Länder wie China, Mexiko und Brasilien sorgen häufig für Schlagzeilen in Bezug auf Schwellenländer. Der Aufstieg der Mittelschicht in diesen Ländern bietet leckere Investitionsmöglichkeiten, die viele Anleger nicht verpassen möchten.
Anleger sollten auch in "Frontier Markets" investieren - Märkte, die etablierter sind als weniger entwickelte Länder (LDCs), aber kleiner als traditionelle Schwellenländer. Im Januar 2018 hatten Frontier-Market-Aktien eine kombinierte Marktkapitalisierung von über 700 Milliarden US-Dollar, den höchsten Wert seit zehn Jahren, und übertrafen erstmals seit drei Jahren die von Bloomberg gemeldeten Schwellenmarktaktien. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Der Unterschied zwischen Schwellen- und Grenzmärkten .)
Auslöser für den zunehmenden Appetit auf den Grenzmärkten sind eine Reihe makroökonomischer Reformen in diesen kleineren Entwicklungsländern, wie die umfassende Überarbeitung des argentinischen Steuersystems, der Vorstoß zur Privatisierung in Vietnam und die Währungsliberalisierung in Ländern wie Marokko und Nigeria. Der Aktienchef von Blackfriars Asset Management Ltd. in London erklärte gegenüber Bloomberg: "Die Stärkung der Ölpreise mag ein großes Thema sein, aber ansonsten gibt es spezifische Elemente wie Währungsreformen, die bestimmte Märkte antreiben."
Anleger, die Frontier-Market-Aktien in ihr Portfolio aufnehmen möchten, können dies kostengünstig tun, indem sie in einen dieser drei Exchange Traded Funds (ETFs) investieren.
iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)
Der 2012 aufgelegte iShares MSCI Frontier 100 ETF strebt eine ähnliche Rendite wie der MSCI Frontier Markets 100 Index an. Der Fonds investiert dazu den größten Teil seines Vermögens in Wertpapiere, die den zugrunde liegenden Index bilden. Dieser Index bildet unerschlossene und wachstumsstarke Märkte ab, wie von MSCI Inc. (NYSE: MSCI) klassifiziert. Zu den wichtigsten Allokationen im Portfolio des Fonds zählen die National Bank of Kuwait SAKP (KW: NBKK) mit 5, 93%, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) mit 4, 44% und Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) mit 4, 36%. Insgesamt hält der ETF-Korb 118 Aktien.
Der iShares MSCI Frontier 100 ETF verwaltet ein Vermögen von 565, 9 Mio. USD. Die Kostenquote von 0, 8% liegt über dem Kategoriedurchschnitt von 0, 58%, wird jedoch durch eine attraktive Dividendenrendite von 4, 19% ausgeglichen. FM hat in den letzten fünf Jahren eine Rendite von 4, 09% und in den letzten drei Jahren eine Rendite von 1, 93% erzielt. Seit Jahresbeginn (YTD) erzielte der Fonds ab August 2018 eine Rendite von -10, 65%. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wann wird eine Ausgabenquote als hoch und wann als niedrig angesehen? )
Invesco Frontier Markets ETF (NYSEARCA: FRN)
Der bereits 2008 gegründete Invesco Frontier Markets ETF versucht, die Wertentwicklung des BNY Mellon New Frontier Index widerzuspiegeln. Dies erreicht der Fonds, indem er den Löwenanteil seines Vermögens in Wertpapiere investiert, die den nachgebildeten Index bilden. Es hält sowohl liquide amerikanische Hinterlegungsscheine (ADRs) als auch Global Depository Receipts (DDRs) für Wertpapiere aus Grenzländern. Das Portfolio des ETF enthält 68 Titel. Die drei größten Beteiligungen von FRN - Copa Holdings SA Klasse A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) und Safaricom PLC (NR: SCOM) - weisen eine kombinierte Gewichtung von 20, 55% auf.
Der Invesco Frontier Markets ETF verfügt über ein Nettovermögen von 66, 19 Mio. USD und erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 7%. Ab August 2018 weist der Fonds eine annualisierte Rendite von 10, 5 und 3 Jahren von -2, 93%, 0, 3% bzw. 4, 61% auf. Es hat -7% YTD zurückgegeben und zahlt eine jährliche Dividende von 3, 86%.
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
Der 2011 gegründete Global X MSCI Argentina ETF ist bestrebt, die Renditen des MSCI All Argentina 25/50 Index nachzubilden. Zu diesem Zweck investiert der ETF mindestens 80% seines Vermögens in Wertpapiere, die den Referenzindex bilden. Der Fonds hält Unternehmen, die ihren Hauptsitz in Argentinien haben oder den größten Teil ihrer Geschäftstätigkeit in Argentinien ausüben. Zu den Top-Positionen im Portfolio des ETF zählen MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA (NASDAQ: GGAL) und Globant SA (NYSE: GLOB).
Der Global X MSCI Argentina ETF hat einen AUM von 146, 44 Mio. USD und erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0, 65%. Obwohl der Fonds eine enttäuschende YTD-Rendite von -23, 62% aufweist, hat er sich längerfristig besser entwickelt. In den letzten fünf Jahren erzielte der ETF eine Rendite von 11, 44%, während die Anleger in den letzten drei Jahren eine Rendite von 11, 04% erzielten. ARGT zahlt eine Dividendenrendite von 0, 65% und gleicht die jährliche Verwaltungsgebühr effektiv aus.
