Solange der Bullenmarkt anhält, wird der Kauf in die Gewinnzone eine erfolgreiche Strategie sein, die es den Anlegern ermöglicht, von vorübergehenden Schnäppchen zu profitieren. Das Problem ist, dass niemand mit Sicherheit vorhersagen kann, ob der nächste Kursrückgang ein vorübergehender Abwärtstrend der Aktienkurse ist oder ob es tatsächlich der Beginn einer langwierigen Korrektur ist, die den Markt um mindestens 10% nach unten drückt, wenn nicht der Eröffnungsakt von ein Bärenmarkt, der die Preise um 20% oder mehr senkt.
Dennoch haben eine Reihe prominenter Investoren und Investmentstrategen einen "Zusammenbruch" der Aktienkurse vorhergesagt, berichtet das Wall Street Journal. Nach dieser Denkrichtung ist der stärkste Anstieg der Aktienkurse laut Journal häufig gegen Ende eines Bullenmarktzyklus zu verzeichnen.
Zu den Befürwortern dieser Sichtweise gehört der berühmte Investor Jeremy Grantham, der Anfang Januar schrieb, er erwarte einen starken Kursverfall von sechs Monaten auf zwei Jahre, gefolgt von einem starken Rückgang, fügt das Journal hinzu. Grundlegende Faktoren, die zu diesen rosigen Erwartungen beitragen, sind ein starkes weltweites Wirtschaftswachstum und steigende Unternehmensgewinne, wobei die Gewinnsteigerungen in den USA durch die Steuerreform beschleunigt wurden.
Jüngste Verluste
Nach seinem Rekordschluss am 26. Januar gab der S & P 500 Index (SPX) bis zum Schluss am 6. Februar um 6, 2% nach. Im gleichen Zeitraum fiel auch der Dow Jones Industrial Average (DJIA) von seinem bisherigen Rekordwert um 6, 4 %. Während diese Indizes am Dienstag Gewinne verbuchten, die einige ihrer großen Verluste am Montag wieder wettmachten, ist es noch viel zu früh zu sagen, ob der jüngste Ausverkauf seinen Lauf genommen hat.
Einige Dow-Komponenten haben sich in diesem Zeitraum sogar schlechter entwickelt als die Marktdurchschnitte, wie z. B.: Chevron Corp. (CVX), Minus 11, 0%; Exxon Mobil Corp. (XOM) gab um 11, 9% nach; Johnson & Johnson (JNJ) gab um 9, 4% nach; Intel Corp. (INTC) mit einem Minus von 7, 3%; und 3M Co. (MMM) um 8, 6%.
Keine sicheren Wetten
Wie bereits erwähnt, gibt es beim Kauf im Dip keine Garantie dafür, dass der Kurs bald wieder ansteigen wird, sei es für Marktindizes oder für einzelne Aktien. In Bezug auf die oben genannten fünf Titel lässt die Tatsache, dass ihre Kurse stärker gefallen sind als beim Dow oder S & P 500, darauf schließen, dass andere unternehmens- oder branchenspezifische Faktoren eine Rolle spielten.
Anstatt blindlings die Aktien aufzusammeln, die am stärksten gefallen sind, sollte der kluge Investor die Fundamentaldaten hinter jeder Aktie gut untersuchen, damit sie nicht in längerfristige Rückgänge eintauchen. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: Der Kauf von Aktien "On the Dip" ist der neue "irrationale Überschwang" .)
Die Rückkehr der Volatilität
Der jüngste Rückgang der Aktienkurse ging mit einem starken Anstieg der Marktvolatilität einher, gemessen am CBOE Volatility Index (VIX). Die Spekulanten setzen auf die Fortsetzung der ungewöhnlich niedrigen Volatilität, die den größten Teil des Jahres 2017 ausmachte, und gehen riskante Wetten ein, wie in einem anderen Artikel im Journal beschrieben. Diese angeblich sichere Wette, die als "Short-Vol" -Trade bezeichnet wird, hat sich seit dem 26. Januar mit aller Macht und mit besonderer Heftigkeit während des scharfen Ausverkaufs am Montag aufgelöst.
"Zwei Jahre mit enormen Zuwächsen von bis zu 800% bei diesen Produkten haben in nur zwei Wochen zu katastrophalen und sogar zu Totalverlusten geführt", sagte Blaze Tankersley, Partner der Handelsfirma ThreeFive Global Analytics gegenüber dem Journal. (Weitere Informationen finden Sie auch unter: 6 Kräfte, die die Börse möglicherweise noch weiter nach unten treiben .)
Lektion Nummer eins: Es gibt keine sichere Sache beim Investieren. Lektion Nummer zwei: Anlagestrategien können sich irgendwann auflösen. Lektion Nummer drei: Niemand kann die Zukunft mit Sicherheit vorhersagen. Anleger müssen sich an diese Binsenweisheiten erinnern, egal ob sie Strategien verfolgen, die so neu sind wie der "Short-Vol" -Handel oder so alt wie der Kauf der Dips.
