Das Konzept des Working Capitals, auch als Net Working Capital (NWC) bezeichnet, gilt nicht für Banken, da Finanzinstitute keine typischen kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wie Vorräte und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (AP) haben. Außerdem ist es sehr schwierig, die kurzfristigen Verbindlichkeiten für Banken zu bestimmen, da Banken in der Regel Einlagen als Quelle für ihr Kapital heranziehen und nicht sicher ist, wann Kunden ihre Einlagen zurückfordern werden.
Berechnung des Betriebskapitals
Das Working Capital wird als Differenz zwischen dem Umlaufvermögen und den kurzfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens berechnet. Das Betriebskapital wird zur Finanzierung der laufenden Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet, z. B. zum Kauf von Lagerbeständen, zum Eintreiben von Forderungen an Kunden, zum Einholen von Krediten von Lieferanten sowie zum Produzieren und Versenden von Produkten.
Das Working Capital ist ein Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens. Wenn ein Unternehmen ein negatives Betriebskapital hat - das heißt, seine Verbindlichkeiten sind höher als sein Vermögen -, kann es sein, dass das Unternehmen Probleme hat, seine kurzfristigen Schulden zu begleichen. Möglicherweise muss es Geld leihen, um seine Schulden zu begleichen, oder im schlimmsten Fall kann es bankrott gehen. Wenn ein Unternehmen ein positives Betriebskapital hat - das heißt, sein Vermögen ist größer als seine Verbindlichkeiten -, hat das Unternehmen genug Geld, um seine kurzfristigen Schulden zu begleichen. Dies ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen effizient und profitabel arbeitet.
Die zentralen Thesen
- Das Betriebskapital ist ein Maß für die Finanzkraft eines Unternehmens und wird berechnet, indem die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom kurzfristigen Vermögen abgezogen werden. Die Berechnung des Betriebskapitals einer Bank ist unpraktisch, da die Bilanz einer Bank keine typischen kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wie Vorräte und Verbindlichkeiten enthält (AP). Eine bessere Metrik zur Berechnung der finanziellen Gesundheit einer Bank ist die Nettozinsspanne (NIM), die misst, wie viel eine Bank an Zinsen verdient, im Vergleich zu dem, was sie an Einleger auszahlt.
Working Capital und die Bilanz einer Bank
Angesichts der Art des Geschäfts einer Bank ist die Berechnung des Betriebskapitals ein unpraktisches Unterfangen. Die Bilanz einer Bank enthält keine Vorräte oder typischen Verbindlichkeiten. Banken produzieren keine physischen Güter. Stattdessen leihen und verleihen sie Geld. Das Einkommen einer Bank ergibt sich in erster Linie aus der Spanne zwischen Kapitalkosten und Zinserträgen, die sie durch das Ausleihen von Geldern an die Öffentlichkeit erzielt.
Banken haben auch kein Anlagevermögen und sind in hohem Maße auf die Aufnahme von Krediten als Hauptkapitalquelle angewiesen. Dies zeigt sich insbesondere bei der Betrachtung der Bilanz einer typischen Geschäftsbank. Es verfügt über eine geringe Anzahl von Sachanlagen, die hauptsächlich aus verschiedenen Einrichtungsgegenständen und Gebäuden bestehen.
Ein weiteres Problem bei der Berechnung des Working Capitals für Banken ist die mangelnde Klassifizierung von Vermögenswerten und Schulden nach Fälligkeitsterminen. Banken organisieren ihre Bilanzen nicht nach kurz- und langfristigen Vermögenswerten und Schulden, da dies unmöglich ist. Beispielsweise bestehen die Verbindlichkeiten einer typischen Bank aus Einlagen, die bei Bedarf abgezogen werden können. Da nicht mit Sicherheit festgestellt werden kann, wann eine bestimmte Einlage verlangt wird, haben die Banken keine Möglichkeit, Einlagen als kurzfristig oder langfristig einzustufen. All dies macht die Klassifizierung von Vermögenswerten und Schulden nach Fälligkeit unpraktisch.
Nettozinsspanne (NIM) und Bankrentabilität
Die Berechnung der Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) ist im Vergleich zum Working Capital eine einfachere Methode, um das Rentabilitäts- und Wachstumspotenzial einer Bank zu bestimmen. Die Formel für die Nettozinsspanne ist die Kapitalrendite abzüglich der Investitionskosten geteilt durch das durchschnittliche Einkommensvermögen.
Banken und Wertpapierfirmen verwenden die Nettozinsspanne als Messgröße, um zu zeigen, wie erfolgreich sie im Vergleich zu den Zinsen, die sie ihren Einlegern zahlen, Zinsen für ihre Gelder verdienen. Eine positive Nettozinsspanne weist darauf hin, dass eine Bank mit ihren Kreditprodukten (z. B. Hypotheken und Kredite) mehr Geld verdient als mit den Zinsen, die sie ihren Depotkonten zahlt (z. B. Spareinlagen und Einlagenzertifikate). Eine negative Nettozinsspanne bedeutet, dass die Investitionskosten einer Bank ihre Kapitalerträge übersteigen. Dies ist ein Hinweis darauf, dass das Management des Unternehmens seine Mittel nicht effektiv investiert.
