Was ist ein Bullet Loan?
Ein Bullet-Darlehen ist ein Darlehen, für das am Ende der Laufzeit eine Ballonzahlung erforderlich ist. Aufzählungsdarlehen werden im Allgemeinen auch als Aufzählungsdarlehen bezeichnet.
Wie ein Bullet Loan funktioniert
Bullet-Kredite können allen Arten von Kreditkunden angeboten werden, werden jedoch normalerweise in bestimmten Situationen eingesetzt. Die meisten Bullet-Kredite werden für Grundstücksverträge vergeben und aus diesem Grund häufig an Immobilienentwickler vergeben. Der Begriff "Kugel" bezieht sich auf die hohe Pauschalzahlung, die der Kreditnehmer bei Fälligkeit des Kredits leisten muss.
Bei einem Bullet Loan wird ein Kreditnehmer für einen maximalen Nennbetrag zugelassen, der durch das übliche Zeichnungsverfahren festgelegt wird. Das Darlehen kann dann auf verschiedene Arten strukturiert werden, je nachdem, wie der Darlehensnehmer es zurückzahlen möchte. Bullet-Loan-Kreditnehmer haben häufig die Möglichkeit, während der Laufzeit des Kredits keine Zahlungen zu leisten oder unterwegs nur Zinszahlungen zu leisten.
Bei Bullet Loans muss der Kreditnehmer am Ende seiner Laufzeit eine hohe Pauschalzahlung leisten.
Bei einem Bullet-Darlehen mit vollem Kapitalbetrag fallen die Zinsen gemäß den Darlehensbedingungen an, in der Regel monatlich oder jährlich, und der Darlehensnehmer muss den gesamten Restbetrag bei Fälligkeit in Form eines hohen Kapitalbetrags zahlen. Bei einem Bullet-Darlehen, bei dem nur Zinsen gewährt werden, muss der Darlehensnehmer regelmäßig Zinszahlungen leisten. Dies reduziert die Kapitalrückzahlung bei Fälligkeit nur auf den Betrag des Darlehenskapitals.
Bullet-Kredite gelten im Allgemeinen als kurzfristige Finanzierungen und können mit unterschiedlicher Laufzeit angeboten werden, je nachdem, wie schnell der Kreditnehmer mit einer Rückzahlung rechnet. Sie berechnen in der Regel höhere Zinssätze als Standarddarlehen, da sie dem Darlehensgeber nicht so viel (oder, im Fall von Vollkapitaldarlehen, keinen) regulären Cashflow bieten.
Bullet-Kredite können entweder besichert oder ungesichert sein. Diese Art von Darlehen wird häufig zum Kauf von Rohland verwendet, das einen geringeren Wert als Sicherheit hat als das bebaute Land. Einige Entwickler entscheiden sich möglicherweise dafür, einzelne Landstriche mit Bullet Loans zu kaufen, während andere einen Bullet Loan verwenden, um eine ganze Unterteilung mit mehreren Landstrichen zu entwickeln.
Vor- und Nachteile eines Bullet Loans
Bullet Loans können für den Kreditnehmer im Vergleich zu anderen Formen der Kreditvergabe relativ teuer sein. Ihr Vorteil ist, dass sie Immobilienentwicklern die Flexibilität geben, das Geld zu leihen, das sie für den Beginn eines Bauprojekts benötigen, und die Laufzeit des Darlehens auf der Grundlage ihrer Erwartungen zu strukturieren, wie lange das Projekt dauern wird. Bullet Loans können auch für Entwickler von Vorteil sein, da sie möglicherweise erst dann einen Cashflow aus dem Projekt erhalten, wenn es abgeschlossen ist und sie schließlich über ein oder mehrere Gebäude verfügen, die sie auf den Markt bringen und verkaufen können.
Zu diesem Zeitpunkt werden viele Bauherren ein Take-out-Darlehen zur Refinanzierung ihrer Schulden nutzen. Bei einem Take-out-Darlehen bietet der Kreditnehmer die neu fertiggestellten Gebäude als Sicherheit für ein neues Darlehen an und verwendet dieses Geld dann zur Tilgung des alten Bullet-Darlehens. Take-out-Kredite haben zudem den Vorteil, dass sie langfristig günstiger zu finanzieren sind als der typische Bullet-Kredit.
