Hauptzüge
Wenn ich mir ein Bitcoin-Diagramm anschaue, fühlt es sich wieder wie 2017 an, als sich die Kryptowährung im vierten Quartal von 3.000 USD auf 19.666 USD bewegte. Zu dieser Zeit fühlte es sich wie eine klassische Blase an, als Anleger aus Angst vor dem Verpassen in den digitalen Vermögenswert eindrangen und die Preise immer höher trieben.
Seit Investopedia-Chefredakteur Caleb Silver letzten Dienstag über Bitcoin in der Marktsumme geschrieben hat, ist der Preis um weitere 50% gestiegen, da sich Investoren in die virtuelle Währung stürzen. Ich vermute, dass die jüngste Rallye viel mit der Ankündigung von Facebook, Inc. (FB) zu tun hat, mit "Libra" in die Welt der virtuellen Währungen einzusteigen.
Trotz der Tatsache, dass die Waage noch lange nicht Realität ist, hat sie Krypto-Gläubigen einen Schub verliehen, die Bitcoin heute auf über 14.000 USD zurückgeschoben haben. Ich frage mich jedoch, inwieweit der jüngste Trend bei Bitcoin mit der Parallelverschiebung zugunsten von Safe-Haven-Währungen wie dem japanischen Yen und dem Schweizer Franken zusammenhängt.
In der Vergangenheit haben steigende geopolitische Risiken, wie eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran, diesen sicheren Häfen Auftrieb verliehen, was sich auch positiv auf Bitcoin auswirken könnte. Ich vermute auch, dass die jüngsten Proteste und die Unsicherheit die Nachfrage erheblich gesteigert haben, da das Interesse an Bitcoin in China und Hongkong so hoch war.
Wir haben so wenige historische Daten für Kryptowährungen, die unsere Prognosen leiten. Daher wird dies vorerst ein faszinierendes Diagramm sein, das wir uns ansehen sollten. Aus technischer Sicht kommt dieser Trend einer vertikalen Asymptote so nahe, dass Prognosen schwierig wären. Je näher er jedoch an die früheren Höchststände rückt, sollten Anleger meiner Meinung nach vor einer plötzlichen Umkehrung der Kursentwicklung der Trader in Acht nehmen, als der Kurs einbrach 2018 beginnen ihre Verluste durch den Verkauf auszugleichen.
S & P 500
Der Aufwärtstrend des S & P 500 stagnierte nach dem gestrigen Verkauf weiter. Die Schwäche bei Small-Cap-Titeln hielt in der vergangenen Woche an und deutet darauf hin, dass die kurzen neuen Höchststände im S & P 500-Index noch keinen gültigen Ausbruch darstellen.
Präsident Trump wies heute auf einen "Plan B" hin, der US-amerikanische Unternehmen und Importeure mit Milliardenzöllen für chinesische Waren belasten würde, wenn bei den Handelsgesprächen dieser Woche auf dem G-20-Treffen keine Fortschritte erzielt würden. Vielleicht, weil es keine zusätzlichen Details hinter der Drohung gab, schienen die Anleger sie abzuwehren; Ich gehe jedoch davon aus, dass dieses Risiko die Verkäufer motivieren wird, wenn es in dieser Woche weitere schlechte Nachrichten gibt.
Positiv ist zu vermerken, dass die Auswirkungen der gestern Nachmittag etwas besser als erwarteten Gewinnmeldungen der FedEx Corporation (FDX) dazu beitragen könnten, die Transportaktien zu stützen. Sollte sich eine Erholung der Transport- und Schifffahrtsbestände einstellen, könnte dies die Stimmung im Juli verbessern.
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Risikoindikatoren - Ergebnisreaktionen können irreführend sein
Unter Risikogesichtspunkten war ich von dem Bericht von Paychex, Inc. (PAYX) heute Morgen enttäuscht. Die Aktie verfehlte die Gewinnerwartungen und senkte die Aussichten für das Gewinnwachstum im nächsten Geschäftsjahr von 9, 2% auf 8% bis 9% für das nächste Geschäftsjahr. Die Aktie fiel zum heutigen Handelsschluss um über 3, 5%.
Ich würde jedoch argumentieren, dass dies kein alarmierender Frühindikator für die Wirtschaft oder das Beschäftigungswachstum im Allgemeinen ist. Aus technischer Sicht weist Paychex eine langfristige rückläufige Divergenz mit dem MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) auf, wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, die normalerweise anzeigt, dass die Aktie vorübergehend überkauft war. In einer solchen Situation braucht es nicht viel, um Anlegern einen Grund zum Verkauf zu geben.
Auch ein Wachstum von 8% bis 9% bei einer Aktie im Beschäftigungssektor wäre immer noch ein sehr bullischer Indikator für die Wirtschaft. Vielleicht verlangsamt sich das Wachstumstempo, aber in absoluten Zahlen sind dies immer noch die Zahlen, die wir erwarten würden, wenn die Wirtschaft noch auf einem soliden Fundament steht.
In Kombination mit der überraschend positiven Gewinnmitteilung von Micron Technology, Inc. (MU) weisen die Berichte von FedEx und Paychex nach wie vor auf ein wirtschaftliches Umfeld hin, das weit von einer Krise entfernt ist. Im Falle von Micron verbesserte das Unternehmen seine Aussichten für den Rest des Jahres, was dazu beitragen sollte, die Tech-Aktien, insbesondere die Halbleiter, wieder in Aufwärtstrends zu versetzen.
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Fazit - Ergebnis von Handelsgesprächen überschattet
Einige frühe Quartalsberichte werden weiterhin eintreffen, bevor die vierteljährliche Saison im Juli beginnt, und was wir bisher gesehen haben, sieht ziemlich gut aus. Es gab einige Enttäuschungen, als sich das Wachstum verlangsamte, aber selbst einige der großen negativen Bewegungen bei Aktien wie General Mills, Inc. (GIS) und Paychex weisen immer noch sehr starke fundamentale Wachstumsraten auf.
Ein fairer Gewinnausblick ist gut, aber es bedeutet auch, dass einige Erfolge bei den Handelsgesprächen mit China maßgeblich sind. Anleger sollten damit rechnen, dass wir im Laufe des Wochenendes mehr wissen, was wahrscheinlich dazu führen wird, dass die durchschnittliche Marktspanne am Donnerstag nicht überschritten wird.
