Was ist Erosion?
Die Erosion kann sich negativ auf die Vermögenswerte oder Mittel eines Unternehmens auswirken. Erosion kann in Bezug auf Gewinne, Verkäufe oder Sachwerte, wie Fertigungsanlagen, auftreten. Erosion wird häufig als allgemeiner Risikofaktor innerhalb des Cash-Management-Systems eines Unternehmens angesehen, da die Verluste langsam sein und im Laufe der Zeit auftreten können.
Erosion kann auch bei bestimmten finanziellen Vermögenswerten auftreten, z. B. Optionskontrakten oder Optionsscheinen, deren Wert im Laufe der Zeit abnimmt, was als Zeitverfall bezeichnet wird.
Die zentralen Thesen
- Erosion betrifft im Allgemeinen längerfristige Abwärtstrends im Geschäft eines Unternehmens. Kurzfristige Verluste werden in der Regel nicht als Erosion eingestuft. Gewinneinbußen können auftreten, wenn Gewinne an einer anderen Stelle in einem Unternehmen umgeleitet werden oder die Kosten steigen. Unerwartete Erosion von Vermögenswerten, beispielsweise aufgrund technischer Innovationen, kann den wahrgenommenen Wert - oder den Buchwert - von a verringern business.Sales Erosion tritt auf, wenn es zu langfristigen Umsatzrückgängen kommt, möglicherweise aufgrund neuer Konkurrenz oder Preisunterbietung.
Die Arten der Erosion verstehen
Erosion betrifft am häufigsten längerfristige Abwärtstrends, insbesondere solche, die sich zu beschleunigen scheinen. Mit anderen Worten, Erosion bedeutet eine permanente Veränderung der Geschäftsbedingungen. Kurzfristige Verluste werden nicht als Erosion eingestuft, sondern als einmalige Belastungen oder langfristige Verluste ausgewiesen. Die erwartete Standardabschreibung oder der zyklische Charakter bestimmter Produktverkäufe werden häufig als normaler Bestandteil der Geschäftsfunktionen betrachtet. Diese werden eher als Abwärtstrends bezeichnet.
Profiterosion
Gewinnrückgang kann sich auf die schrittweise Umleitung von Geldern aus profitablen Segmenten oder Projekten innerhalb eines Unternehmens in neue Projekte und Bereiche beziehen. Obwohl Manager Geld, das in neue Projekte fließt, fast immer als Investition in langfristiges Wachstum betrachten, ist der kurzfristige Effekt eine langsame Erosion des Cashflows. Der Cashflow ist der Betrag an Zahlungsmitteln, der im Rahmen der täglichen Geschäftstätigkeit in ein Unternehmen fließt und aus diesem heraus fließt.
Das Risiko von Gewinneinbußen spiegelt sich normalerweise in den Gewinnspannen des Unternehmens wider, da die Gelder zur Finanzierung von Bereichen verwendet werden, die möglicherweise in Zukunft rentabel sind oder nicht. Die Gewinnspanne ist der Prozentsatz des Umsatzes, mit dem Gewinne erzielt wurden.
Darüber hinaus kann es zu Gewinneinbußen kommen, selbst wenn die Verkaufszahlen mit früheren Werten vergleichbar sind. Dies kann vorkommen, wenn die Produktionskosten für ein bestimmtes Produkt steigen, möglicherweise aufgrund gestiegener Material- oder Arbeitskosten, aber der Verkaufspreis des Produkts nicht erhöht wird, um dies zu kompensieren.
Vermögenserosion
Bestimmte Vermögenswerte verlieren mit der Zeit an Wert. ein Prozess, der oft als Abschreibung bezeichnet wird. Obwohl in den Geschäftszahlen viele Wertminderungen von Vermögenswerten berücksichtigt werden, kann es dennoch zu einer unerwarteten Erosion von Vermögenswerten kommen. Diese Verluste können durch den allgemeinen Gebrauch von Geräten oder technologischen Fortschritten entstehen, die das Umlaufvermögen weniger wertvoll oder veraltet machen.
Die Abnutzung von Vermögenswerten kann den wahrgenommenen Wert des gesamten Unternehmens senken, da der Buchwert der mit dem Unternehmen verbundenen Vermögenswerte sinkt. Immaterielle Vermögenswerte wie Patente oder Marken, die ein Ablaufdatum haben, werden ebenfalls im Laufe der Zeit wertlos, insbesondere wenn sich dieses Datum dem Ende nähert. Für Pharmaunternehmen kann der Markteintritt von Generikaherstellern zu einer Erosion ihres Angebots führen und Anlass zur Sorge geben. Die Abschreibung ist der reguläre Rechnungslegungsprozess, bei dem die Werte von immateriellen Vermögenswerten im Laufe der Zeit reduziert werden.
Optionskontrakte sind Derivate, dh ihr Wert wird von einem zugrunde liegenden Vermögenswert bestimmt. Optionen auf Aktien, die an Manager oder Mitarbeiter des Unternehmens ausgegeben wurden, können im Laufe der Zeit an Wert verlieren. Optionskontrakte haben in der Regel ein Ablaufdatum, an dem die in diesen Kontrakten enthaltenen Rechte vor dem Ablauf ausgeübt werden müssen. Wenn sich das Ablaufdatum nähert, schwindet der Zeitwert in diesen Verträgen in einem Prozess, der als Zeitverfall bezeichnet wird. Mit anderen Worten, mit der Zeit ist die Chance geringer, einen Gewinn aus der Option zu ziehen - sofern dies nicht bereits rentabel ist. Infolgedessen nimmt der Wert von Optionen mit der Zeit ab oder erodiert.
Mitarbeiteraktienoptionen haben sich für viele große Unternehmen zu einem großen Bilanzposten entwickelt, weshalb diese Form des Wertverlusts für die Analyse von Abschlüssen von Bedeutung ist.
Umsatzerosion
Umsatzrückgang bezieht sich auf den Prozess eines stetigen, langfristigen Rückgangs der Gesamtumsatzzahlen. Diese unterscheiden sich von vorübergehenden Umsatzrückgängen, da diese Verluste häufig als relativ weit verbreitet angesehen werden und möglicherweise als langfristiger Trend innerhalb der Geschäftstätigkeit angesehen werden.
Der Umsatzrückgang ist auf eine Reihe von Faktoren zurückzuführen, darunter neue Markteintritte in das betreffende Produkt oder Preisunterbietungen im Interesse des Wettbewerbs. Der technologische Fortschritt auf diesem Gebiet kann auch zu einem Umsatzrückgang führen, wenn neuere Produktentwicklungen das derzeitige Unternehmensangebot überholt erscheinen lassen.
