Die Art und Weise, wie eine Muttergesellschaft die Abspaltung strukturiert und sich von einer Tochtergesellschaft oder einem Geschäftsbereich trennt, bestimmt, ob die Abspaltung steuerpflichtig oder steuerfrei ist. Der steuerpflichtige Status einer Abspaltung unterliegt dem Internal Revenue Code (IRC), Abschnitt 355. Die Mehrheit der Abspaltungen ist steuerfrei und erfüllt die Anforderungen von Abschnitt 355 für die Steuerbefreiung, da die Muttergesellschaft und ihre Anteilseigner keine steuerpflichtigen Kapitalgewinne erfassen.
Während die erste Verantwortung eines Unternehmens bei der Entscheidung über die Durchführung einer Abspaltung die eigene finanzielle Rentabilität ist, besteht seine sekundäre rechtliche Verpflichtung darin, im besten Interesse seiner Aktionäre zu handeln. Da die Muttergesellschaft und ihre Anteilseigner möglicherweise erheblichen Kapitalertragssteuern unterliegen, wenn die Abspaltung als steuerpflichtig angesehen wird, besteht die Neigung der Unternehmen darin, eine Abspaltung so zu strukturieren, dass sie steuerfrei ist.
Es gibt zwei grundlegende Strukturen oder Mittel für eine Muttergesellschaft, um eine steuerfreie Abspaltung durchzuführen. Beides führt dazu, dass die Abspaltung zu einer eigenen juristischen Person wird, einer börsennotierten Gesellschaft, die von der Muttergesellschaft getrennt ist, obwohl die Muttergesellschaft möglicherweise einen erheblichen Anteil - nach IRC-Richtlinien bis zu 20% - an der neu gegründeten Gesellschaft hält.
Die erste Möglichkeit, eine steuerfreie Abspaltung durchzuführen, besteht darin, dass die Muttergesellschaft die Anteile an der neuen Abspaltung direkt proportional zu ihrer Beteiligung an der Muttergesellschaft an die bestehenden Aktionäre austeilt. Wenn ein Aktionär 2% der Anteile der Muttergesellschaft besitzt, erhält er 2% der Anteile der Ausgliederungsgesellschaft.
Die zweite steuerfreie Ausgliederungsmethode sieht vor, dass die Muttergesellschaft bestehenden Aktionären die Möglichkeit bietet, ihre Anteile an der Muttergesellschaft gegen einen gleichen Anteil der Anteile an der Ausgliederungsgesellschaft auszutauschen. Die Aktionäre haben somit die Wahl, ihre bestehende Aktienposition in der Muttergesellschaft beizubehalten oder sie gegen eine gleiche Aktienposition in der Ausgründung auszutauschen. Den Aktionären steht es frei, welches Unternehmen ihrer Meinung nach in Zukunft den besten möglichen Return on Investment (ROI) bietet. Diese zweite Methode zur Schaffung eines steuerfreien Spin-offs wird manchmal als Abspaltung bezeichnet, um sie von der ersten Methode zu unterscheiden.
Eine steuerpflichtige Abspaltung mit potenziell erheblicher Kapitalertragsteuerpflicht für die Muttergesellschaft und ihre Anteilseigner ergibt sich, wenn die Abspaltung durch den vollständigen Verkauf der Tochtergesellschaft oder der Spaltung der Muttergesellschaft erfolgt. Ein anderes Unternehmen oder eine Einzelperson könnte die Tochtergesellschaft oder den Geschäftsbereich kaufen oder sie könnten durch einen Börsengang (IPO) verkauft werden.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein Unternehmen eine Tochtergesellschaft oder einen Geschäftsbereich ausgliedern möchte, angefangen von der Idee, dass die Ausgliederung als eigenständiges Unternehmen rentabler sein kann, bis hin zur Notwendigkeit, das Unternehmen zu veräußern, um Kartellprobleme zu vermeiden.
Es gibt detaillierte Anforderungen in IRC-Abschnitt 355, die über die oben skizzierte grundlegende Ausgliederungsstruktur hinausgehen. Ausgliederungen können sehr kompliziert sein, insbesondere wenn es sich um eine Übertragung von Schulden handelt. Daher möchten die Aktionäre möglicherweise einen Rechtsbeistand zu den möglichen steuerlichen Konsequenzen einer geplanten Abspaltung einholen.
