Was ist ein Bracketed Sell Order?
Eine in Klammern gesetzte Verkaufsorder ist eine Leerverkaufsorder, die von einer bedingten Kauforder über dem Einstiegspreis der Verkaufsorder und einer Kauflimitorder unter dem Einstiegspreis der Verkaufsorder begleitet (oder "in Klammern gesetzt") wird. Da die Drei-Komponenten-Orders auf festgelegten Preisen basieren, soll diese Art von Order dazu beitragen, einige der Vorbehalte der Leerverkaufsorder zu decken und gleichzeitig Gewinne zu erzielen.
Grundlegendes zu geklammerten Verkaufsaufträgen
Ein Verkaufsauftrag in Klammern ist eine Art bedingter Auftrag. Bedingte Orders helfen Anlegern, Trades mit festgelegten Preisen einzuleiten. Einige bedingte Aufträge, wie ein Auftrag in Klammern, können mehrere Bedingungen haben. Verkaufsaufträge in Klammern werden verwendet, wenn ein Händler eine Short-Position mit einer vorhersehbaren Gewinn- und Verlustspanne eingehen möchte.
Ein typischer Verkaufsauftrag in Klammern funktioniert wie folgt. Ein Trader möchte ABC-Aktien verkaufen, die derzeit mit rund 20 USD pro Aktie gehandelt werden. Die Hauptkomponente des Handels ist die Short-Position, die bei 20 USD platziert wird und Gewinne erzielt, wenn der Kurs der Aktie sinkt. Der Gewinn aus dieser Bestellung ist auf 5 US-Dollar begrenzt, bei einer Low-Side-Kauflimit-Bestellung auf 15 US-Dollar. Die Buy-Limit-Order hat die gleiche Menge wie die Sell-Order, schließt also die Position, sobald das Gewinnziel erreicht ist. Auf der Verlustseite wird eine High-Side-Buy-Stop-Order zu 25 USD platziert, sodass der Trade mit einem Verlust von 5 USD pro Aktie glattgestellt wird, wenn die Kursbewegung gegen die Position des Händlers verstößt.
Die zentralen Thesen
- Eine in Klammern gesetzte Verkaufsorder besteht aus drei Komponenten: einer Leerverkaufsorder zu einem bestimmten Preis, einer Kaufstopporder über dem Einstiegspreis der Verkaufsorder und einer Kauflimitorder unter dem Einstiegspreis. Der Preisabstand zwischen den Klammern gibt die potenzielle Gewinn- und Verlustspanne an Die Verwendung von Verkaufsaufträgen in Klammern kann Händlern helfen, ihren Handelsplan genau einzuhalten.
Bracketed Sell Orders versus Bracketed Buy Orders
Ein Verkaufsauftrag in Klammern ist komplexer als sein Gegenstück, der Kaufauftrag in Klammern. Beide Arten von Aufträgen basieren auf der Möglichkeit, einen maximalen Bereich für Gewinne und Verluste anzugeben. Eine in Klammern gesetzte Kauforder ist jedoch etwas vereinfacht, da es sich um eine Kauflimitorder mit einer Limitverkaufsorder handelt, die über dem Kaufpreis liegt, um einen Gewinn und einen Stopp zu garantieren Verlustauftrag unter dem Kaufpreis, um Verluste zu verwalten.
Eine in Klammern gesetzte Verkaufsorder ist komplexer, da es sich um eine Leerverkaufsorder handelt, die eine Ausleihe auf Margin erfordert. In einer in Klammern gesetzten Verkaufsorder bestimmt der Händler zunächst einen Leerverkaufspreis, zu dem er verkaufen möchte. Sie schließen einen Leerverkaufsvertrag ab. Diese Order wird dann mit einer Kauforder zu einem bestimmten Preis über dem Leerverkaufspreis und einer Kauflimitorder zu einem bestimmten Preis unter dem Leerverkaufspreis in eine Klammer gesetzt. In der Praxis haben die meisten Handelsplattformen jedoch die Auftragserteilung automatisiert, sodass der Händler nur den Bereich der Klammer angibt.
Warum einen Verkaufsauftrag in Klammern verwenden?
Der größte Vorteil von Verkaufs- oder Kaufaufträgen in Klammern besteht darin, dass Disziplin in sie eingebaut ist. Ein Trader muss lediglich Trades gemäß dem Handelsplan eingeben und sie werden dann genau so ausgeführt, wie sie entworfen wurden. Ohne definierte Einstiegs- und Ausstiegspunkte sind Trader oft versucht, den Markt zu verfolgen oder in der Hoffnung auf eine Trendwende eine Verlustposition einzunehmen. Klammerbefehle beseitigen diese Versuchung. Wenn ein Trader bei der Verwendung einer in Klammern gesetzten Order konstante Verluste feststellt, ist der Handelsplan fehlerhaft und nicht die Ausführung.
