Was ist ein Intercommodity Spread?
Ein Intercommodity Spread ist ein hoch entwickelter Optionshandel, der versucht, die Wertdifferenz zwischen zwei oder mehr verwandten Rohstoffen wie Rohöl und Heizöl oder Mais und Weizen auszunutzen. Eine Ware ist ein notwendiges Handelsgut, das mit anderen Waren des gleichen Typs austauschbar ist.
Ein Händler von Intercommodity-Spreads wird in einem bestimmten Liefermonat auf einem Futures-Markt eine Long-Position einnehmen und gleichzeitig in demselben Liefermonat auf den entsprechenden Rohstoff eine Short-Position einnehmen.
BREAKING DOWN Intercommodity Spread
Intercommodity Spread Trading erfordert die Kenntnis der Dynamik zwischen den verschiedenen zu erwerbenden Rohstoffen. Zum Beispiel kostet Weizen in der Regel mehr als Mais, aber der Spread kann variieren, von vielleicht 80 Cent bis zu 2 Dollar pro Scheffel. Ein Intercommodity-Spread-Händler wird wissen, dass wenn der Spread zwischen Weizen und Mais auf ungefähr 1, 50 USD steigt, die Spanne tendenziell schrumpft und der Weizenpreis im Verhältnis zu Mais sinkt. Wenn sich der Weizen / Mais-Aufstrich hingegen auf etwa 90 Cent pro Scheffel verringert, steigen die Weizenkosten im Vergleich zu Mais tendenziell an.
Mit diesem Wissen kann ein Trader lange auf Weizen und kurze auf Mais setzen, wenn sich der Spread ausdehnt. Oder der Trader hat eine Long-Position bei Mais und eine Short-Position bei Weizen, wenn sich der Spread verringert. Auf diese Weise hofft der Händler Geld zu verdienen, indem er die Preisentwicklung korrekt vorhersagt. Beachten Sie, dass es dem Händler nicht um den tatsächlichen Preis jeder Ware geht, sondern um die Richtung und den Preisunterschied.
Verschiedene Arten von Intercommodity-Spreads
Beispiele für Intercommodity-Aufstriche schließen den Rissaufstrich und den Quetschaufstrich ein. Der Crack Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf von Futures in Rohöl und raffinierten Erdölprodukten wie Benzin und Heizöl. Ein Trader kann einen sogenannten 3-2-1-Crack-Spread ausführen, dh drei Long-Optionen auf Rohöl gegen zwei Short-Optionen auf Benzin und eine Short-Option auf Heizöl. Der Trader könnte auch einen umgekehrten Spread eingehen, bei Gas und Heizöl Long-Positionen und bei Rohöl Short-Positionen.
Ein Crush-Spread ist ähnlich, gilt jedoch im Allgemeinen für Agrarrohstoffe. Es geht darum, in einem Rohprodukt wie Sojabohnen und in der zerkleinerten und raffinierten Ernte wie Sojaöl gleichzeitig Long- und Short-Futures zu kaufen. Zum Beispiel könnte ein Händler bei rohen Sojabohnen Long-Positionen eingehen, bei Sojabohnenöl-Futures jedoch Short-Positionen eingehen.
Ein Vorteil des Intercommodity-Handels besteht darin, dass er häufig geringere Margin-Anforderungen hat als Straight-Futures-Geschäfte. Die Margin ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert der auf dem Konto eines Anlegers gehaltenen Wertpapiere und dem Darlehensbetrag eines Maklers, wodurch der Händler mehr Kredite aufnehmen und somit größere Geschäfte tätigen kann. Hebelgeschäfte können jedoch das Risiko für den Händler erhöhen, wenn sich die Spreads in unerwartete Richtungen bewegen und katastrophale Folgen haben.
