Die Definition des eingesetzten Kapitals

Was ist das eingesetzte Kapital?

Capital Employed, auch als Funds Employed bezeichnet, ist der Gesamtbetrag des Kapitals, der für die Erzielung von Gewinnen durch ein Unternehmen oder ein Projekt verwendet wird. Dies ist der Wert aller Vermögenswerte, die in einem Unternehmen oder einer Geschäftseinheit eingesetzt werden, und kann berechnet werden, indem dem Betriebskapital Sachanlagen hinzugefügt werden. oder durch Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme. Durch den Einsatz von Kapital tätigen Sie also eine Investition.

Die Formel für das eingesetzte Kapital lautet

Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Capital Employed = Bilanzsumme - kurzfristige Verbindlichkeiten

Eingesetztes Kapital

Was sagt Ihnen das eingesetzte Kapital?

Das eingesetzte Kapital kann einen Überblick darüber geben, wie ein Unternehmen sein Geld investiert. Es ist jedoch ein häufig verwendeter Begriff, der gleichzeitig sehr schwer zu definieren ist, da es so viele Kontexte gibt, in denen er verwendet werden kann. Alle Definitionen beziehen sich im Allgemeinen auf die Kapitalinvestition, die zum Funktionieren eines Unternehmens erforderlich ist.

Die Kapitalanlagen umfassen Aktien und langfristige Verbindlichkeiten. Es bezieht sich auch auf den Wert von Vermögenswerten, die für den Betrieb eines Unternehmens verwendet werden. Einfach ausgedrückt ist es ein Maß für den Wert von Vermögenswerten abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten. Beide Maßnahmen sind in der Bilanz ausgewiesen. Eine kurzfristige Verbindlichkeit ist der Teil der Schulden, der innerhalb eines Jahres zurückgezahlt werden muss. Auf diese Weise ist das eingesetzte Kapital eine genauere Schätzung der Bilanzsumme.

Das eingesetzte Kapital lässt sich besser interpretieren, indem es mit anderen Informationen kombiniert wird, um eine Analysemetrik wie die Kapitalrendite (ROCE) zu bilden.

Die zentralen Thesen

• Das eingesetzte Kapital ergibt sich aus dem Abzug der kurzfristigen Verbindlichkeiten von der Bilanzsumme; oder alternativ durch Hinzufügen langfristiger Verbindlichkeiten zum Eigenkapital. Capital Employed gibt an, wie viel für eine Investition aufgewendet wurde. Return on Capital Employed (ROCE) ist eine gebräuchliche Finanzanalysemetrik zur Bestimmung der Kapitalrendite.

Kapitalrendite (ROCE)

Das eingesetzte Kapital wird hauptsächlich von Analysten zur Bestimmung der Kapitalrendite (ROCE) verwendet. Wie die Kapitalrendite (Return on Assets, ROA) verwenden Anleger den ROCE, um eine Annäherung an ihre künftige Rendite zu erhalten. Die Kapitalrendite (Return on Capital Employed, ROCE) wird als Rentabilitätskennzahl angesehen. Es vergleicht den Nettobetriebsgewinn mit dem eingesetzten Kapital und gibt den Anlegern an, wie viel jeder Dollar Gewinn mit jedem eingesetzten Dollar Kapital erwirtschaftet. Einige Analysten ziehen die Kapitalrendite der Kapitalrendite und der Kapitalrendite vor, da sie langfristige Finanzierungen berücksichtigt und ein besseres Maß für die Leistung oder Rentabilität des Unternehmens über einen längeren Zeitraum darstellt.

Eine höhere Kapitalrendite lässt zumindest in Bezug auf die Kapitalbeschäftigung auf ein effizienteres Unternehmen schließen. Eine höhere Zahl kann auch auf ein Unternehmen mit hohem Kassenbestand hindeuten, da der Kassenbestand im Gesamtvermögen enthalten ist. Infolgedessen kann ein hohes Bargeldniveau diese Metrik manchmal verzerren.

Die Kapitalrendite wird berechnet, indem das operative Ergebnis oder das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) durch das eingesetzte Kapital dividiert wird. Eine andere Berechnungsmethode besteht darin, das Ergebnis vor Zinsen und Steuern durch die Differenz zwischen der Bilanzsumme und den kurzfristigen Verbindlichkeiten zu dividieren.

Beispiel des eingesetzten Kapitals

Berechnen wir die historische Kapitalrendite der drei Technologieunternehmen Alphabet Inc., Apple Inc. und Microsoft Corporation für das Geschäftsjahr 2017.

(in Millionen)	Alphabet	Apfel	Microsoft
EBIT	24.274 US-Dollar	66.412 US-Dollar	29.339 US-Dollar
Gesamtvermögen (TA)	147.461 US-Dollar	375.319 US-Dollar	241.086 US-Dollar
Kurzfristige Verbindlichkeiten (CL)	19.310 US-Dollar	100.814 US-Dollar	64.527 US-Dollar
TA - CL	128.151 US-Dollar	274.505 US-Dollar	176.559 US-Dollar
Kapitalrendite	0, 1894	0, 2419	0, 1662