Hockey ist mein Lieblingssport. Ich mag immer noch Fußballstrategie, Fußballdrama, Basketball-Highscores und Baseball-Statistiken. Hockey zu schauen ist unglaublich, kann aber schwierig sein, weil es so schnell ist. Bobby Hull schoss den schnellsten Puck in der Geschichte mit 118, 3 Meilen pro Stunde. Stellen Sie sich ein Drittel eines Pfunds gefrorenen Hartgummis vor, der mit einer Geschwindigkeit von mehr als 100 Meilen pro Stunde direkt vor Ihrem Gesicht zischt. Dies erklärt den Mangel an Zähnen im Sport: die tatsächlichen Zähne.
Die Hockey-Action hört nie auf, auch wenn die Pfeife ertönt. Beobachten Sie den Spieler aber nicht nur mit dem Puck, sondern beobachten Sie so viel Eis wie möglich. Manchmal stürzt sich jeder auf einmal auf den Puck. In anderen Fällen richten sich die Spieler systematisch ein, um die Spiele auszuführen. Die letzten Wochen haben gezeigt, warum der aktuelle Markt eher so ist, als ob alle gleichzeitig auf den Puck loslaufen.
Die Börse ist fast wie alle Sportarten zusammen. Und genau wie beim Sport gibt es endlose subtile Nuancen, die man aufgreifen kann. Ich achte auf großes Geld, das in Aktien fließt und aus ihnen aussteigt. Es diktiert das Spiel und die Richtung. Manchmal kann es sich um einen einzelnen Hedgefonds handeln, der eine einzelne Aktie oder einen Exchange Traded Fund (ETF) betrifft. Wenn das große Geld mehr Aktien als verfügbar kaufen möchte, steigt der Preis.
In anderen Fällen bewegt sich das große Geld massenhaft zusammen . ETFs sind das beste Beispiel. Neben der Verfolgung von 5.500 Aktien pro Tag für große An- und Verkäufe verfolge ich auch Tausende von ETFs. (Ich schlafe nicht viel.) Ich habe eine Reihe von drei Whitepapers darüber geschrieben, wie sich ETFs von der Neuheit zu Beginn der neunziger Jahre zum Hauptereignis entwickelt haben. Finanzberater wandelten sich eher zu Vermögensverwaltern als zu Vermögensverwaltern und machten ETFs zur Hauptwaffe der Wahl, wenn es darum ging, das Engagement in Aktien zu erhöhen oder zu verringern.
Die Whitepaper der ETF-Reihe finden Sie hier:
Aber Sie müssen nicht die über 65 Seiten lesen, die ich darüber geschrieben habe. Hier fasse ich es für Sie in zwei einfachen Diagrammen zusammen. Die erste Grafik zeigt, dass ein anhaltender Kauf von ETFs den Markt nach oben treibt. Ständiges Kaufen ist das Benzin auf dem Bullenfeuer. Aber wenn es verschwindet, schwächt sich der Markt ab. Dies zeigt sehr deutlich, dass große ETF-Zuflüsse viel mit Marktrallyes zu tun haben.
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Die zweite Grafik zeigt, was in diesem Vakuum des Kaufens wirklich passiert. Wenn es mit ETF-Dumping einhergeht, wissen Sie was? Der Markt fällt schnell.
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Dies scheint offensichtlich, wird aber nicht oft diskutiert. Ich sage Ihnen dies, weil letzte Woche der größte Kauf von ETFs seit der Woche des 15. März stattgefunden hat. Da es sich bei vielen ETFs um eine Sammlung von Aktien handelt, können wir davon ausgehen, dass letzte Woche ein ernsthafter Kauf von Aktien stattgefunden hat.
Die gelben Zahlen bedeuten überdurchschnittliche Einkäufe in diesem Sektor. Wie Sie sehen, handelte es sich fast auf ganzer Linie um Großeinkäufe. Es gab drei bemerkenswerte Ausnahmen: Immobilien, Energie und Versorgungsunternehmen… alle wurden verkauft. Aber Industrie, Finanzen und Rohstoffe wurden massiv gekauft. Technik, Diskretion und Gesundheitsfürsorge spürten ebenfalls den Saft. Sogar Telekommunikation und Grundnahrungsmittel fanden Liebe. Ist das klares Risiko und beachten Sie die Schlagzeilen? Der Markt ist stark angesichts der Amtsenthebung.
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Was bedeutet ein derartiger Einkauf für die Zukunft? Wenn wir auf ähnliche Setups zurückblicken, haben wir in letzter Zeit zwei gesehen, aber mit unterschiedlichen Eigenschaften.
- 28. November 2017 bis 4. Dezember 2017: Der Kauf war fünf Tage lang groß. Der Big Money Index begann gerade von 65% auf 69% zu steigen: bei weitem nicht überkauft. Denken Sie daran, dass überkauft ist, wenn 80% aller Signale im gleitenden 25-Tage-Durchschnitt gekauft oder verkauft werden. Der S & P 500 stieg um weniger als 1% und der Kauf kühlte nach dem fünftägigen Lauf ab. 2. Januar 2018 bis 26. Januar 2018: Der Kauf war 18 Tage lang groß. Der Big Money Index stieg von 77% auf 82% (80% und mehr sind extrem überkauft). Der S & P 500 stieg in diesen 18 Tagen um 6, 5% und brach dann ein.
Diese Grafik zeigt die Startdaten, zu denen ein mehr als fünftägiger Abschnitt mit großen Käufen begonnen hat:
Wie ist der heutige Vergleich mit diesen beiden Beispielen? Der heutige Kauf sieht aus zwei Gründen wie Szenario Nummer eins aus:
- Der Big Money Index ist in den letzten fünf Tagen von 58% auf 66% gestiegen. Das ist ähnlich wie im November 2017 (nicht überkauft, steigt gerade erst an). Der S & P 500 legte in den letzten fünf Tagen um weniger als 1% zu.
Hier ist der Deal: Der S & P 500, der Dow Jones Industrial Average und der NASDAQ befinden sich alle auf Höchstständen. Nachhaltiges Kaufen wird nicht ewig dauern, aber ich erwarte, dass noch mehr gekauft werden, um zu überkauft zu werden.
Genießen Sie die Fahrt, wenn Sie lang sind - aber einmal ein Spielflugzeug haben / wenn wir überkauft werden. Wenn Sie am Rande stehen, würde ich empfehlen, dort zu bleiben. Rückzüge sind Gelegenheiten, und sie werden kommen.
Fazit: "Verfolge keinen wütenden Bullen." Die Zeit zu kaufen war Wochen her. Das habe ich Mitte Oktober gesagt, als ich sagte, dass die Bullen bereit sind zu rennen. Das Wichtigste ist, die Angst zu zähmen, "wann wird der Markt korrigieren?" Justine Musk drückte es nett aus: "Angst ist ein mächtiges Tier. Aber wir können lernen, es zu reiten."
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.
Investment Research Haftungsausschluss
