Nein, Anleger müssen kein Konto bei Vanguard eröffnen, um die hoch angesehenen Fonds der Investmentgesellschaft zu kaufen und zu verkaufen. Vanguard unterhält mehrere Verträge mit Unternehmen wie TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing und Interactive Brokers. Infolgedessen bieten die meisten großen Broker ihren Privatkunden die Möglichkeit, Vanguard-Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) zu handeln.
Aber da ist ein Fang. Vanguard ist bekannt für seine geringen Belastungen, geringen Kostenquoten und geringen bis nicht vorhandenen Gebühren und Provisionen. Im Juli 2018 gab das Unternehmen bekannt, dass es Provisionen für praktisch das gesamte ETF-Universum fallen lässt. Im Gegensatz dazu hat jeder Broker eine eigene Provisionsstruktur. Es kann sein, dass bestimmte Vanguard-Fonds provisionsfrei gekauft und verkauft werden können.
Die Vanguard Funds Story
Als Finanzunternehmensriese mit einem verwalteten Vermögen von 4, 9 Billionen USD ab 2019 bietet die Vanguard Group of Investment Companies eine breite Auswahl an Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds an, die in Anleihen und Aktien mit unterschiedlichen Anlagezielen und Marktnischen investieren. Vanguard-Rentenfonds sind auf Unternehmensanleihen (gegenüber Staats- oder Staatsanleihen) spezialisiert. Vanguard-Aktienfonds sind auf die Anlage in internationale Aktien, inländische Aktien und verschiedene branchenspezifische Aktien spezialisiert.
Vanguard ETFs und Investmentfonds haben sehr niedrige und wettbewerbsfähige Gebühren, die erheblich unter den Durchschnittswerten der Fondsbranche liegen. Obwohl einige seiner Investmentfonds aktiv verwaltet werden, verwenden andere Fonds und die meisten seiner ETFs einen Indexierungsansatz.
Tatsächlich wird dem verstorbenen Gründer von Vanguard, John Bogle (1929-2019), zugeschrieben, eine Index-Anlagestrategie, die einst den institutionellen Anlegern vorbehalten war, dem Privatkundenpublikum nahegebracht zu haben. Zwei Jahre nach seiner Gründung im Jahr 1974 begann Vanguard mit dem Verkauf von Investmentfonds, die Indizes nachverfolgten, und gab die minimalen Kosten dieser Art von passivem Management an Anleger weiter. Die Gebühren waren die niedrigsten in der Branche. Einzigartig war auch die eigene Verwaltungsstruktur: Im Gegensatz zu den meisten Fondsverwaltungsgesellschaften, die in der Regel die Fondsfamilie kontrollieren und sämtliche Anlage-, Verwaltungs- und Marketingdienstleistungen erbringen, fungiert Vanguard eher als Investmentfonds-Kreditgenossenschaft im Besitz von Anlegern in der Schweiz Fonds, die ihre eigenen Offiziere und Mitarbeiter beschäftigen.
Vanguard war auch ein Pionier beim Verkauf seiner Fonds direkt an Investoren und nicht über Broker, was es ihm ermöglichte, die Verkaufsgebühren zu senken oder ganz zu eliminieren. Heute ist es berühmt für seine Familie von leistungsfähigen, nicht belastbaren Fonds, zu denen 199 Investmentfonds und 1.800 ETFs gehören. Die Wartungs- und Verwaltungskosten sind bei Vanguard-Fonds ebenfalls in der Regel niedrig. Sie entstehen hauptsächlich, wenn ein Kunde einen Kontostand von mindestens 10.000 USD nicht einhält und elektronische Dokumente meidet.
Avantgarde-Fonds bei Drittanbieter-Brokern
Während Vanguard fast alle Investmentfonds und ETFs provisionsfrei über eine eigene Anlageplattform anbietet, steht eine große Auswahl derselben Fonds zum Kauf bei Drittmaklern zur Verfügung. Vanguard handelt in der Regel Vereinbarungen mit anderen Brokern aus, um einen Teil seiner Fonds provisionsfrei anzubieten, während die übrigen Vanguard-Fonds den Standard-Handelsgebühren eines bestimmten Brokers unterliegen.
Provisionsbezogene Probleme zwischen Vanguard und einem Broker sorgten im Herbst 2017 für Aufsehen. TD Ameritrade kündigte eine Erweiterung seines gebührenfreien ETF-Handelsprogramms an, bei dem paradoxerweise alle von ihm angebotenen provisionsfreien Vanguard-ETFs fallengelassen wurden. Ein Schachzug, bei dem Investoren, Finanzberater und die Finanzpresse vor Empörung schwärmten. "TD Ameritrade setzt jetzt ein Pay-to-Play für die so genannten provisionsfreien Exchange Traded Funds durch", schnaubte Forbes-Mitwirkender David Marotta . "Sie sind bereit, auf ihre Handelsprovision von 6, 95 USD zu Gunsten der Vergütung direkt von den ETF-Anbietern zu verzichten. Da Vanguard es ablehnt, dieses Geld an die Depotbanken zu zahlen, dürfen sie nicht mehr spielen."
TD Ameritrade bietet Anlegern weiterhin Vanguard-Investmentfonds und rund 80 weitere Vanguard-ETFs an. Im Mai 2018 wurde TD Ameritrade zur exklusiven Depotbank für registrierte Anlageberater (RIAs), die Rentenkonten im Wert von 3 Milliarden US-Dollar unter Verwendung von Vanguard-Fonds verwalten. Im Rahmen dieser Vereinbarung erhielten die RIAs wieder Zugang zu den provisionsfreien ETFs, die im vergangenen Herbst eingestellt wurden.
Die Quintessenz
Durch das Anbieten seiner Fonds über mehrere Anlageplattformen schafft Vanguard ein viel breiteres Netzwerk von Brokern, das eine größere Anzahl von Anlegern anspricht, die möglicherweise Interesse an Anlagen in Vanguard ETFs und Investmentfonds haben. Dies zieht eine größere Menge an Kapital und Einnahmen für die Produkte von Vanguard an, die zu den leistungsstärksten der Branche gehören.
