Die Aktien der Dow-Komponente Caterpillar Inc. (CAT) legten am Montag vor dem Börsengang um mehr als 3% zu, nachdem das Unternehmen die Gewinnschätzungen für das zweite Quartal deutlich übertroffen hatte und das Geschäftsjahr 2018 über den Konsenserwartungen lag. Die Umsatzerlöse blieben leicht hinter den Erwartungen zurück, aber die Marktteilnehmer konzentrierten sich auf optimistische Kommentare, die gute Auftragseingänge, einen soliden Auftragsbestand und eine ungewöhnlich starke Nachfrage nach Öl, Gas und Bergbau verzeichneten.
Das bullische Bekenntnis ließ die Besorgnis der Aktionäre nach einem schlecht aufgenommenen Bericht über das erste Quartal nach, der einen Rückgang um 23 Punkte innerhalb von acht Tagen auslöste. Die Aktie hat in den letzten drei Monaten kaum oder gar kein Kaufinteresse auf sich gezogen und ist auf ein Acht-Monats-Tief gesunken, als Reaktion auf die zunehmenden Handelsspannungen. Der Anstieg an diesem Morgen hat den Ausrüstungsgiganten zum ersten Mal seit Mitte Juni über die exponentiellen 50- und 200-Tage-Durchschnittswerte (EMAs) angehoben.
Trotzdem wird es einer enormen Kaufkraft bedürfen, um die zinsbullischen technischen Daten wiederherzustellen, bis die Aktie im Januar 2018 über 173 USD stieg. Caterpillar notiert im Jahr 2018 immer noch im Minus. Mehrere Widerstandsniveaus dürften eine Erholungswelle auf das vorherige Hoch bremsen. Aus diesem Grund wird den Marktteilnehmern empfohlen, vorerst keine neuen Positionen einzunehmen und auf ein anhaltendes Kaufinteresse zu warten, um das erhebliche Overhead-Angebot zu überwinden. Dies könnte frühestens im vierten Quartal geschehen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Caterpillar: 6 Dinge, die Sie möglicherweise nicht wissen .)
CAT-Langzeitdiagramm (1997 - 2018)
Die Aktie beendete 1998 einen mehrjährigen Aufwärtstrend von knapp über 30 USD und kehrte in eine Handelsspanne zurück, die Mitte der Teenager unterstützt wurde. Es erreichte 2003 einen neuen Höchststand und verbuchte beeindruckende Gewinne im Jahr 2006, als die Rallye in den niedrigen 80er-Jahren keinen Dampf mehr hatte. Es verzeichnete 2008 zwei nominell höhere Höchststände und stürzte während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs auf die Weltmärkte und fiel im März 2009 auf ein Sechsjahrestief bei 21, 71 USD.
Eine V-förmige Erholung beendete die Runde des Hochs von 2008 im Jahr 2010 und führte zu einem sofortigen Ausbruch, der 2011 bei 116 USD ins Stocken geriet, während die Rohstoffe auf der ganzen Welt nachgaben. Dies markierte den Beginn einer langen Periode von Underperformance, die ein Dreieckmuster prägte, gefolgt von einem Abwärtstrend von 2015, der Mitte der 50er Jahre im Januar 2016 endete. Er kehrte zum Widerstand von 2011 im August 2017 zurück und brach aus und gewann mehr als 50 Punkte in das Allzeithoch im Januar 2018 bei 173, 24 USD.
Die Aktie verkaufte sich im Februar 2018, und die Handelsspannungen erschütterten die Weltmärkte. Der monatliche Stochastik-Oszillator ist als Reaktion auf den Rückgang in einen Verkaufszyklus eingetreten, hat aber immer noch nicht das überverkaufte Niveau erreicht. Die Kursbewegung hat seitdem eine Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs verzeichnet, aber die Korrektur hat nur 30% der massiven Rallyewelle aufgegeben, die den Aktienkurs zwischen 2016 und 2018 mehr als verdreifacht hat.
CAT-Kurzzeittabelle (2017 - 2018)
Das komplexe Muster, das seit Januar 2018 besteht, hat einen Widerstand bei 160 USD und eine rückläufige Trendlinie, die sich nun 130 USD nähert, ausgelöst. Dies hat einen effizienten Motor hervorgebracht, der schwache Hände ausschüttelt, wobei sich die Aktie umkehrt, nachdem Stopps unter den vorherigen Tiefs platziert wurden. Der Rückgang hat die langfristige harmonische Unterstützung noch nicht erreicht. Die letzte Verkaufswelle endete vier Punkte über dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 0, 382. Das bilanzielle Volumen (OBV) fiel im Juni auf ein Sechsmonatstief, liegt aber deutlich über dem Niveau von Anfang 2017.
Der Ausverkauf von Mai bis Juni verzeichnete den größten Verlust seit Februar, während die Umrisse eines potenziellen Elliott-Fünfwellenmusters geschnitzt wurden, das möglicherweise in eine vierte Wellenbewegung verwickelt ist. In diesem Fall wird der aktuelle Aufwärtstrend 152 USD nicht erreichen. Dies ist die Lücke, die am 15. Juni den potenziellen Rückgang der dritten Welle ausgelöst hat. Umgekehrt wird eine Rallye durch dieses Widerstandsniveau das Elliott-Muster negieren und eine bullischere Preisbewegung signalisieren, die mit der letzten Stufe einer Zwischenkorrektur vereinbar ist. (Weitere Informationen finden Sie unter: Elliott Wave im 21. Jahrhundert .)
Die Quintessenz
Die Caterpillar-Aktie legt nach einem bullischen Bericht über das zweite Quartal zu, bleibt jedoch in einer komplexen Korrektur stecken, deren Überwindung eine enorme Kaufkraft erfordert. Ein Kaufschub über 152 USD würde diesen Heilungsprozess unterstützen, während eine Umkehrung auf diesem Niveau einen Rückgang in die 120 USD voraussagen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die größten Risiken einer Investition in Caterpillar Stock .)
