Was ist ein Captive Fund?
Ein Captive Fund ist ein privater Fonds, der für eine ausgewählte Gruppe von Anlegern oder in Verbindung mit einer einzelnen Einheit verwaltet wird. Es wird oft für Investitionen von Mitarbeitern erstellt. Captive Funds können auch von Unternehmen geschaffen werden, um gezielte Investitionen zu verwalten, beispielsweise Risikokapitalanlagen, die in Privatmarktunternehmen investiert sind.
Captive Funds Explained
Captive Funds werden nicht öffentlich angeboten oder an Börsen gehandelt. Daher erhalten sie in der Regel nicht viel Medienaufmerksamkeit. Diese Fonds können jedoch mit einer Reihe von Zielen geschaffen werden, die mit öffentlich gehandelten Fonds vergleichbar sind. Captive Funds werden häufig als Leistungen an Arbeitnehmer entwickelt, die je nach Leistungsschwerpunkt und -struktur die Investition einiger oder aller Mitarbeiter des Unternehmens ermöglichen. Der Medallion Fund for Renaissance Technologies-Mitarbeiter ist ein Beispiel für einen Mitarbeiter-Captive-Fonds. Captive Funds können auch zur Verwaltung von Risikokapitalinvestitionen verwendet werden.
Mitarbeiterfonds
Eigenmittel für Mitarbeiter sollen die Leistungen an Arbeitnehmer in einem Unternehmen erweitern. Captive-Fonds können mit Z-Aktien-Fonds vergleichbar sein, die typischerweise von Investmentfonds-Unternehmen eingesetzt werden und es Mitarbeitern ermöglichen, in eine einzelne Aktienklasse des Portfolios zu investieren. Captive Funds können intern von designierten Treuhändern verwaltet werden. Sie können auch von einem institutionellen Anlageverwalter verwaltet werden. Captive Funds haben als nicht eingetragene private Fonds einen weiten Spielraum in ihrer Strukturierung und ihren Anlagezielen.
Der Medallion Fund ist ein legendärer Kapitalfonds, in den Mitarbeiter von Renaissance Technologies investieren. Renaissance Technologies wurde von James Simmons gegründet und ist ein Hedgefonds, der sich auf quantitative Anlagen konzentriert. Das Unternehmen beschäftigt 290 Mitarbeiter mit einem verwalteten Vermögen von 84 Milliarden US-Dollar ab 2018, einschließlich des Medallion Fund. Weitere Fonds sind der Institutional Equities Fund und der Institutional Diversified Alpha Fund. Der Medallion Fund wendet seine eigene quantitative Anlagestrategie für den Fonds an und ist dafür bekannt, dass er eine der besten Erfolgsbilanzen für Renditen in der Anlagegeschichte vorweisen kann.
Venture Capital Captive Funds
Viele Unternehmen errichten firmeneigene Fonds, um Partnerschaften aufzubauen und Risikokapitalinvestitionen auf dem privaten Markt zu tätigen. Fonds werden in der Regel durch Unternehmenskapital unterstützt. Sie können auf verschiedene Arten verwaltet und strukturiert werden.
Alphabet, Inc., verfügt über ein von Google Ventures verwaltetes firmeneigenes Fondsportfolio. Google Ventures ist eine Tochtergesellschaft von Alphabet, Inc., die sich in erster Linie auf die Verwaltung eines breiten Anlageportfolios konzentriert, das in wachsende Technologieunternehmen investieren möchte.
Das Gesundheitswesen ist ein weiterer Sektor, der mit Risikokapitalfinanzierung und Forschung befasst ist. Zu den Healthcare-Unternehmen mit eigenen Fonds für Risikokapitalinvestitionen gehören Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen und Ascension Health.
