Früher, zum Beispiel im September 2019, gaben Broker ihre Kundenaktivität als "Daily Average Revenue Trades" oder DARTs an. DARTs waren in der Brokerbranche eine allgemein akzeptierte Messgröße, mit der die Anzahl der Trades pro Tag gemessen wurde, mit denen der Broker Einnahmen aus Provisionen, Gebühren oder einem Teil der Spanne zwischen Geld- und Briefkurs erzielte. Im Oktober senkte eine beeindruckende Liste von Brokern ihre Aktienprovisionen auf null. Erzielen sie immer noch Einnahmen? Wie wird die Handelsaktivität jetzt gemessen? Und wer scheint der Gewinner zu sein, basierend auf dem ersten Monat des Free Trades?
Bei der Prüfung der Handelsaktivität für Schwab, E * TRADE, TD Ameritrade und Interactive Brokers haben wir festgestellt, dass es wie üblich nicht einfach ist, einen direkten Vergleich zu erstellen. E * TRADE hat zum Beispiel die Definition dessen, was es als Handel betrachtet, geändert. Schwab meldet eher wöchentliche Handelsstatistiken als die monatlichen Zahlen der anderen.
Ändern der Definition von DARTs
Richard Repetto, Analyst bei Sandler O'Neill, sagt: „E * TRADE hat die Definition eines DART um alle Kundengeschäfte erweitert, die eine Provision und / oder eine Zahlung für den Bestellfluss (PFOF) generieren.“ Diese erweiterte Definition enthält jetzt die Nr Transaktionsgebühr für Investmentfonds, Optionsgeschäfte einschließlich der durch ihre Cent-Rückkaufprogramme und alle börsengehandelten Fonds (ETF) -Transaktionen generierten. Repetto stellt fest, dass E * TRADE im Oktober die DARTs um 3% und die Options-DARTs um 2% erhöht hat.
Während eines ähnlichen Zeitraums behielt Charles Schwab seine frühere Definition von DART bei, bei der eine Provision generiert werden muss, und sah, dass die DARTs im Oktober ab dem 7. Oktober mit ihrem Null-Kommissions-Handelsangebot drastisch gesunken sind Es wird eine Provision angezeigt, die sich von 39% der gesamten Transaktionen in den vier Wochen bis zum 4. Oktober 2019 auf 78% in den ersten vier Wochen der Nullprovisionsgeschäfte bis zum 1. November 2019 verdoppelte.
Laut Mayura Hooper, Vice President of Corporate Reputation bei Schwab, war mit einem Rückgang der umsatzgenerierenden Abschlüsse zu rechnen. Schwab meldet auch Transaktionen, die aus vermögensbasierten Preisbeziehungen stammen. Dies ist der Eimer für die verwalteten Konten des Unternehmens, einschließlich ihrer Robo-Beratungsdienste.
Ein Fokus auf das Sammeln von Assets
Der Fokus für alle Broker, die Free Trades anbieten, liegt auf dem Sammeln von Vermögenswerten. Ein wesentlicher Beitrag zum Einkommen eines Maklers sind die Einnahmen aus der Verzinsung der Kundenguthaben. Sie können Zinsen für Ihr Bargeld verdienen, wenn Sie darauf achten, wo es geparkt ist, aber der Broker macht noch mehr.
Ein größerer Gewinn für Schwab war der Zufluss von Vermögenswerten im Oktober 2019, der sich gegenüber den Vormonaten in etwa verdoppelte. Das Netto-Neugeld zeigt, wie viele neue Konten bei Schwab eröffnet wurden, plus zusätzliche neue Einzahlungen von bestehenden Kunden, obwohl in den Oktober-Zahlen von Schwab 11, 1 Mrd. USD von einem Kunden für Investmentfonds-Clearingdienste enthalten sind. Trotz dieses Geheimnisses von 11, 1 Milliarden US-Dollar wurden weitere 142.000 neue Konten eröffnet, ein Plus von 7% gegenüber Oktober 2018. Die Anzahl der Web-Logins stieg gegenüber dem Vorjahr ebenfalls um 22%.
Laut Schwab belief sich das Kundenvermögen Ende Oktober auf 3, 85 Mrd. USD, wovon 11, 3% oder 424 Mio. USD in bar gehalten werden. Dieses Bargeld ist der Motor für die Einnahmen von Schwab und seit dem Aufkommen von Nullprovisionsgeschäften verfügbar.
Die Handelszahlen von TD Ameritrade stiegen von durchschnittlich 810.000 pro Tag im September auf 897.000 pro Tag im Oktober. Die Firma hat die Trades, die Einnahmen aus den Free Trades generierten, nicht herausgetrennt. Merrill Edge veröffentlicht keine Handelsstatistiken, obwohl das Unternehmen erwartet, dass mehr als 90% aller Aktientransaktionen provisionsfrei sind, seit es im Oktober sein letztes Prämienprogramm aufgelegt hat. Fidelity, die in Privatbesitz ist, veröffentlicht auch keine Handelsstatistiken.
Andere Möglichkeiten, wie Broker Geld verdienen
Makler erwirtschaften auch Einnahmen durch Ausleihen von Aktien, die von Kunden gehalten werden, an andere, die diese Aktien verkaufen möchten. Dies wird als Aktienleihe oder Aktienkredit bezeichnet. Einige Broker, einschließlich Interactive Brokers und Fidelity, teilen die Einnahmen aus der Aktienleihe mit dem Inhaber der Aufzeichnung der Aktie auf, die meisten behalten sie jedoch für sich. Darüber hinaus können Broker Einnahmen durch die Zahlung von Orderflows erzielen, bei denen Market Maker eine geringe Gebühr pro Aktie für die Abwicklung einer Transaktion anbieten. Die steigende Handelsgeschwindigkeit scheint jedoch nicht der Hauptgrund für das Angebot von Provisionen in Höhe von 0 USD zu sein, da Broker mit leerem Bargeld so viel Geld verdienen.
Obwohl es schwierig ist, den ersten Monat des Null-Provisions-Aktienhandels als Sieger zu deklarieren, zeigen die verfügbaren Statistiken, dass es Schwab gelungen ist, rasch Netto-Neugeld zu sammeln.
