Welche Börse sollten Futures-Investoren wählen, um auf Bitcoin zu wetten?
Unregulierte Bitcoin-Futures-Börsen gibt es bereits seit einiger Zeit. Sie haben es jedoch versäumt, institutionelle Investoren anzuziehen, die sich größtenteils von der Kryptowährung fern hielten. Der Beitritt von CME und CBOE wird jedoch die Situation voraussichtlich ändern..
Es wird institutionellen Anlegern, die sich größtenteils von der Kryptowährung ferngehalten haben, die Möglichkeit geben, Positionen einzugehen, die auf ihre Kursbewegungen setzen oder sich gegen diese absichern. Während große Handelsunternehmen und Bitcoin-Miner die Hauptakteure bei Bitcoin-Futures sein dürften, können Privatanleger durch den Einsatz von Futures auch von seiner Volatilität profitieren. Beide Verträge werden in bar abgewickelt (dh sie werden in US-Dollar abgewickelt, im Gegensatz zu Bitcoins)..
Hier sind die Hauptunterschiede zwischen Bitcoin-Futures-Kontrakten an beiden Börsen:
Basiswert Kassakurs
Die CME-Kontrakte basieren auf dem Bitcoin Reference Rate (BRR) -Index, der die Bitcoin-Handelsaktivitäten an vier Bitcoin-Börsen - itBit, Kraken, BitStamp und GDAX - zwischen 15 und 16 Uhr GMT aggregiert. Auf der anderen Seite wird CBOE die Kontrakte mit einer einzelnen Auktion am letzten Abrechnungstag um 16.00 Uhr bewerten. Für die Berechnung des Auftragswerts werden Bitcoin-Preise von der Zwillingsbörse Gemini verwendet, die den Winklevoss-Zwillingen gehört. Bisher waren die Bitcoin-Preise an den verschiedenen Börsen aufgrund des unterschiedlichen Handelsvolumens und der unterschiedlichen Liquidität unterschiedlich.
Vertragseinheiten
Jeder CME-Vertrag besteht aus 5 Bitcoins, während der CBOE-Vertrag eine Bitcoins enthält. Dies bedeutet, dass sowohl die CME- als auch die CBOE-Kontrakte zum Zeitpunkt des Handels den Bitcoin-Preis des BRR-Index oder der Gemini-Kontrakte wert sind.
Preisgrenzen und Margin-Sätze
Die Leistungsschalter von CME für Bitcoin-Futures werden mit einer Kursbewegung von 7%, 13% und 20% in beide Richtungen gegenüber dem täglichen Abrechnungspreis des vorherigen Geschäftstages ausgelöst. Der Handel wird eingestellt, wenn der Preis für Bitcoin-Futures um mehr als 20% steigt. Im Falle von CBOE werden die Handelsunterbrechungen bei 10% (für zwei Minuten) und 20% (für fünf Minuten) des täglichen Preislimits ausgelöst. CBOE erfordert eine Margin-Rate von 40% für Bitcoin-Futures-Geschäfte, während CME eine Margin-Rate von 35% implementiert hat.
Häkchen Größen
Der Tick-Wert (Mindestpreisbewegung) bei CME beträgt 5 USD pro Bitcoin. Dies bedeutet, dass sich die Preisbewegung für einen einzelnen Kontrakt in Schritten von 5 USD bewegt und sich auf insgesamt 25 USD pro Kontrakt beläuft. Bei CBOE beträgt der Mindest-Tick für ein direktionales nicht-Spread-Geschäft (dh das Fehlen einer gleichzeitigen Long- und Short-Position) 10 Punkte oder 10 USD. Ein Spread Tick hat eine Tickgröße von 0, 01 USD.
