Sollten Senior Living REITs Teil Ihres Portfolios sein? Bevor Sie eine Antwort auf diese Frage finden, müssen Sie genau wissen, was ein REIT oder ein Immobilieninvestment-Trust ist.
"Ein REIT ist ein Unternehmen, das ertragsbringende Immobilien besitzt oder finanziert", so die NAREIT (National Association of Real Estate Investment Trusts). „REITs sind Investmentfonds nachempfunden und bieten Anlegern aller Art regelmäßige Einnahmequellen, Diversifikation und langfristigen Kapitalzuwachs. REITs zahlen normalerweise ihr gesamtes zu versteuerndes Einkommen als Dividende an die Aktionäre aus. Die Aktionäre zahlen wiederum die Einkommenssteuer für diese Dividenden. “(Weitere Informationen finden Sie unter Investieren in REITs und Analysieren von Real Estate Investment Trusts .)
REITs können in ganz bestimmte Nischen des Immobiliensektors investieren. Eine solche Nische ist Seniorenwohnungen. Das bringt uns zurück zu der Frage: Sind Senior Living REITs eine clevere Ergänzung Ihres Portfolios?
Senior Living REIT Demografie
Es ist nicht zu leugnen, dass viele von uns älter werden. Täglich werden rund 10.000 Baby-Boomer 65 Jahre alt. Da viele dieser Boomer älter werden, wollen oder müssen sie in ein für ihre Situation geeigneteres Gehäuse ziehen. Viele dieser Optionen fallen unter das Dach von Seniorenheimen, die von Senioreneinrichtungen mit unabhängigen Wohnmöglichkeiten bis zu Betreuungsangeboten in vielfältiger Form reichen.
Der Bedarf an Senioreneinrichtungen aller Art wird weiter zunehmen. Eine Studie von NAREIT-Ökonomen ergab einige interessante Beobachtungen:
- Senioren ziehen häufiger in Seniorenheime um als in der Vergangenheit, und diese Umzüge erfolgen in einem jüngeren Alter als in der Vergangenheit. Ein Teil davon ist auf eine Vielzahl von Optionen für Senioren zurückzuführen, einschließlich solcher, bei denen kein unmittelbarer Bedarf an betreuter Wohnbetreuung besteht. Während das Seniorenleben bei älteren Rentnern häufiger vorkommt, ist das stärkste Wachstum bei den 70-Jährigen zu verzeichnen. Altersgruppe bis 79 Jahre. Wohlhabendere Senioren haben in Bezug auf das Seniorenleben größere Möglichkeiten.
Diese und andere demografische Trends begünstigen die REITs für Seniorenhäuser. Die Frage bleibt: Sind diese eine gute Investition? Wie bei den meisten Anlagemöglichkeiten ist die Antwort, dass es darauf ankommt.
Betrachten Sie diese Faktoren
In börsennotierte REITs zu investieren ist wie in jedes andere Unternehmen zu investieren. Zunächst sollten Sie wissen, wer das Unternehmen leitet. Was ist die Geschäfts- / Investitionsstrategie? Was ist die Erfolgsbilanz des Unternehmens? Mit anderen Worten, Sie sollten viele der gleichen Fragen haben, die Sie stellen und untersuchen würden, bevor Sie in Apple, IBM oder eine andere einzelne Aktie investieren.
Senior Living REITs sind überwiegend im Healthcare-REIT-Bereich angesiedelt. Der prozentuale Anteil von REITs im Gesundheitswesen und speziell im Seniorenalter variiert von REIT zu REIT.
Über die obigen Fragen hinaus sollten Sie zunächst herausfinden, wie der REIT sein Geld verdient. Innerhalb dieser breiten Kategorie gibt es REITs, die in Seniorenwohnungen und -gemeinschaften, Einrichtungen für betreutes Wohnen und verwandte Immobilien wie medizinische Gebäude investieren.
Große REIT Ventas (VTR) im Gesundheitswesen hat eine große Wette auf Seniorenwohnungen abgeschlossen. Die jüngsten Kommentare von Morningstar zum REIT spiegeln einige Bedenken hinsichtlich der Zukunft von Seniorenwohnungen wider: „Das starke Wachstum, das Ventas anfangs bei Seniorenwohnungen verzeichnete, hat sich verlangsamt, da das Niveau des neuen Wettbewerbsangebots und die Unsicherheit zunehmen. Die Leistung könnte weiter getestet werden, wenn die Dynamik von Angebot und Nachfrage nachlässt. “
Wie viele Trends in der Geschäftswelt tendieren Unternehmen dazu, in ein Geschäftssegment zu springen, wenn sie das Gewinnpotenzial erkennen. Seniorenwohnungen sind keine Ausnahme. Während die Demografie für Senioreneinrichtungen aller Art günstig ist, könnte ein Überangebot deren Rentabilität und damit die Rentabilität und den Cashflow von REITs, die in diese Immobilien investieren, beeinträchtigen.
Dividenden und Erträge
Eines der Merkmale der meisten REITs ist, dass sie erhebliche Dividendenerträge abwerfen. Der Vanguard REIT ETF (VNQ) beispielsweise - ein Indexfonds, der den MSCI US REIT Index nachbildet - weist eine Rendite von 3, 72% pro Morningstar auf. Nach Angaben von Morningstar weisen einige der wichtigsten REITs im Gesundheitswesen mit bedeutenden Beständen an Seniorenimmobilien im heutigen Niedrigzinsumfeld sehr solide Renditen auf:
- HCP, Inc. (HCP) - 7, 76% Senior Housing Properties Trust (SNH) - 8, 15% Ventas (VTR) - 4, 60%
Die Quintessenz
Die demografische Entwicklung begünstigt sicherlich Senior Housing REITs und Healthcare REITs mit bedeutenden Beteiligungen in diesem Sektor. Bevor Sie in sie investieren, lohnt es sich jedoch, mehrere Punkte zu berücksichtigen.
Erstens: Während die Dividendenerträge vieler dieser REITs im heutigen Niedrigzinsumfeld bei derart hohen Renditen für einige dieser REITs sehr verlockend sind, müssen Sie sich fragen, ob sie nachhaltig sind und welche zusätzlichen Risiken eingegangen werden, um diese Renditen zu bieten. Zweitens sind höhere Zinssätze der Feind aller REITs, und Anleger müssen sich fragen, wie sich eine Zinserhöhung auf einen REIT auswirkt, den sie in Betracht ziehen. Schließlich ist es trotz der günstigen demografischen Entwicklung wichtig, das Angebot an Seniorenwohnungen im Verhältnis zur potenziellen Nachfrage im Auge zu behalten.
