Was ist ein Breitenindikator?
Breitenindikatoren sind mathematische Formeln, die die Anzahl der steigenden und fallenden Aktien und / oder deren Volumen messen, um die Beteiligung an den Kursbewegungen eines Aktienindex zu berechnen. Durch die Bewertung, wie viele Aktien im Kurs steigen oder fallen und wie viel Volumen diese Aktien handeln, können Breitenindikatoren bei der Bestätigung der Aktienindex-Preistrends hilfreich sein oder vor bevorstehenden Preisumkehrungen warnen.
Die zentralen Thesen
- Breitenkennzahlen liefern normalerweise keine eigenen Handelssignale, sondern liefern ein Gesamtbild des Gesundheitszustands eines Index. Wenn eine Breitenkennzahl steigt und der Aktienindex steigt, zeigt dies in der Regel, dass eine starke Beteiligung am Index besteht Preiserhöhung. Dies bedeutet, dass sich der Preisanstieg eher selbst tragen wird. Das gleiche Konzept gilt für einen fallenden Breitenindikator und einen fallenden Aktienindexwert. Wenn der Breitenindikator und ein Aktienindex auseinander gehen, kann dies eine Umkehrung des Kurses verhindern. Weniger Aktien bewegen sich in die Richtung des Aktienindex. Dies bedeutet, dass sich der Aktienindex auf eine Richtungsänderung einstellen könnte.
Berechnung der Breitenindikatoren
Es gibt eine Reihe von Breitenkennziffern mit jeweils eigener Formel und Berechnungsmethode. Einige Breitenindikatoren sind kumulativ, wobei der Wert jedes Tages vom vorherigen Wert addiert oder subtrahiert wird. Andere sind nicht kumulativ, wobei jeder Tag oder Zeitraum einen eigenen Datenpunkt bereitstellt.
Einer der einfachsten Atemindikatoren ist die Advance / Decline Line. Es ist ein kumulativer Indikator, bei dem die Nettovorsprünge (Anzahl der vorrückenden Aktien - Anzahl der rückläufigen Aktien) zum vorherigen Wert addiert oder von diesem abgezogen werden.
Was sagt Ihnen ein Breitenindikator?
Breitenindikatoren bieten Händlern und Anlegern einen Überblick über den Gesamtmarkt. Der "Aktienmarkt" wird typischerweise anhand von Aktienindizes untersucht.
Beispielsweise ist die Advance / Decline-Linie des S & P 500-Index ein kumulativer Anhaltspunkt dafür, ob im Laufe der Zeit mehr Aktien steigen oder fallen. Diese Berechnung zeigt die allgemeine Anlegerstimmung in allen Aktien des Index .
Breitenindikatoren werden hauptsächlich für zwei Zwecke verwendet:
- Marktstimmung - Breitenindikatoren können dazu beitragen, festzustellen, ob ein Markt mit höherer Wahrscheinlichkeit steigt oder fällt. Trendstärke - Breitenindikatoren können dabei helfen, die Stärke eines bullischen oder bärischen Trends zu bestimmen.
Es gibt viele verschiedene Breitenindikatoren, die Händler und Anleger bei ihrer Analyse verwenden können.
Einige andere beliebte Breitenindikatoren, abgesehen von der Advance / Decline-Linie, umfassen:
- Waffenindex (TRIN), der das Verhältnis von steigenden zu fallenden Aktien dividiert durch das Verhältnis von steigenden zu fallenden Mengen angibt. Chaikin-Oszillator, der sowohl nach Volumen- als auch nach Preisbewegungen oszilliert fallendes Aktienvolumen. Auf- / Ab-Volumen Spread, der dem Auf- und Ab-Volumen entspricht.
Es gibt viele andere Breitenindikatoren.
Händler und Anleger können unterschiedliche Breitenindikatoren für unterschiedliche Zwecke verwenden. Zum Beispiel betrachtet On Balance Volume den Kauf- und Verkaufsdruck vom Standpunkt des Volumens aus und nicht nur den Preis, während der McClellan Summation Index eine komplexere Formel beinhaltet, die tatsächliche Kauf- und Verkaufssignale generiert.
Einige Breitenindikatoren, wie der Chaikin-Oszillator und das On Balance Volume, können auf einzelne Aktien oder sogar auf andere Vermögenswerte angewendet werden. Andere Breitenindikatoren wie der Advance / Decline Line- oder Arms-Index werden nur auf der Grundlage von Indizes berechnet.
Händler verwenden Marktbreitenindikatoren in Verbindung mit anderen Formen der technischen Analyse, wie z. B. Chartmustern und technischen Indikatoren, um die Erfolgschancen zu maximieren. Wenn zum Beispiel die Advance / Decline-Linie zu fallen beginnt, während der S & P 500 noch steigt, werden die Händler genau darauf achten, dass der S & P 500 unter eine steigende Trendlinie fällt, unter die Unterstützung fällt oder dass die technischen Indikatoren bärisch werden. Dies wird dazu beitragen, zu bestätigen, dass der Preis allmählich sinkt und der Trader daher Long-Positionen verlassen oder Short-Positionen eingehen kann.
Beispiel für eine Breitenanzeige
Die folgende Grafik zeigt zwei Breitenindikatoren, On Balance Volume und Force Index, auf einer Grafik des SPDR S & P 500 ETF (SPY).
StockCharts.com
Der Force-Index (unten) zeigt Anfang Februar während des Markteinbruchs eine starke rückläufige Stimmung und während des gesamten Zeitraums eine relativ schwache bullische Stimmung. Unter dem Strich zeigt das Volumen während der Erholung im Februar und März ein zinsbullisches Volumen und in den folgenden Monaten ein moderates Volumen. Diese Indikatoren deuten darauf hin, dass der Markt zwischen April und Juni relativ neutral ist.
Der Unterschied zwischen Breitenindikatoren und technischen Indikatoren
Breitenindikatoren sind eine Untergruppe im größeren Bereich der technischen Indikatoren. Während Breitenindikatoren versuchen, die Beteiligung und Stärke an den Bewegungen einer Aktie oder eines Index zu messen, haben technische Indikatoren einen weitaus größeren Zweck. Technische Indikatoren können verwendet werden, um Volumen oder Preis zu analysieren, Handelssignale zu generieren oder Unterstützung und Widerstand zu definieren.
Einschränkung der Verwendung von Breitenindikatoren
Breitenindikatoren werden nicht immer vor einer Umkehrung gewarnt. Sie werden auch nicht immer eine Preisbewegung bestätigen, obwohl sich der Preis in die gleiche Richtung bewegt.
Die meisten Breitenindikatoren sind anfällig für Situationsanomalien. Während Händler in der Regel eine Steigerung des Volumens erwarten, wenn die Preise weiter steigen, geschieht dies nicht immer. Trends können bei abnehmendem Volumen oder sogar abnehmender Aktienbeteiligung sehr lange anhalten, was dazu führen wird, dass die Breitenindikatoren divergieren, aber nicht notwendigerweise zu einer Preisumkehr führen.
Bestimmte Breitenindikatoren können aufgrund ihrer Berechnungsmethode auch ungerade Messwerte erzeugen. Unter dem Strich kann das Volumen erheblich steigen oder fallen, wenn beispielsweise ein großer Volumentag verzeichnet wird, der Preis jedoch nur geringfügig höher oder niedriger ausfällt. Der Preis bewegte sich kaum, aber der Indikator könnte sich stark bewegen.
