Was ist ein nahe stehendes Unternehmen?
Eine nahe stehende Gesellschaft ist eine Gesellschaft, die nur eine begrenzte Anzahl von Aktionären hat. Häufig werden seine Aktien nur selten getauscht, die jedoch häufig an öffentlichen Börsen notiert sind, obwohl sie häufig auch an außerbörslichen Börsen (OTC-Börsen) gehandelt werden.
Diese Unternehmen unterscheiden sich von privaten Unternehmen, deren Aktien nicht an einer Börse gehandelt werden (weder börsennotiert noch außerbörslich). Diejenigen, die Anteile an nahe stehenden Unternehmen besitzen, sollten einen Finanzplaner konsultieren, der über Erfahrung mit den steuerlichen und Nachlassfolgen dieser Art von Aktien verfügt, da Fragen der Liquidität, des Insider-Status und der Verantwortung der Mehrheit der Stakeholder ins Spiel kommen können.
Die zentralen Thesen
- Eine nahe stehende Gesellschaft ist eine börsennotierte Gesellschaft mit einer geringen Anzahl konzentrierter Anteilseigner. Der Handel mit diesen Anteilen wird von Insidern dominiert, und sie sind in der Regel recht illiquide mit einem geringen Volumen. Bei festgehaltenen Gesellschaften besteht ein geringeres Risiko einer feindlichen Übernahme da es schwierig wäre, eine beherrschende Beteiligung über das Eigenkapital zu erhalten.
Die Grundlagen von nahestehenden Unternehmen
Trotz der Tatsache, dass die Aktien der Gesellschaft börsennotiert sind, erhalten viele Transaktionen zwischen Großaktionären und nahe stehenden Gesellschaften nicht die gleiche steuerliche Vorzugsbehandlung wie solche von Gesellschaften mit aktiv gehandelten Aktien. In einigen Fällen sind Abzüge und Verluste für die an diesen Transaktionen beteiligten Parteien möglicherweise nicht zulässig.
Eine nahe stehende Gesellschaft, auch geschlossene Gesellschaft genannt, ist eine Gesellschaft, deren Aktien von einer kleinen Anzahl von Personen gehalten werden. Dies kann traditionelle Anleger umfassen, aber auch Familienmitglieder oder andere mit einem bestimmten Unternehmen verbundene Insider. Um sich als börsennotiertes Unternehmen mit einem eng verwalteten Status zu qualifizieren, muss eine Mindestanzahl von Aktien von Personen außerhalb des Unternehmens gehalten werden, z. B. von Mitgliedern der Öffentlichkeit.
Die Aktien eines nahestehenden Unternehmens werden als nahestehende Aktien bezeichnet.
Kontrollierende Aktionäre
Das nahe stehende Unternehmen wird häufig von einer kleinen Anzahl von Großaktionären kontrolliert, da diese über die Mehrheit der Aktien verfügen. In den meisten Fällen behalten diese Anteilseigner ihre Anlagen langfristig bei, was dazu führt, dass neue Anleger kaum die Möglichkeit haben, eine ausreichend große Beteiligung zu erwerben, um ein kontrollierendes Mitglied zu werden, da in der Regel nur Minderheitsbeteiligungen für den Handel verfügbar sind.
Wenn diese Anteilseigner Transaktionen tätigen, werden häufig steuerliche Auswirkungen und Bedenken hinsichtlich der Kontrolle von Anteilen sowie Angaben zum Insiderhandel ins Spiel kommen.
Eng verbundene Unternehmen und feindliche Übernahmen
Da die Mehrheitsaktionäre selten ihre Aktien freigeben, ist es für ein externes Unternehmen oder eine Aktiengesellschaft schwierig, eine feindliche Übernahme zu versuchen, da nur eine Minderheitsbeteiligung regelmäßig gehandelt wird. Dies kann ein Gefühl der Stabilität vermitteln, da alle Entscheidungen, die im Namen des Unternehmens getroffen werden, ausschließlich im Interesse des Unternehmens selbst liegen.
Eng verbundene Unternehmen und Aktienkurse
Da Aktien nicht oft auf dem freien Markt gehandelt werden, sind die Aktienkurse von nahestehenden Unternehmen tendenziell stabiler. Da weniger Aktien für den öffentlichen Handel im Umlauf sind, können sie andererseits weniger Liquidität und Markttiefe aufweisen, wodurch sie volatiler werden.
Einige argumentieren jedoch, dass irrationale Marktaktivitäten weniger Einfluss auf den Preis haben, da der Handel so begrenzt ist. Dies verhindert, dass das Unternehmen den Launen von durchschnittlichen, nicht informierten Anlegern unterworfen ist, die von Natur aus unvorhersehbar sind, obwohl es schwieriger ist, zusätzliches Kapital durch den Verkauf zugehöriger Aktien zu beschaffen. Es ist auch schwierig, das Unternehmen richtig zu bewerten. Der Mangel an Aktien auf dem freien Markt macht es schwierig, die für solche Schätzungen erforderlichen Informationen zu erhalten.
