Was ist ein Handelsschalter?
Auf Devisenmärkten sitzen an einem Handelsschalter die Devisenhändler einer Bank oder eines Finanzinstituts. Da der Devisenmarkt rund um die Uhr geöffnet ist, haben viele Institute Handelsschalter auf der ganzen Welt. Es gibt auch außerhalb der Devisenmärkte Handelsschalter, z. B. bei Banken und Finanzunternehmen, die Geschäfte mit Wertpapieren und anderen Finanzprodukten abwickeln. Handelsschalter sind nicht auf Forex beschränkt. Sie führen viele finanzielle Vermögenswerte wie Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffe aus.
So funktioniert ein Handelsschalter
Der Begriff "Schreibtisch" kann aufgrund seiner Konnotation für einen Tisch, der von mehreren Händlern geteilt wird, eine Art Fehlbezeichnung sein. Große Finanzinstitute verfügen häufig über Handelsfazilitäten, die von vielen Händlern und Market Makern besetzt werden. In einem großen Unternehmen haben große Währungen wie der Euro und der Yen möglicherweise mehrere Handelsschalter, an denen eine Handvoll Händler tätig sind, die sich auf diese Währungen spezialisiert haben.
Wenn das Institut außerdem mit Aktien, ETFs, Optionen und Rohstoffen handelt, verfügt jedes dieser Vermögenswerte in der Regel über einen eigenen Handelsschalter.
Die Händler sind da, um den Handel für ihre Kunden zu erleichtern. Sie können als Auftraggeber oder Beauftragter auftreten. Als Auftraggeber übernimmt der Händler die andere Seite des Handels des Kunden. Der Händler könnte bei einer solchen Transaktion ein Risiko eingehen oder sein eigenes Inventar veräußern. Wenn der Händler als Agent auftritt, wird er den Auftrag eines Kunden bearbeiten, indem er Liquidität auf dem Sekundärmarkt findet. In diesem Fall erhält der Kunde die gleichen Preise wie der Händler.
Aufgrund des elektronischen Handels ist die Anzahl der Devisenhändler an einem Schalter seit Mitte der 2000er Jahre erheblich zurückgegangen. In den späten 1990er Jahren bestand ein Handelsschalter aus 15 bis 20 Händlern, wobei häufig mehrere Personen dieselbe Währung abdeckten.
Heutzutage hat Ihr typischer Forex-Schalter jedoch weniger als zehn Händler, von denen einige nur fünf sind. Ein Großteil des Geschäfts wird von einer elektronischen Auto-Hedging-Plattform notiert und abgewickelt. Gleiches gilt für Aktien und ETFs. Viele der manuellen Prozesse wurden aufgrund des zunehmenden elektronischen Handels automatisiert.
Im Allgemeinen befindet sich der Handelsschalter neben dem Verkaufsschalter und in den meisten Fällen in der Nähe des Marktrisikoschalters, der Positionen überwacht und jedes Risiko mit aktuellen Geschäften oder Positionen meldet. Das Marktrisikoteam sucht nach Anomalien und berechnet den Wert für Risk (VAR) am Ende eines jeden Tages, um die Größe des Risikos zu beurteilen, das die Bank zu einem bestimmten Zeitpunkt hat.
