Preis und Volumen bilden die Bausteine der Marktstruktur, die in allen Zeithorizonten endlose Auf- und Abwärtstrends, Höchst- und Tiefststände prägen. Interaktionen zwischen diesen Strukturelementen erzeugen Konvergenz-Divergenz-Beziehungen, die es aufmerksamen Technikern ermöglichen, Vorhersagen über Richtung, relative Stärke oder Schwäche und die Dauerhaftigkeit von Marktumschwüngen zu treffen.
Preis-Volumen-Beziehungen sind besonders nützlich bei der Ermittlung von Tiefständen, da das Gewinnpotenzial einen Höchststand erreicht, wenn Long-Positionen in einem Abwärtstrend auf oder in der Nähe des niedrigsten Tiefs eingegangen werden können. Anstatt ein fallendes Messer zu erwischen, reagiert der volumenorientierte Händler frühzeitig auf technische Anzeichen, die zeigen, dass engagierte Käufer zu einem einst deprimierten Wertpapier zurückkehren.
Lesevolumen in Abwärtstrends
Untersuchen Sie den Abwärtstrend in regelmäßigen Abständen, um herauszufinden, wie er in ein Tiefpunktszenario passt. Konzentrieren Sie sich auf eine zufällige Volumenaktivität, die das Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern misst und alle mehrdeutigen Signale aussendet. Unterschiede sind in diesem Prozess nützlich, insbesondere wenn Sie nach versteckten Kaufinteressen suchen, die sich nicht in der aktuellen Preisaktivität widerspiegeln.
Der Richtungsdruck kann in den meisten Phasen eines Abwärtstrends leicht bewertet werden, da Volumenindikatoren den Verkäufern überwältigende Käufer oder das genaue Gegenteil des unten erwarteten Szenarios anzeigen. Betrachten Sie zusätzlich zu den Handelsströmen das tägliche Durchschnittsvolumen im Verlauf des Abwärtstrends, da sich nur selten Talsohlen bilden, bis eines von zwei Ereignissen eintritt:
- Die Sicherheit erlebt einen drastischen Ausverkauf, der über mehrere Sitzungen hinweg zum drei- bis fünffachen des durchschnittlichen Tagesvolumens führt. Das Wertpapier befindet sich in einer Ruhephase, in der es weiter sinkt, während das Volumen austrocknet. Dies führt dazu, dass das tägliche Volumen oft wochen- oder monatelang unter dem Durchschnitt liegt.
Das erste Szenario führt zu einem Ungleichgewicht beim Kauf, da ein starker Verkaufsdruck das Angebot an neuen Verkäufern verringert und den Käufern einen Vorteil verschafft, während das zweite Szenario darauf hinweist, dass die Verkäufer andere Chancen genutzt haben, sodass Value-Spieler den Bottom-Building-Prozess starten können. Es ist nicht intuitiv, aber es dauert oft länger, bis die Sicherheit bei einem Rückgang des Volumens einen dauerhaften Boden aufweist als bei einem klimatischen freien Fall.
Finden von Böden mit Volumenhistogrammen
Volumenhistogramme, die in den meisten Kurscharts am unteren Rand zu finden sind, können bei korrekter Analyse die Tiefststände gut identifizieren und bestätigen. Im ersten Szenario sucht der Händler nach einem Verkaufshöhepunkt, der einen oder mehrere volumenstarke Bounces ergibt, die auf eine Short-Coverage hinweisen. Diese Preis- und Volumenaktivität signalisiert keinen sofortigen Tiefpunkt und keinen neuen Aufwärtstrend. Es bildet vielmehr den Umriss eines Bodens, dessen Fertigstellung zusätzliche Wochen oder Monate in Anspruch nehmen kann.
Eine zinsbullische Volumenverschiebung kann im zweiten Szenario schwieriger zu finden sein, da heruntergekommene Wertpapiere monatelang seitwärts nach unten tendieren können, bevor sie das Sponsoring erhalten, das für einen neuen Aufwärtstrend erforderlich ist. Neugeld fließt in diesen Mustern oft leise ein und löst innerhalb langfristiger Handelsspannen etwas mehr als die normalen Kauftage aus. Diese Upticks lösen keine Ausbrüche aus und werden von Technikern oft ignoriert, weil sie sich nicht in der Kurstabelle abheben.
Die Gesamtsumme dieser Kaufaktivität bildet jedoch eine positive Rückkopplungsschleife, die den Preis auf ein beachtliches Widerstandsniveau bringt. Oft folgt sofort ein Ausbruch mit hoher Lautstärke, der Chart-Beobachter schockiert, die sich nicht um die kleinen Details gekümmert haben. Infolgedessen kann das Beobachten dieser ruhigen Akkumulation und der Eintritt in einen Trade-at-Range-Widerstand zu herausragenden Gewinnen führen.
DREI JAHRE NIEDRIGES BODENBODENMUSTER
Boston Scientific Corp. (BSX) fällt 2010 unter das Bärenmarkttief von 2008 und erreicht ein Tiefpunktmuster, das länger als zwei Jahre anhält. Das wöchentliche Volumen sinkt in den Jahren 2011 und 2012 steil und deutet auf extreme Apathie inmitten eines stürmischen Bullenmarktes hin. Das Wertpapier schneidet leise ein wöchentliches absteigendes Dreieck aus und durchbricht im Januar 2013 die obere Trendlinie und den exponentiellen 50-Wochen-Durchschnitt (EMA). Damit setzt ein neuer Aufwärtstrend ein, der rasche Fortschritte zeigt.
Suche nach Bottoms mit On Balance Volume (OBV)
Beobachten Sie in beiden Szenarien das Volumen, wenn sich der Preis endgültig dreht, und testen Sie das Tief des Abwärtstrends. Es ist bullisch, wenn der Test ein geringeres Volumen generiert und der Preis höher als das vorherige Tief wird. Unterdrückungen auf neue Tiefstände sind in unserem modernen Umfeld üblich, aber diese können bei korrekter Volumenanpassung und schneller Erholung des Preises immer noch zu legitimen Tiefständen führen und wieder über dem vorherigen Tiefstand liegen.
TRADING A BULLISH VOLUME DIVERGENCE
On Balance Volume (OBV) bietet ein nützliches technisches Instrument, um die Haltbarkeit eines potenziellen Bodens zu messen. Beobachten Sie den Indikator während des Tests des vorherigen Tiefs und achten Sie darauf, dass sich ein höheres Tief abzeichnet. Dieses Muster kann große Aufmerksamkeit auf sich ziehen und Randgruppen ermutigen, Long-Positionen zu eröffnen, um einen neuen Aufwärtstrend zu unterstützen.
Es ist besonders wertvoll, wenn der Preis unter das vorherige Tief fällt, während der OBV darüber bleibt, was auf eine bullische Divergenz hindeutet. Das ist es, was auf dem Expeditors International of Washington, Inc. (EXPD) -Diagramm passiert, nachdem die Sicherheit innerhalb von drei Monaten um mehr als acht Punkte gefallen ist. Der höhere OBV-Druck enthüllte verstecktes Kaufinteresse vor einer Erholungswelle, die auf das Jahreshoch zurückkehrte.
Die Quintessenz
Markttiefs lassen häufig klassische Volumenmuster erkennen, mit denen beobachtende Händler schnell und präzise Anrufe tätigen können, um in den Markt einzusteigen, bevor die Menge den neuen Aufwärtstrend entdeckt.
