Was ist Capital At Risk (CaR)?
Der Begriff Capital at Risk (CaR) bezeichnet die Höhe des zur Deckung von Risiken zurückgestellten Kapitals. Dies gilt sowohl für Selbstversicherte als auch für Versicherungsunternehmen, die Versicherungspolicen abschließen. Risikokapital kann zur Begleichung von Verlusten oder von Anlegern verwendet werden, die Kapital in eine Anlage investieren müssen, um eine bestimmte steuerliche Behandlung zu erhalten.
Die zentralen Thesen
- Der Begriff „Risikokapital“ bezieht sich auf die Höhe des zur Deckung von Risiken reservierten Kapitals. Das Risikokapital wird von Versicherungsunternehmen als Puffer für Prämien verwendet, die über die aus Zeichnungspolicen verdienten Prämien hinausgehen Es ist auch relevant für die Einkommenssteuer des Bundes, dass der IRS von einem Investor ein Risiko für eine Investition verlangt, um bestimmte Steuerbehandlungen zu erhalten. Eine der Anforderungen für die Kapitalaufnahme Vorteil ist, dass der Anleger Kapital in Gefahr haben muss.
Grundlegendes zu Capital At Risk (CaR)
Risikokapital kann verwendet werden, um verschiedene Szenarien für die Versicherungsbranche und die Anleger in Bezug auf ihre Steuern zu beschreiben. Versicherungsunternehmen sammeln Prämien für von ihnen abgeschlossene Verträge. Die Höhe der Prämie richtet sich nach dem Risikoprofil des Versicherungsnehmers, der Art des gedeckten Risikos und der Wahrscheinlichkeit, dass nach der Deckung ein Schaden entsteht. Die Versicherungsgesellschaft verwendet diese Prämie zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit sowie zur Erzielung von Kapitalerträgen.
Das Risikokapital wird als Puffer verwendet, der die aus den Zeichnungspolicen verdienten Prämien übersteigt. Im Wesentlichen trägt das Risikokapital zur Deckung etwaiger Ansprüche oder Aufwendungen bei, falls die vom Unternehmen vereinnahmten Prämien nicht ausreichen, um diese zu decken. Als solches kann CaR auch als risikotragendes Kapital oder Überschussfonds bezeichnet werden. Da es sich um überschüssiges Kapital handelt, kann es als Sicherheit verwendet werden. Dies ist ein wichtiger Indikator für die Gesundheit eines Versicherungsunternehmens, da die Insolvenz eines Versicherers dadurch verhindert wird, dass genügend Kapital für die Begleichung von Versicherungsfällen zur Verfügung steht.
Die Höhe des Kapitals, das von einer Versicherungsgesellschaft in Rücklagen gehalten werden muss, richtet sich nach der Art der Policen, die der Versicherer abschließt. Bei Nichtlebensversicherungen basiert das Risikokapital auf den geschätzten Ansprüchen und der Anzahl der von den Versicherungsnehmern gezahlten Prämien, während sich die Lebensversicherungsunternehmen bei ihren Berechnungen an den insgesamt zu zahlenden Leistungen orientieren.
Versicherungsunternehmen halten einen bestimmten Kapitalbetrag in ihren Rücklagen, dessen Höhe von der Art der von ihnen abgeschlossenen Verträge abhängt.
CaR ist auch für die Bundeseinkommensteuer relevant. Der Internal Revenue Service (IRS) verlangt, dass ein Investor ein Risikokapital für eine Investition hat, um eine bestimmte steuerliche Behandlung zu erhalten. Früher waren viele Steuerheime so strukturiert, dass der Anleger kein Geld verlieren, sondern Einnahmen in nicht realisierte Kapitalgewinne umwandeln konnte, die zu einem späteren Zeitpunkt und zu einem niedrigeren Satz besteuert werden sollten. Aus diesem Grund ist es eine der Voraussetzungen für einen Kapitalgewinn, dass das Kapital einem Risiko ausgesetzt ist.
Besondere Überlegungen
Die Aufsichtsbehörden können eine Insolvenzspanne für Versicherungsunternehmen festlegen, die von ihrer Größe und den Arten der Risiken abhängt, die sie in den von ihnen abgeschlossenen Verträgen abdecken. Für Nichtlebensversicherer basiert dies häufig auf dem Schaden, der über einen bestimmten Zeitraum entstanden ist. Lebensversicherungsunternehmen verwenden einen Prozentsatz des Gesamtwerts der Policen abzüglich versicherungstechnischer Rückstellungen. Diese Vorschriften gelten in der Regel für den Betrag des Kapitals, der zurückgestellt werden muss, und nicht für die Art oder das Risiko der Kapitalbeteiligung selbst.
