Wir vertrauen normalerweise großen Institutionen, um kluge Entscheidungen zu treffen. Wissen Sie, Dinge wie Regierungen. Wir vertrauen ihnen immens "zu wissen, was sie tun". Aber nur weil Sie groß sind und die Kontrolle haben, heißt das nicht, dass Sie schlau sind. Nehmen Sie dies: Seit 1950 gab es 32 US-Unfälle mit Atomwaffen. Und sechs dieser "Oh-No's" führten zu Verlusten oder Waffen, die nicht berücksichtigt werden können. Die ehemalige UdSSR verlor 41 von ihnen. Hoppla.
Ich glaube, dass großes Geld Märkte diktiert. Das liegt daran, dass Daten aus mehr als 30 Jahren dies bestätigen. Aber das bedeutet nicht, dass Kauf von großem Geld immer Kauf von intelligentem Geld ist. Mehr dazu gleich.
Zuerst müssen wir über etwas reden: Der Kauf war letzte Woche riesig. Wie YUGE. Von den elf Sektoren kauften neun in mehr als 25% des Universums ein. Dies bedeutet, dass bei einem Sektor mit 100 Aktien während der Woche mindestens 25 Aktien Kaufsignale gaben. Telekommunikation ist der kleinste Sektor, also lassen wir diesen vorerst aus.
Die folgende Tabelle sagt alles. Die gelben Kästchen werden angezeigt, wenn mehr als 25% des Universums Einkäufe getätigt haben.
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Eine Ebene tiefer sahen wir bemerkenswerte Kaufsignale in den folgenden Branchen:
- Halbleiter und HalbleiterausrüstungBiotechnologieBankenMetalle und BergbauKapitalmärktePharmazeutikaÖl-, Gas- und VerbrauchsbrennstoffeMaschinen
Es gab eine bedeutende Verkaufsfläche. Real Estate Investment Trusts (REITs) haben es auf den Punkt gebracht. Der größte Umsatz wurde mit Aktien-REITs erzielt. Aber abgesehen davon war alles ein großer Kauf.
Kaufen ist toll; es bewegt die Märkte höher. Das wollen wir alle. Aber zu viel zu kaufen ist wie eine Party, die außer Kontrolle gerät. Die Bullen tauchen irgendwann auf.
Wenn die Bullen auftauchen, würden wir erwarten, dass der Markt ein wenig auf die Erde zurückkehrt. Unsere Daten zeigen, dass ein Pullback in der Nähe ist. Es ist wichtig, dass Sie das wissen: Ich glaube nicht, dass ein Absturz kommt. Ich denke, die Märkte werden korrigieren oder ein bisschen zum Mittelwert zurückkehren. Dies ist notwendig und gesund, um den weiteren Weg des Bullenmarktes fortzusetzen. Wenn Sie mich fragen, wie weit wir auf dem Bullenmarkt sind, sind wir dem Ende näher als dem Anfang. Das heißt, nur weil ein Baseballspiel aus neun Innings bestehen soll, bedeutet dies nicht, dass sie keine zusätzlichen Innings erhalten. Einige Spiele haben Tage gedauert.
Wenn der Marktabschwung nahe ist, möchten Sie sicher wissen: Wann kommt er und wie schlimm wird er? Unsere Antwort könnte in den Kaufgewohnheiten von großem Geld liegen. Dies bringt uns zurück zu den verlorenen Atomwaffen. Nur weil Sie groß und verantwortlich sind, heißt das nicht, dass Sie schlau sind.
Letzte Woche ist etwas Mega passiert, das uns die Augen geöffnet hat. Der Kauf von Exchange Traded Funds (ETF) war nicht in den Charts. Wir haben am Donnerstag und Freitag eine enorme Anzahl von Kaufsignalen gesehen: 73 bzw. 53. Lassen Sie uns diese Zahlen in einen Zusammenhang bringen: Ausgehend vom 1. Januar 2010 (ca. 2.500 Handelstage) beträgt die tägliche durchschnittliche Anzahl der ETF-Kaufsignale 6, 5. Wir sprechen also vom 10-fachen des durchschnittlichen Kaufpreises. Ja, so groß.
Wir wollten wissen, was dies für Aktien in den kommenden Wochen bedeutet. Wir sind zurückgegangen und haben uns ähnliche Fälle von ETF-Kauf von großem Geld angesehen. Wir haben uns Tage mit über 60 Kaufsignalen angesehen und 7 von 2.500 gefunden. Es ist eine seltene Sache, aber es ist letzte Woche fast zweimal passiert.
Was kommt als nächstes, wenn ein monströser ETF-Kauf stattfindet? Die folgende Tabelle zeigt uns, dass wahrscheinlich ein Ausverkauf folgen wird. Die Durchschnittswerte der Ereignisse deuten darauf hin, dass das kurzfristige Markthoch innerhalb von fünf Handelssitzungen erreicht wird, was einem durchschnittlichen Plus von 1, 92% entspricht.
Was passiert nach dem Kauf eines monströsen ETF?
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Wertentwicklung des S & P 500 nach massiven ETF-Käufen
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Performance des S & P 500 nach ETF-UI-Signalen
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Der Nachteil dürfte jedoch mehr als dreimal so groß sein. Der durchschnittliche Verlust nach Tagen extremer ETF-Käufe beträgt -6, 38%. Und wir können davon ausgehen, dass es in den nächsten 27 Handelstagen soweit ist. Das sind in etwa sechs Wochen Feiertage wie Weihnachten und Neujahr.
Das ist insofern interessant, als ich letzte Woche schrieb: "Ich sehe einen Ausverkauf des Marktes in der zweiten Januarhälfte voraus." Dies ermöglicht den Januar-Effekt, dass neues Geld in der Regel an den ersten Tagen des Jahres auf dem Markt eingesetzt wird. Hinweis: In der obigen Tabelle betrug die Mindestanzahl an Handelstagen bis zum Tiefststand 14. Dies entspricht ungefähr drei Kalenderwochen.
Ich möchte hier kein Grinch sein, aber der Markt rückt immer näher an die Überkauftheit heran. Wenn unsere Daten zeigen, dass der Markt überkauft ist, können Sie Ihre Uhren im Allgemeinen so einstellen, dass ein Pullback unmittelbar bevorsteht.
Für Sie bedeutet das: Fügen Sie jetzt kein Risiko hinzu. Versuchen Sie, Gewinne mitzunehmen oder Positionen in Trades zu verbessern, die Sie für ausgereift halten. Langfristige Core-Long-Positionen sollten auch weiterhin bestehen bleiben: Ich glaube, ein Pullback ist nahe und nicht das Ende des Bullenmarkts. Pullbacks sind Kaufgelegenheiten.
Wenn wir in Richtung Urlaub fahren, wissen Sie, dass die Aussichten für den Markt immer noch gut sind. Aber wie ein Baby muss es rülpsen. Es wird wahrscheinlich einige dieser erfreulichen Gewinne zurückgeben. Das große Geld sagt uns das.
Und denken Sie daran, verwechseln Sie nicht groß mit smart. Joe Wiesenthal machte einen perfekten Kommentar, als Annie Liebowitz eine 24-Millionen-Dollar-Verschuldung hinnehmen musste. "Nur weil du reich bist, heißt das nicht, dass du schlau bist." Ein typisches Beispiel: 1987 wurde Liebowitz eine fette American Express-Werbekampagne angeboten. Ihr eigener Antrag auf eine Amex-Karte wurde jedoch mehrmals abgelehnt. Interessant.
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.
