Was ist ein flexibler Fonds?
Ein flexibler Fonds ist ein Investmentfonds oder eine andere gepoolte Anlage, die über eine breite Flexibilität bei Anlageentscheidungen und -allokationen verfügt.
Flexible Fonds erklärt
Flexible Fonds können US-regulierte oder Offshore-Fonds sein. Diese Fonds bieten dem Portfoliomanager einen weiten Spielraum für Portfolioinvestitionen. Infolgedessen sind sie sehr anfällig für Style-Drift und können Makrostrategien wie Sektorrotation oder Makro-Hedging anwenden. Anleger in diese Fonds investieren häufig auf der Grundlage des Fachwissens hochrangiger Manager und nicht auf der Grundlage spezifischer Marktsegmentzuweisungen.
Ein flexibler Fonds hat normalerweise keine grundlegenden Anlagekriterien oder -anforderungen, die vom Portfoliomanager befolgt werden müssen. Dies gibt dem Portfoliomanager die Möglichkeit, aus einem breiten Anlageuniversum zu wählen. Manager können Anlagen auch aktiver nach Marktchancen und -bedingungen als nach spezifischen Anlageerfordernissen zuweisen.
Flexible Fonds richten sich in der Regel an bestimmte Wertpapieruniversen. Sie können jedoch auch flexibel in alle Arten von Vermögenswerten investieren. Ähnlich wie bei anderen Marktstrategien ist der Fonds verpflichtet, Einzelheiten zu seinen Anlageabsichten in einem Prospekt offenzulegen. Aus diesem Grund enthält der Prospekt nur Einzelheiten zu dem breiten Universum, in das der Fonds investieren möchte, wobei zu beachten ist, dass seine Strategie eine breite Flexibilität für Anlagen aufweist. Einer der Hauptvorteile einer flexiblen Fondsstrategie besteht darin, dass sich ihre Anlagen und Allokationen im Laufe der Zeit ändern können.
Investmentfonds sind in der Regel an einen bestimmten Stil gebunden, z. B. an ein Large-Cap-Wachstum oder einen Small-Cap-Wert, um ein bestimmtes Publikum von Anlegern zu erreichen. Flexible Fonds folgen nicht diesem Standardansatz, was die Sorgfaltspflicht für Anleger noch wichtiger macht.
Fidelity Magellan Fund
Der Fidelity Magellan Fund ist einer der bekanntesten flexiblen Fonds, was auch Peter Lynch zu verdanken ist, der sich in den 1980er und frühen 1990er Jahren für eine flexible Anlagestrategie bei der Verwaltung des Fonds einsetzte. Der Fonds hat mit seinen nachfolgenden Portfoliomanagern weiterhin einen flexiblen Anlagestil in seiner Anlagestrategie verfolgt.
Peter Lynch plädierte für eine breite Marktinvestition in ein hoch diversifiziertes Aktienportfolio. Sein Portfolio umfasste über 1.400 Unternehmen. Der Fidelity Magellan Fund bietet nach wie vor einen sehr offenen Verwaltungsstil, der dem Manager keine besonderen Stilbeschränkungen für die Auswahl anderer Anlagen als des Aktienuniversums auferlegt.
BlackRock Flexible Funds
BlackRock bietet seinen Anlegern eine Vielzahl flexibler Fonds, von denen viele in internationale Aktien investieren. Diese Fonds bieten dem Portfoliomanager die Flexibilität, über alle Arten von Anlagen aus einer bestimmten Region hinweg zu investieren, ohne dass eine definierte Allokation oder Stilschwerpunktsetzung erforderlich ist. Beispiele für diese Fonds sind der China Flexible Equity Fund, der Continental Europe Flexible Fund, der Flexible Multi-Asset Fund, der Japan Flexible Equity Fund und der US Flexible Equity Fund.
