Was ist ein Block Trading Facility (BTF)?
Eine Block-Trading-Funktion, die üblicherweise von Terminbörsen angeboten wird, ermöglicht es den Parteien, bilateral große Transaktionen außerhalb der Börsen abzuwickeln (zu kaufen / verkaufen), um einen Ausreißer-Preispunkt zu vermeiden, der vorübergehend den Kurs dieses Wertpapiers beeinflussen könnte.
Die zentralen Thesen
- Eine Block-Trading-Funktion, die üblicherweise von Terminbörsen angeboten wird, ermöglicht es den Parteien, bilateral große Transaktionen außerhalb der Börsen abzuwickeln (zu kaufen / verkaufen), um einen Ausreißer-Preispunkt zu vermeiden, der vorübergehend den Wertpapierpreis beeinflussen könnte. Transaktionen in einem Block Handelsfazilität ist in der Regel zwischen zwei Parteien, die Preise werden mit Sicherheit festgelegt und die Ausführung erfolgt unverzüglich. Eine Blockhandelsfazilität ist in der Regel eine Art Maklerfirma oder eine spezialisierte Maklerfirma, die sich in erster Linie mit großen Geschäften befasst und Kunden in großer Bandbreite anspricht von Unternehmen und Banken bis hin zu Versicherungsunternehmen und akademischen Fonds.
Grundlegendes zu Block Trading Facilities (BTF)
Transaktionen, die in einem Block-Handelssystem durchgeführt werden, finden in der Regel zwischen zwei Parteien statt, die Preise werden mit Sicherheit festgelegt und die Ausführung erfolgt unverzüglich. Institutionelle Anleger nutzen Block Trading-Funktionen für Transaktionen mit einer großen Anzahl von Aktien.
Wenn Aktien in einem Block-Handelssystem gehandelt werden, werden sie in großen Losen gehandelt. Die Größe der Lose kann variieren, aber es ist Händlern im Allgemeinen nicht gestattet, mehrere separate Aufträge zusammenzufassen, um die Mindestvolumenanforderungen zu erfüllen. Wertpapiere, die über ein Block-Handelssystem gehandelt werden, unterliegen keinen Marktschwankungen, da sie nicht öffentlich sichtbar sind, was diese Art von Handel eher zu einem privaten Vertrag zwischen zwei Parteien macht. Aufgrund der Art der Blockhandelsfazilitäten kann die Blockhandelsaktivität jedoch erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben.
Ein Block Trading Facility ist in der Regel eine Art Maklerunternehmen oder eine spezialisierte Maklerfirmenabteilung, die hauptsächlich große Geschäfte abwickelt und Kunden von Unternehmen und Banken über Versicherungsfirmen bis hin zu akademischen Fonds betreut. Einige Anleger und Analysten versuchen, dem Geld zu folgen oder den Markttrends einen Schritt voraus zu sein, indem sie die Blockhandelsaktivität beobachten.
Beispiel für eine Block Trading Facility (BTF)
Block Trading-Funktionen halten Trader an Mitarbeitern fest, die sich mit der Verwaltung von Trades dieser Größe auskennen. Die Mitarbeiter bieten einer Blockhandelsfazilität einen speziellen Zugang zu anderen Händlern und anderen Firmen, die es dem Unternehmen ermöglichen, diese großen Mengen leichter zu handeln. Wenn sich eine große Institution für die Einleitung eines Blockhandels entscheidet, wird sie sich an die Mitarbeiter einer Blockhandelsanlage wenden und darauf vertrauen, dass sie gemeinsam das beste Angebot erzielen. Sobald eine Bestellung aufgegeben wurde, wenden sich die Broker einer Block Trade-Einrichtung an andere Broker, die auf die jeweilige Art des gehandelten Wertpapiers spezialisiert sind und die große Bestellung dann über mehrere Verkäufer abwickeln.
Wenn die Bank of America beispielsweise einen Blockhandel mit 1.000.000 Aktien zu 10 USD pro Aktie einleiten möchte, wird sie sich an eine Blockhandelsfazilität wenden, um Hilfe zu erhalten. Die Mitarbeiter des Blockhauses teilen den großen Handel in überschaubare Stücke auf. In diesem Fall kann dies zu 100 kleineren Blöcken mit 10.000 Aktien und einem Preis von 10 USD pro Aktie führen. Jeder der Blöcke wird mit einem separaten Broker initiiert, um die Marktvolatilität gering zu halten.
