Was ist ein gesicherter Gläubiger?
Ein besicherter Gläubiger ist jeder Gläubiger oder Kreditgeber, der mit einer Investition in oder Ausgabe eines durch Sicherheiten besicherten Kreditprodukts verbunden ist. Gesicherte Gläubiger haben einen Anspruch erster Ordnung auf Auszahlungen einer notleidenden Kreditinvestition. Kommt ein Kreditnehmer mit einem besicherten Kreditprodukt in Verzug, haben die besicherten Gläubiger einen Rechtsanspruch auf das als Sicherheit dienende besicherte Gut, das zur Tilgung der verbleibenden Verpflichtungen beschlagnahmt und veräußert werden kann.
Aufschlüsselung des gesicherten Gläubigers
Gesicherte Gläubiger können verschiedene Einheiten sein. Finanzinstitute vergeben in der Regel besicherte Kredite sowohl an Verbraucher als auch an Unternehmen, wobei verschiedene Arten von Sicherheiten akzeptiert werden. Es gibt auch strukturierte besicherte Kreditprodukte, die üblicherweise in Form von Konsortialkrediten und Unternehmensanleihen angeboten werden.
Gesicherte Kredite sind durch bestimmte Sicherheiten besichert, die dem Gläubiger bei Zahlungsunfähigkeit eines Kreditnehmers Erstbestellungsrechte an den Sicherheiten einräumen. Die verpfändeten Sicherheiten bieten dem Gläubiger eine zweite Rückzahlungsquelle, die zu einer geringeren Risikoinvestition führt. In einem besicherten Kreditgeschäft enthalten die Kreditvertragsbedingungen eine Bestimmung, die es dem Kreditgeber oder federführenden Versicherer ermöglicht, ein Pfandrecht an dem Sicherheitseigentum zu erlangen, wodurch sie die Möglichkeit erhalten, bei Nichteinhaltung der Zahlungsbedingungen eine rechtliche Genehmigung zur Beschlagnahme des Eigentums einzuholen. Unternehmen mit einem geringen Ausfallrisiko können im Allgemeinen verschiedene Arten von Sicherheiten in Kreditgeschäften verpfänden, wodurch sie eine Kreditfinanzierung zum niedrigstmöglichen Zinssatz erhalten.
Die zentralen Thesen
- Gesicherte Kredite erfordern in der Regel Sicherheiten für den Fall, dass der Kreditnehmer in Verzug gerät. Verpfändete Sicherheiten können das Anlagerisiko senken. Gesicherte Kredite sind aufgrund des geringeren Risikos häufig niedriger verzinst.
Gesicherte Schulden können mit vorrangigen Schulden in der Kapitalfinanzierungsstruktur verglichen werden. Die meisten vorrangigen Verbindlichkeiten sind besicherte Verbindlichkeiten, sie können jedoch auch mit Rückstellungen für vorrangige Zahlungen ungesichert sein. Gesicherte Gläubiger können sicher sein, dass sie bei Zahlungsunfähigkeit eines Kreditnehmers bezahlt werden. Wenn ein Unternehmen liquidiert, können die mit einem besicherten Kreditgeschäft verbundenen Sicherheiten nur zur Rückzahlung der besicherten Gläubiger verwendet werden. Gesicherte Sicherheiten stehen nicht zur Verfügung, um unbesicherte vorrangige Kredite zurückzuzahlen. Ein Unternehmen kann in der Regel ein erstes oder ein zweites Pfandrecht für Sicherheiten anbieten, um bestimmte Sicherheiten in zwei verschiedenen Kreditemissionen zu verwenden.
Gesicherte Privatkredite
Gesicherte Privatkredite sind ein beliebtes Kreditprodukt für Kreditnehmer auf dem Kreditmarkt. Gesicherte Darlehen, die durch Sicherheiten besichert sind, weisen im Allgemeinen ein geringeres Risiko auf, was zu niedrigeren Zinssätzen führt. Gängige Arten von Sicherheiten, die von gesicherten Kreditgebern akzeptiert werden, sind Immobilien, Autos, Schmuck und Kunst.
Institutionelle besicherte Kredite
Gesicherte Kredite an Unternehmen sind auch ein rentables Angebot für Finanzinstitute. Unternehmen haben eine Vielzahl von Optionen für verpfändete Sicherheiten in einem Kreditgeschäft. Häufig umfassen die Sicherheiten Immobilien oder Ausrüstungen. Institutionelle Kredite können auch auf dem Sekundärmarkt verkauft werden, was neuen Käufern die gleiche Sicherheit bietet.
Konsortialkredite können auch so strukturiert werden, dass sie Rückstellungen für Sicherheiten enthalten. Bei einem Konsortialkredit sind mehrere Anleger an einem strukturierten Kredit beteiligt. Die Gesellschaft und ihre Zeichner können Sicherheiten verwenden, um bestimmten Anlegern Bedingungen mit geringerem Risiko anzubieten, oder das gesamte Syndikat kann durch Sicherheiten abgesichert sein, um das Risiko für alle beteiligten Kreditnehmer umfassend zu senken.
Gesicherte Anleihen
Unternehmensanleihen sind ein weiteres Kreditprodukt, das durch Sicherheiten abgesichert werden kann, um das Risiko zu senken. Unternehmensanleihen werden im Auftrag eines Unternehmens über einen Underwriter strukturiert und ausgegeben. Underwriter haben die Flexibilität, mit einigen oder allen Tranchen Unitranche-Anleihen zu bilden, einschließlich Sicherheiten für ein geringeres Risiko. Ähnlich wie Kredite können auch Anleihen nach ihrer Erstemission am Sekundärmarkt verkauft werden. Auf dem Sekundärmarkt bleiben die Sicherheitsbestimmungen in Kraft, wobei besicherte Anleihen weiterhin als risikoarme Anlage dienen.
