Kurzfristig kann der Anlageerfolg auf vielfältige Weise erzielt werden.
Spekulanten und Daytrader erzielen oft außergewöhnlich hohe Renditen, manchmal innerhalb weniger Stunden. Die Erzielung einer überdurchschnittlichen Rendite über einen weiteren Zeithorizont hinweg erfordert jedoch ein meisterhaftes Verständnis der Marktmechanismen und eine definitive Anlagestrategie. Zwei solche Marktteilnehmer haben es in sich: Warren Buffett und George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett tätigte seine erste Investition im Alter von 11 Jahren. In seinen frühen 20ern studierte er an der Columbia University bei dem Vater des Value Investing und seinem persönlichen Mentor Benjamin Graham. Graham argumentierte, dass jedes Wertpapier einen vom Marktpreis unabhängigen inneren Wert habe, und vermittelte Buffett das Wissen, mit dem er sein Konglomeratsimperium aufbauen würde. Kurz nach seinem Abschluss gründete er "Buffett Partnership" und schaute nie zurück. Im Laufe der Zeit entwickelte sich das Unternehmen zu "Berkshire Hathaway" mit einer Marktkapitalisierung von fast 510 Milliarden US-Dollar zum 11. Oktober 2018. Jede Aktie wird mit 308.000 US-Dollar bewertet, da Buffett sich weigert, einen Aktiensplit für die Aktien seines Unternehmens durchzuführen.
Warren Buffett ist ein Value-Investor. Er ist ständig auf der Suche nach Anlagemöglichkeiten, um Preisungleichgewichte über einen längeren Zeitraum auszunutzen.
Buffett ist ein Arbitrageur, von dem bekannt ist, dass er seine Anhänger anweist, "ängstlich zu sein, wenn andere gierig sind, und gierig zu sein, wenn andere ängstlich sind". Ein Großteil seines Erfolgs ist auf Grahams drei Grundregeln zurückzuführen: Mit Sicherheit investieren, von der Volatilität profitieren und sich selbst kennen. Als solcher hat Warren Buffett die Fähigkeit, seine Emotionen zu unterdrücken und diese Regeln angesichts wirtschaftlicher Schwankungen umzusetzen.
Warren Buffett: InvestoTrivia Teil 1
George Soros
George Soros, ein weiterer Finanztitan des 21. Jahrhunderts, wurde 1930 in Budapest geboren und floh nach dem Zweiten Weltkrieg aus dem Land, um dem Kommunismus zu entkommen. Passenderweise schließt sich Soros dem Konzept der "Reflexivität" -Sozialtheorie an und geht von einer "Reihe von Ideen aus, die erklären sollen, wie ein Feedback-Mechanismus die Teilnehmer an einem Marktwert-Vermögen auf diesem Markt verzerren kann".
Einige Jahre später schloss Soros die London School of Economics ab und gründete den Quantum Fund. Soros, der diesen Fonds von 1973 bis 2011 verwaltet, erzielte eine jährliche Rendite von rund 20% für Anleger. Der Quantum Fund beschloss, aufgrund der "neuen Finanzvorschriften, nach denen Hedgefonds sich bei der Securities and Exchange Commission registrieren müssen", den Betrieb einzustellen. Soros nimmt weiterhin eine aktive Rolle in der Verwaltung von Soros Fund Management ein, einem weiteren von ihm gegründeten Hedgefonds.
Während Buffett nach dem inneren Wert eines Unternehmens sucht und darauf wartet, dass sich der Markt im Laufe der Zeit entsprechend anpasst, setzt Soros auf kurzfristige Volatilität und hoch verschuldete Transaktionen. Kurz gesagt, Soros ist ein Spekulant. Die Grundlagen einer potenziellen Investition, auch wenn sie manchmal wichtig sind, spielen eine untergeordnete Rolle bei seiner Entscheidungsfindung.
In der Tat machte Soros Anfang der neunziger Jahre eine Wette über mehrere Milliarden Dollar, dass das britische Pfund im Laufe eines einzigen Handelstages erheblich an Wert verlieren würde. Im Wesentlichen kämpfte er direkt gegen das britische Zentralbankensystem, um das Pfund auf den Devisenmärkten künstlich wettbewerbsfähig zu halten. Soros machte natürlich eine ordentliche Milliarde Dollar mit dem Deal. Aus diesem Grund kennen wir ihn heute als den Mann, "der die Bank von England gebrochen hat".
Die Quintessenz
Warren Buffett und George Soros sind zeitgenössische Beispiele für einige der brillantesten Köpfe in der Geschichte des Investierens. Während sie deutlich unterschiedliche Anlagestrategien verfolgen, haben beide Männer große Erfolge erzielt. Anleger können bereits aus einem grundlegenden Verständnis ihrer Anlagestrategien und -techniken viel lernen.
