Was ist ein Seitwärtsmarkt?
Ein seitwärts gerichteter Markt oder eine Seitwärtsdrift tritt auf, wenn der Kurs eines Wertpapiers in einem relativ stabilen Bereich gehandelt wird, ohne dass sich über einen bestimmten Zeitraum hinweg eindeutige Trends bilden. Stattdessen oszilliert die Preisaktion in einem horizontalen Bereich oder Kanal, wobei weder die Bullen noch die Bären die Kontrolle über die Preise übernehmen.
Das Gegenteil von einem Seitwärtsmarkt ist ein Trendmarkt.
Die zentralen Thesen
- Ein seitwärts gerichteter Markt, der manchmal als seitwärts gerichteter Markt bezeichnet wird, bezeichnet den Fall, dass die Preise von Vermögenswerten über einen längeren Zeitraum hinweg innerhalb eines engen Bereichs schwanken, ohne sich in die eine oder andere Richtung zu bewegen Der Handel mit seitwärts gerichteten Märkten kann schwierig sein, aber bestimmte Optionsstrategien maximieren in solchen Situationen ihre Auszahlung.
Beispiel eines seitwärts gerichteten Marktes
Die Grundlagen eines seitwärts gerichteten Marktes
Marktteilnehmer können einen Seitwärtsmarkt ausnutzen, indem sie Ausbrüche entweder über oder unter der Handelsspanne antizipieren oder versuchen, zu profitieren, wenn sich der Preis zwischen Unterstützung und Widerstand innerhalb der Seitwärtsbewegung bewegt. Trader, die eine Range-Bound-Strategie anwenden, sollten sicherstellen, dass der Seitwärtsmarkt breit genug ist, um ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von mindestens 2: 1 festzulegen. Dies bedeutet, dass Anleger für jeden riskierten Dollar zwei Dollar Gewinn erzielen.
Seitwärtsmärkte werden auch als unruhige oder nicht-trendige Märkte bezeichnet. Wenn zu erwarten ist, dass die Seitwärtsbewegung über einen längeren Zeitraum anhält, können Anleger durch den Verkauf von Kauf- und Verkaufsoptionen mit nahe rückendem Verfallsdatum profitieren. Zum Beispiel könnten Sie einen Straddle verkaufen - sowohl eine At-the-Money-Call- als auch eine Put-Option für denselben Basiswert im selben Strike und im selben Verfallmonat. Mit dem näher rückenden Verfalldatum der Optionen sinken die Optionsprämien durch den Zeitverfall - und letztendlich, wenn der Markt seitwärts bleibt, auf null.
Vorteile eines Seitwärtsmarktes
Klare Ein- und Ausgänge: Ein Seitwärtsmarkt hat normalerweise klar definierte Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, wodurch Unklarheiten über die Platzierung von Ein- und Ausgängen beseitigt werden. Zum Beispiel kann ein Händler ein Wertpapier kaufen, wenn der Preis die Unterstützung testet, und ein Gewinnziel auf Widerstand setzen. Eine Stop-Loss-Order, die leicht unterhalb des Unterstützungsniveaus des Seitwärtsmarktes platziert wird, minimiert den Nachteil des Handels.
Risiko und Kontrolle: Händler verfolgen geringere Gewinne, wenn sie einen Seitwärtsmarkt handeln. Daher ist jeder Trade in der Regel nicht länger als ein paar Tage oder Wochen geöffnet. Dies verringert die Wahrscheinlichkeit, dass eine Position durch einen Bärenmarkt oder ein unerwartetes Nachrichtenereignis wie einen Terroranschlag beeinträchtigt wird. Der Handel in einem seitwärts gerichteten Markt ermöglicht es Händlern, offene Positionen vor Unternehmensankündigungen, wie z. B. Gewinnberichten, zu schließen und erneut einzusteigen, wenn der Kurs des Wertpapiers wieder zur Unterstützung zurückkehrt.
Handelsbeschränkungen für einen Seitwärtsmarkt
Höhere Transaktionskosten: Der Handel an einem Seitwärtsmarkt bietet normalerweise mehr Handelsmöglichkeiten als der Handel mit einem Trend. Wenn sich der Kurs eines Wertpapiers innerhalb einer Bandbreite bewegt, können Händler kontinuierlich bei Unterstützung kaufen und bei Widerstand verkaufen. Häufiges Handeln generiert Provisionen, die sich auf die Gewinne eines Händlers auswirken. Trader, die Range-Bound-Strategien anwenden, haben nicht den Vorteil, dass sie ihre Gewinne laufen lassen, um Provisionsgebühren auszugleichen.
Zeitaufwändig: Der häufige Kauf und Verkauf eines Wertpapiers, um auf einem Seitwärtsmarkt Gewinne zu erzielen, ist zeitaufwändig. Händler müssen ihren Ein- und Ausstieg bestimmen und eine Stop-Loss-Order platzieren. Nach der Eingabe eines Geschäfts muss es sorgfältig überwacht werden, um die korrekte Ausführung sicherzustellen. Viele Trader haben ihre Handelsstrategien automatisiert, um nicht den ganzen Tag vor ihren Monitoren sitzen zu müssen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Vor- und Nachteile automatisierter Handelssysteme.)
