Der Handel mit chinesischen Aktien an US-Börsen hat in den letzten Wochen tiefe Tiefststände erreicht, kämpft jetzt jedoch mit Widerstandsniveaus und könnte erneut abverkauft werden, was die optimistischen Dip-Käufer bestraft, die auf ein Handelsabkommen hoffen. Die größten Technologieanbieter sind dem höchsten Risiko ausgesetzt, da die Verhaftung des CFO von Huawei in Kanada und Streitigkeiten über geistiges Eigentum das Potenzial haben, Jahrzehnte der Annäherung zu beenden.
Das aktuelle Unwohlsein wirkt sich auch auf die Preisentwicklung des Nasdaq 100-Index aus, zu dem die chinesischen Tech-Komponenten Baidu, Inc. (BIDU), JD.com, Inc. (JD) und NetEase, Inc. (NTES) gehören. Die Inhaber des Index könnten sich dafür entscheiden, diese Unternehmen von der Mitgliederliste zu streichen, wenn im ersten Quartal 2019 keine Handelsvereinbarung erzielt wird, anstatt auf ihren Händen zu sitzen, während sie eine weitere Runde mehrjähriger Tiefststände erzielen.
Nasdaq 100-Komponenten-Wynn Resorts, Limited (WYNN) hat ebenfalls zum Abwärtsdruck beigetragen, wobei das Macao-Geschäft den wichtigsten Gewinnfaktor des Casino-Riesen darstellt. Die Aktie fiel im November auf ein Zweijahrestief, das von Kreditkontrollen und einem verlangsamten Umsatzwachstum in der "Sonderverwaltungsregion der Volksrepublik China" sowie von dem vorzeitigen Ausscheiden des früheren CEO und Gründers Steve Wynn geprägt war.
Quelle: TradingView.com.
Die Baidu- Aktie stieg 2014 um fast 250 USD und trat in einen Abwärtstrend ein, der sich während des Miniflash-Crashs im August 2015 beschleunigte und die Aktie auf ein Zweijahrestief senkte. Die anschließende Erholung endete einige Monate später über 200 USD und führte zu einem symmetrischen Dreiecksmuster, das im Juli 2017 nach oben abbrach. Die Aktie stieg im Oktober auf das Hoch von 2014 und brach aus, wobei sie im August 2018 ein Topping-Muster aufbaute, das nach unten abbrach.
Der Rückgang erreichte im Oktober 2018 eine Unterstützung am Höhepunkt des Dreiecks in den 170er-Jahren und verzeichnete im November und Dezember leicht niedrigere Tiefstände, was auf ein schwaches Kaufinteresse hinweist, das zu einer sekundären Aufschlüsselung führen könnte, die auf das Tief von 2016 bei 140 USD abzielt. Noch wichtiger ist, dass es den Anschein hat, als hätte die Kursbewegung bereits eine Trendlinie durchbrochen, die bis April 2013 zurückreicht, was darauf hindeutet, dass die Baidu-Aktie schließlich das Tief von 2015 bei 100 USD testen könnte.
Quelle: TradingView.com.
JD.com wurde im Mai 2014 an den US-Börsen veröffentlicht und für 21, 75 US-Dollar in den Handel gebracht. Ein zweibeiniger Aufwärtstrend, der im Juni 2015 in den oberen 30er Jahren seinen Höhepunkt erreichte und einem volatilen Rückgang Platz machte, der beim Eröffnungsdruck des Börsengangs im Juni 2016 Unterstützung fand. Die anschließende Erholungswelle schloss eine Rundreise in das Hoch von 2015 im Mai 2017 ab. einen sofortigen Ausbruch auslösen, der im August die oberen 40-Dollar-Marke erreichte.
Ein Ausbruchsversuch im Februar 2018 schlug fehl und schnitt ein Kopf-an-Kopf-Muster mit Ausschnittunterstützung bei 34, 50 US-Dollar. Die Panne im August 2018 hat im vierten Quartal an Fahrt gewonnen und die Aktie durch die Unterstützung von 2016 auf ein Allzeittief von 19, 21 USD gesenkt. Die Verteilung ließ jedoch im September nach und verharrte seitdem in einem Haltemuster. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie von JD.com um die 20 USD handeln wird, solange die Handelsgespräche zwischen den USA und China fortgesetzt werden.
Quelle: TradingView.com.
NetEase ist eine der ältesten chinesischen Aktien, die an den US-Börsen gehandelt werden. Sie notierte im Juni 2000 bei einem aufteilungsbereinigten Kurs von 3, 83 USD. Im Jahr 2005 trat sie in eine anhaltende Handelsspanne ein, wobei der horizontale Widerstand Mitte der 20er Jahre den Aufwärtstrend bis 2009 einschränkte Breakout, der im Dezember 2017 ein Allzeithoch von 377, 64 USD verzeichnete. Die Aktie wurde bis September 2018 halbiert und notierte bei 185 USD.
Die Erholungswelle steckte in den vergangenen zwei Monaten am unteren Ende der Ausreißlücke zwischen 250 und 260 USD, während der exponentielle gleitende 200-Wochen-Durchschnitt (EMA) stieg, der ebenfalls im August gebrochen wurde. Dies ist eine konstruktive Kursbewegung, die darauf hindeutet, dass die Aktie einen langfristigen Tiefpunkt erreicht. Käufer sollten jedoch skeptisch bleiben, bis die Lücke mit einem Kaufimpuls von über 260 USD gefüllt ist.
Die Quintessenz
Der Handel mit chinesischen Aktien an US-Börsen ist 2018 radioaktiv geworden und könnte neue Tiefstände erreichen, wenn die Handelsverhandlungen zu keinem Ergebnis führen.
