Auf den ersten Blick scheint der Kryptowährungsmarkt tot zu sein. Die Bewertungen für wichtige Münzen an den Börsen sind seit Jahresbeginn um mehr als 50% gesunken. Nach Rekorden hat sich der ICO-Markt (Initial Coin Offerings) abgekühlt und die Investitionen sind auf ein Allzeittief gesunken.
Aber eine Ecke der Kryptowährungen blüht.
Nach Angaben von JMP Securities, einer Investmentbank und Vermögensverwaltungsfirma, hat die M & A-Aktivität in Kryptowährungen um mehr als 200 Prozent zugenommen. Im vergangenen Jahr wurden insgesamt 47 Geschäfte mit Blockchain- und Kryptowährungsunternehmen abgeschlossen. In diesem Jahr stieg diese Zahl auf 115, und JMP schätzt, dass vor Jahresende insgesamt 145 Transaktionen stattfinden werden. M & A-Aktivitäten finden in der Regel grenzüberschreitend statt und haben eine durchschnittliche Größe von 100 Millionen US-Dollar.
Warum boomt Crypto M & A?
Der Anstoß für einen Aktivitätsschub ist ein größeres Bewusstsein für die Bitcoin- und Blockchain-Technologie.
Im vergangenen Jahr, als die Kryptowährungs- und Blockchain-Technologie ein allgemeines Profil erlangt hat, haben bestehende Krypto-Player Akquisitionen vorgenommen, um ihre Wachstumspläne zu beschleunigen. Beispielsweise erwarb Binance, der weltweit größte Kryptowährungsumtausch nach Handelsvolumen, Trustwallet, um sein Produktangebot zu erweitern. Ebenso erwarb Coinbase, Nordamerikas größte Börse, Earn.com, ein soziales Crypto-Netzwerk, für sein Team.
Etablierte Akteure und Private Equity-Unternehmen, die in Kryptowährungen und Blockchain investieren, haben unterschiedliche Motivationen für ihre Akquisitionen. Satya Bajpai, Leiterin von Blockchain und Digital Assets Banking bei JMP Securities, sagte, dass Unternehmen Start-ups und Unternehmen kaufen, um durch den Erwerb von Technologien und Produkten einen schnellen Einstieg in die Branche zu versuchen. "Diese Branche ist wie ein Laufband - die einzige Möglichkeit, mit dem Laufband Schritt zu halten, besteht darin, durch Investitionen in neue Technologien am Laufen zu bleiben", sagte er. Das rasante Tempo des Laufbandes sorgt dafür, dass kleine Unternehmen noch vor der Perfektionierung ihrer Produkte auf dem Laufenden bleiben. „Sobald ein Unternehmen interessant wird, wird es gekauft - die Geschäftsgröße bleibt zwar immer noch gering, aber die Anzahl der Geschäfte wird steigen, da dies der rentabelste und schnellste Weg ist, um in diesem Umfeld zu wachsen“, sagte Bajpai.
Eine abgezinste Bewertung
Die Zunahme der M & A-Aktivitäten hat auch eine interessante Wechselbeziehung mit den Märkten für Kryptowährungen. Mehrere Start-ups und Cryptocurrency-Frühphasen-Unternehmen nutzten Ende letzten Jahres den Boom des ICO-Marktes für Raserei und Kryptografie, um tokenbasierte Projekte auf den Weg zu bringen.
Aber die Dominanz und der Einfluss von Bitcoin auf die Kryptomärkte haben ihre Pläne ins Wanken gebracht. Die ursprüngliche Kryptowährung ist seit Anfang dieses Jahres auf Tiefststände gefallen und hat die Kryptowährungsmärkte mit sich gebracht. Das Endergebnis ist, dass Tokens, die an Kryptowährungsbörsen notiert sind, ebenfalls abgestürzt sind, sodass Investoren und akquirierende Unternehmen sie zu ermäßigten Preisen kaufen können.
Bajpai von JMP Securities gab an, dass bei Crypto-M & A-Transaktionen eine Fehlbewertung von Vermögenswerten aufgetreten sei. "Selbst für große Unternehmen bleibt der Wert des Tokens mit Bitcoin korreliert, was eine ideale Gelegenheit für strategische Käufer darstellen kann", sagte er.
