Was ist ein Händlermarkt?
Ein Händlermarkt ist ein Finanzmarktmechanismus, bei dem mehrere Händler Kurse veröffentlichen, zu denen sie ein bestimmtes Wertpapier kaufen oder verkaufen. Auf einem Händlermarkt bietet ein Händler, der als „Market Maker“ bezeichnet wird, Liquidität und Transparenz, indem er elektronisch die Kurse anzeigt, zu denen er bereit ist, einen Markt in einem Wertpapier zu bilden, wobei er sowohl den Preis angibt, zu dem er das Wertpapier kauft Wertpapier (der Geldkurs) und der Preis, zu dem das Wertpapier verkauft wird (der Angebotspreis). Anleihen und Devisen werden hauptsächlich auf den Händlermärkten gehandelt, während der Aktienhandel an der Nasdaq ein Paradebeispiel für einen Aktienhandelsmarkt ist.
Händler Markt
Händlermarkt erklärt
Ein Market Maker auf einem Händlermarkt setzt sein eigenes Kapital ein, um den Anlegern Liquidität zur Verfügung zu stellen. Die primäre Art der Risikokontrolle für den Market Maker ist daher die Verwendung des Bid-Ask-Spreads, der für die Anleger spürbare Kosten darstellt.
Wenn Händler A beispielsweise über einen umfangreichen Bestand an WiseWidget Co.-Aktien verfügt, die von anderen Market Makern zu 10 USD / 10, 05 USD am Markt notiert werden, und einen Teil seiner Bestände auslagern möchte, kann er sein Geld-Brief-Angebot als 9, 98 USD / USD einstellen. 10, 03 US-Dollar. Rationale Investoren, die WiseWidget Co. kaufen möchten, würden dann den Angebotspreis von Dealer A von 10, 03 USD annehmen, da er 2 Cent billiger ist als der Preis von 10, 05 USD, zu dem er von anderen Market Makern angeboten wird. Umgekehrt hätten Anleger, die WiseWidget Co.-Aktien verkaufen möchten, wenig Anreiz, das von Händler A vergebene Gebot von 9, 98 USD zu erfüllen, da dies 2 Cent weniger ist als der Preis von 10 USD, den andere Händler bereit sind, für die Aktie zu zahlen.
Ein Händlermarkt unterscheidet sich von einem Auktionsmarkt in erster Linie in diesem Aspekt des Multi-Market-Makers. Auf einem Auktionsmarkt erleichtert ein einziger Spezialist an einem zentralen Ort (z. B. der Börsenplatz an der New York Stock Exchange) den Handel und die Liquidität, indem Käufer und Verkäufer für ein bestimmtes Wertpapier zusammengebracht werden.
Dealer Markets vs. Broker Markets
In einem Maklermarkt muss es einen definierten Käufer und Verkäufer geben, damit ein Trade stattfinden kann. Auf einem Händlermarkt führen Käufer und Verkäufer Kauf- / Verkaufsaufträge separat und unabhängig voneinander durch Händler aus, die als Market Maker fungieren. Die Unterschiede zwischen Broker- und Dealermärkten umfassen auch:
- Broker handeln im Auftrag anderer, während Händler im eigenen Namen handeln. Broker kaufen und verkaufen Wertpapiere für ihre Kunden, aber Händler kaufen und verkaufen auf eigenen Konten. Broker haben nicht die Rechte und Freiheiten, zu kaufen oder zu verkaufen Wertpapiere, aber Händler haben alle diese Rechte zu kaufen und zu verkaufen. Makler erhalten Provisionen für die Abwicklung von Geschäften, aber da Händler keine Provisionen erhalten, da sie primäre Auftraggeber sind.
