Charles Schwab senkt seine US-Aktien-, ETF- und Optionsbasisprovisionen mit Wirkung zum 7. Oktober 2019 auf null. Provisionsfreier Handel gilt auch für OTCBB- / Penny-Aktien. Mit einem verwalteten Vermögen von 3, 7 Billionen US-Dollar und 12 Millionen Kunden macht sich Schwabs Bestreben, diese Provisionen zu eliminieren, in der Brokerbranche bemerkbar und übt Druck auf die Aktien von Schwab (SCHW) und dessen Konkurrenten TD Ameritrade (AMTD) und E * TRADE (ETFC) aus).
Der CFO von Schwab, Peter Crawford, erklärt die Gründe für die Preissenkungen in einem Blog-Post: "Es scheint unvermeidlich, dass die Provisionen auf Null sinken. Warum also warten? Wir haben ein Geschäftsmodell, das nicht von Provisionserlösen abhängt, eine langfristige Ausrichtung und die Bereitschaft, uns aufgrund der Kundenbedürfnisse und der Wettbewerbsdynamik zu stören."
Crawford bemerkt neue Marktteilnehmer im Online-Handel mit Null- oder Niedrigkapitalprovisionen und sagt: "Wir spüren von diesen Firmen noch keinen Wettbewerbsdruck. Aber wir wollen nicht in die Falle gehen, in die eine Vielzahl anderer Firmen geraten." in einer Vielzahl von Branchen sind und warten zu lange, um auf neue Marktteilnehmer zu reagieren."
Schwabs Null-Kommissionssätze bedeuten nicht, dass keine Handelsgebühren anfallen. Optionshändler zahlen keinen Basiszinssatz mehr pro Strecke, es werden jedoch weiterhin Provisionen in Höhe von 0, 65 USD pro Kontrakt erhoben.
Finanzielle Auswirkungen auf Schwab
Laut Crawford schätzt Schwab, dass diese Preissenkung einem vierteljährlichen Umsatz von ca. 90-100 Mio. USD entspricht, was ungefähr 3-4% des gesamten Nettoumsatzes entspricht. Er stellt fest, dass die Provisionen pro Umsatzgeschäft seit mehreren Jahren sinken, sodass die potenziellen Auswirkungen auf die Einnahmen in den kommenden Quartalen sehr wohl geringer ausfallen könnten, wenn alle anderen gleich bleiben.
Anleger könnten nicht verstehen, dass die Aktie von Schwab (SCHW) in den Nachrichten um bis zu 10% gefallen ist.
Es ist ein großer Schritt in Richtung Null-Kosten-Handel auf breiter Front, wenn einer der großen Akteure der Online-Handelsbranche seine Basisprovisionen streicht.
Was bedeutet es für Privatanleger?
Behalten Sie die Gebühren Ihres Brokers im Auge und schauen Sie über die Provisionen für Aktien und ETFs hinaus. Wie viel Zinsen werden für Ihr leeres Bargeld gezahlt? Welche anderen Dienstleistungen bietet Ihr Broker an? Wie viel Preisverbesserung erzielen Ihre Trades? Was sind die Gebühren für die Anlageklassen, mit denen Sie am häufigsten handeln? Nullprovisionen auf Aktien wirken sich beispielsweise nicht auf den Futures-Händler aus.
Interactive Brokers äußert sich in Bezug auf sein kostenloses Handelsprogramm recht offen. Aufträge werden an Market Maker weitergeleitet, um Einnahmen für das Unternehmen zu generieren. Robinhood bietet auch Zahlungswege für den Bestellfluss an, die jedoch nicht so offen sind. Sie zahlen möglicherweise keine Provision, aber wenn Sie mehr als 200 Aktien gleichzeitig handeln, kostet Sie Ihr "Freihandel" wahrscheinlich mehr als er spart.
Sobald sich Broker trotz niedriger (oder keiner) Gebühren zu hervorragenden Handelsabwicklungen verpflichten, werden Investoren und Händler einen echten Wert sehen.
Antwort der Industrie
Erst letzte Woche kündigte Interactive Brokers IBKR Lite an, ein neues Angebot, das provisionsfreien Handel mit börsennotierten US-Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs) ermöglicht. Diese Ankündigung folgt kurz nach der Einführung der Teig-App, die einen provisionsfreien Handel für eine Abonnementgebühr von 1 USD pro Monat ermöglicht. Es gibt viele Websites, die provisionsfreien Handel anbieten, darunter Robinhood und TradeZero. Schwabs Sprung ins Getümmel wird jedoch zum Elefanten im Raum, der nicht länger ignoriert werden kann.
Nullprovisionen helfen Händlern und Investoren, aber die gesamte Branche muss bessere Wege finden, um Kunden zu gewinnen und Aktivitäten zu generieren. Schwab hat deutlich gemacht, dass sie bereit sind, Einnahmen zu opfern, um ihre Kunden an Bord zu halten.
Wer ist als nächster dran?
Der Wegfall von Provisionserlösen wird TD Ameritrade und E * Trade mehr schaden als Schwab. Der Markt scheint zuzustimmen. TD Ameritrade gab heute um über 25% nach und E * Trade fiel um über 16%. Da Fidelity in Privatbesitz ist, ist nicht klar, wie viel Umsatz es mit Provisionen erzielt.
Die Treue scheint sich jedoch aus diesem Kampf herauszuhalten. Ein Sprecher weist auf den niedrigen Zinssatz hin, den Schwab für Kassenbestände zahlt, da das Unternehmen Einnahmen aus Kundenvermögen erzielt, und stellt ferner fest, dass die Kassenbereinigungsrate von Fidelity zehnmal höher ist als die von Schwab. "Der bei Fidelity angebotene Wert ist unübertroffen und wir werden immer nach Möglichkeiten suchen, unsere Skala zu nutzen, um noch mehr Wert zu liefern", sagt der Sprecher.
Die Zukunft ist da
Was bedeutet das für Investoren und für die Maklerbranche? Victor Jones, CEO von Dough, sagte kürzlich in einer Pressemitteilung: "In fünf Jahren wird das Bezahlen von Provisionen für den Handel mit Aktien ungefähr so häufig sein wie das Bezahlen eines Festnetzanschlusses." Dies gilt bereits für das Jahr 2024. Heute erklärt Jones gegenüber Investopedia: "Die Preissenkung war ein Ereignis in der Branche. Diese Firmen hielten so lange wie möglich an veralteten und ineffizienten Modellen fest. Kunden sehen keinen gültigen Grund mehr, dem Handel eine Provision zu zahlen."
