Sie haben sich also entschieden, Investitionen zu verkaufen. Unabhängig davon, ob Sie ein registrierter Vertreter (RR) oder ein Anlageberater sein möchten, besteht der erste Schritt in beiden Prozessen darin, die richtige Wertpapierlizenz zu erhalten. Die erforderliche Lizenz wird von mehreren Faktoren bestimmt, wie z. B. der Art der zu verkaufenden Investitionen, der Vergütungsmethode und dem Umfang der zu erbringenden Dienstleistungen. Wir werden die verschiedenen Arten der Lizenzierung untersuchen und Ihnen zeigen, wie Sie feststellen, welche Lizenz für Sie geeignet ist.
FINRA-Lizenzierungsübersicht
Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) überwacht alle Verfahren und Anforderungen für die Zulassung von Wertpapieren. Diese Selbstregulierungsorganisation verwaltet viele der Prüfungen, die bestanden werden müssen, um ein zugelassener Finanzfachmann zu werden. Es führt auch alle relevanten Disziplinar- und Aufzeichnungsfunktionen aus.
Die Grundlagen von Effektenlizenzen
FINRA bietet verschiedene Arten von Lizenzen an, die sowohl von Vertretern als auch von Aufsichtspersonen benötigt werden. Jede Lizenz entspricht einer bestimmten Art von Geschäft oder Investition. Während es mehrere Lizenzen für bestimmte Arten von Wertpapieren gibt, gibt es drei allgemeine Lizenzen, die die Mehrheit der Vertreter und Berater normalerweise erhält:
Die Series 7-Lizenz wird als General Securities Representative (GS) -Lizenz bezeichnet. Sie ermächtigt Lizenznehmer, praktisch jede Art von individuellem Wertpapier zu verkaufen. Dies schließt Stamm- und Vorzugsaktien ein; Call- und Put-Optionen; Anleihen und andere individuelle festverzinsliche Anlagen; sowie alle Arten von verpackten Produkten (mit Ausnahme derer, für deren Verkauf auch eine Lebensversicherungslizenz erforderlich ist). Die einzigen wesentlichen Arten von Wertpapieren oder Anlagen, zu deren Verkauf die Lizenznehmer der Serie 7 nicht befugt sind, sind Warentermingeschäfte, Immobilien und Lebensversicherungen.
Die Prüfung der Serie 7 ist mit Abstand die längste und schwierigste aller Wertpapierprüfungen. Es dauert 225 Minuten und deckt alle Aspekte der Aktien- und Anleihenkurse sowie des Handels ab. Put- und Call-Optionen; breitet sich aus und spreizt sich; Ethik; Sicherheitsleistung und andere Anforderungen an Kontoinhaber; und andere einschlägige Vorschriften.
Diejenigen, die diese Lizenz besitzen, sind von der FINRA offiziell als "registrierte Vertreter" aufgeführt, werden jedoch im Allgemeinen als Börsenmakler bezeichnet. Viele Versicherungsagenten und andere Arten von Finanzplanern und -beratern verfügen ebenfalls über die Series 7-Lizenz, um bestimmte Arten von Transaktionen zu ermöglichen, die in ihrem Geschäft enthalten sind. Prinzipale von Generalvertretern müssen auch die Lizenz der Serie 24 erhalten.
Die Lizenz der Serie 63, die als Uniform Securities Agent-Lizenz bezeichnet wird, wird von jedem Staat benötigt und ermächtigt die Lizenznehmer, Geschäfte innerhalb des Staates zu tätigen. Alle Lizenznehmer der Serien 6 und 7 müssen diese Lizenz ebenfalls tragen. Die Bestimmungen des Einheitlichen Wertpapiergesetzes werden in der 75-minütigen Prüfung geprüft.
Obwohl dieser Test viel kürzer ist und weniger Material abdeckt als die FINRA-Prüfungen, ist er dafür bekannt, "Trick" -Fragen zu stellen, die den Kandidaten dazu zwingen, den Unterschied zwischen den erlaubten Transaktionen und Situationen und den von den Regeln geforderten definitiv zu kennen. Dieser Test enthält auch einige experimentelle Fragen, anhand derer die NASAA die zukünftige Relevanz beurteilt.
Die Series 65-Lizenz wird von allen Personen benötigt, die beabsichtigen, jegliche Art von finanzieller Beratung oder Dienstleistung ohne Provision zu erbringen. In diese Kategorie fallen Finanzplaner und -berater, die stundenweise Anlageberatung anbieten, sowie Börsenmakler oder andere registrierte Vertreter, die sich mit verwalteten Geldkonten befassen.
Die Prüfung für diese Lizenz ist eine 180-minütige Prüfung, die die Regeln und Vorschriften für registrierte Anlageberater sowie verschiedene Anlageinstrumente und -disziplinen, Wirtschaft, Ethik und Analyse abdeckt. Ein Großteil des Materials wird auch in der Series 7-Prüfung behandelt, da viele der Berater, die an dieser Prüfung teilnehmen, keine Series 7-Lizenz haben und unter Umständen nie eine Lizenz erhalten werden und daher das darin behandelte Anlagematerial benötigen.
Diese Serie 66 ist die neueste von der NASAA angebotene Prüfung. Im Wesentlichen werden die Prüfungen der Serien 63 und 65 zu einer 150-minütigen Prüfung zusammengefasst. Dieser Test enthält kein Anlagematerial, da die Series 66-Lizenz nur Kandidaten zur Verfügung steht, die bereits eine Series 7-Lizenz besitzen.
Die Note machen
Die meisten Wertpapierprüfungen, die sowohl von der FINRA als auch von der NASAA durchgeführt werden, haben eine Bestehensquote von 70%, mit Ausnahme der Serien 7, 63 und 65 mit einer Bestehensquote von 72% und der Serie 66 mit einer Bestehensquote von 73%. Alle Tests werden jetzt per Computer an zugelassenen Prüferprüfstellen durchgeführt.
Broker-Dealer-Sponsoring Vs. RIA-Anforderungen
Sobald alle relevanten Wertpapierprüfungen durchgeführt wurden und die Bewertung bestanden wurde, müssen die Lizenznehmer ihre Wertpapierlizenzen bei einem zugelassenen Broker-Händler registrieren, der ihre Lizenzen besitzt und ihr Geschäft überwacht (gegen einen Teil der Provisionserträge). Im Allgemeinen müssen sich diejenigen, die sich als Registered Investment Advisors (RIAs) der Öffentlichkeit präsentieren möchten, bei dem Staat registrieren, in dem sie geschäftlich tätig sind, wenn ihr verwaltetes Vermögen weniger als 25 Millionen US-Dollar beträgt. Der Standort der Hauptniederlassung der RIA sowie die Höhe des verwalteten Vermögens bestimmen, ob die RIA bei der SEC registriert werden muss. Registrierte Anlageberater müssen sich nicht mit einem Broker-Dealer zusammenschließen.
Die Quintessenz
Die Mehrheit der Finanz- und Investmentunternehmen, die neue Berater einstellen oder ausbilden, hat ein verpflichtendes Lizenzprogramm im Schulungspaket. Das Unternehmen wird in den meisten Fällen festlegen, welche Lizenzen für den Verkauf der Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens eingeholt werden müssen. Diejenigen, die sich selbstständig machen möchten, müssen noch die Zulassungsanforderungen ihres gewählten Berufs erfüllen. Die einzige wirkliche Wahlfreiheit besteht darin, welcher Beruf gewählt wird.
