Was ist eine Deflation?
Die Deflation von Schulden ist ein Konzept, das sich auf die Auswirkungen von Schulden auf den Preis von Immobilien, Gütern und Dienstleistungen bezieht. Kreditnehmer werden in der Regel einen Rückgang der Immobilienwerte infolge der Deflation erleben, was zu einer Reihe weiterer negativer Auswirkungen führen kann. Auf dem breiten Markt bezieht sich die Deflation der Schulden im Allgemeinen auf eine Theorie, die die gesamten ausstehenden Schulden als Auslöser für Preissenkungen in der gesamten Wirtschaft eines Landes identifiziert.
Verständnis der Deflation
Im Gegensatz zur Inflation, die eine Zeit steigender Preise ist, ist die Deflation eine Zeit fallender Preise. Eine Deflation tritt ein, wenn eine Schuldenblase geplatzt ist und die Preise fallen. Es kann weitreichende marktwirtschaftliche Auswirkungen haben. Beispielsweise können Immobilien- und insbesondere Immobilienwerte sehr anfällig für eine Deflation der Schulden sein, was für Hypothekarkreditnehmer eine Belastung darstellen kann.
Die zentralen Thesen
- Schulden sind eine wichtige Komponente, die das Wirtschaftswachstum sowohl für Unternehmen als auch für Verbraucher ankurbeln kann. Eine Deflation der Schulden, die häufig nach dem Platzen einer Schuldenblase auftritt, tritt auf, wenn zu viele Schulden den Wert von Immobilien, Gütern oder Dienstleistungen mindern Anfällig für eine Deflation der Schulden, da dies einen großen Teil der gesamten ausstehenden Schulden ausmacht. Sinkende Immobilienwerte können zu Unterwasserhypotheken führen, selbst zu Zwangsvollstreckungen, wenn die Deflation der Schulden die Hypothekenbranche trifft.
Schulden sind eine wichtige Komponente einer Wirtschaft, die dazu beitragen kann, das Wachstum von Verbrauchern und Unternehmen zu stimulieren. Sie durchläuft im Allgemeinen Zyklen, die die Höhe der ausgegebenen Schulden und die Kategorien der nachgefragten Schulden beeinflussen. Wenn die Emission von Schuldtiteln neue Höchststände erreicht, kann der Wert der realen Währung sinken. Mit zunehmender Emission von Schuldtiteln steigt auch das Ausfallrisiko.
Beispiel für eine Deflation
Der Hypothekenmarkt ist ein Bereich, der stark von einer Deflation betroffen ist, da er einen großen Teil der gesamten ausstehenden Schulden ausmacht. In einem Schulden-Deflations-Zyklus können Kreditnehmer Schwierigkeiten haben, ihre Hypothekenschulden zu begleichen und den Immobilienwert der Sicherheiten, die zur Sicherung ihrer Schulden in einem Hypothekendarlehen verwendet werden, zu verringern. Dies kann zu höheren Abschottungsraten führen.
Hohe Schuldenvolumina und hohe Ausfallquoten wirken sich deflationär auf die besicherten Hypothekensicherheiten eines Kreditnehmers aus. Niedrigere Sicherheitenwerte können wiederum zu Unterwasserhypotheken, Verlusten bei der Kapitalrendite und Beschränkungen des verfügbaren Eigenkapitals führen. Dies alles kann für einen Kreditnehmer mit Aktivitäten im Zusammenhang mit seinen Immobiliensicherheiten problematisch sein.
Beispielsweise ist bei einer Unterwasserhypothek der Darlehensbestand des Kreditnehmers höher als der Wert der gesicherten Immobilie. Daher muss der Kreditnehmer so lange im Haus bleiben, bis der Restbetrag ausreicht, um dem Wert der Immobilie zu entsprechen. Dies gibt einem Eigenheimbesitzer auch kein Eigenkapital in seinem Eigenheim, für das er ein Eigenheimdarlehen oder andere Kreditprodukte erhalten kann, die an den Eigenkapitalwert der Sicherheit gebunden sind. Wenn der Kreditnehmer verkaufen muss, muss er einen Verlust hinnehmen und schuldet dem Kreditgeber mehr als die Kosten des Verkaufserlöses.
Befindet sich ein Kreditnehmer in einer Unterwasserhypothek in einer Notsituation und steht kurz vor der Zwangsvollstreckung, so kann dies auch andere Gründe haben, die über den Verlust seines Eigentums hinausgehen, insbesondere wenn für seine Hypothek ein vollständiger Rückgriff vorgesehen ist. Rückgriffsfreie Rückstellungen können einem in Not geratenen Kreditnehmer helfen, während die vollständigen Rückgriffsbestimmungen von ihm verlangen, der Bank zusätzliches Kapital zu zahlen, wenn der Wert ihrer Sicherheiten das Guthaben nicht deckt. Eine vollständige Rückgriffsregelung kommt einem Kreditgeber bei einer Unterwasserhypothek zugute, da der Kreditgeber darüber hinaus zusätzliche Rechte an anderen Vermögenswerten erhält, um die Differenz im Immobilienwert auszugleichen.
