Es gibt viele Gründe, warum ein Investor sich nicht wohl fühlt, in pharmazeutische Unternehmen zu investieren. Für viele Investoren, die am nächsten großen pharmazeutischen Durchbruch teilnehmen möchten, ist das größte Hindernis, genau zu wissen, wie solche Unternehmen als potenzielle Investitionen bewertet werden sollen. Ein weiteres wichtiges Anliegen bei Investitionen in Arzneimittelunternehmen ist, ob ihre Arzneimittel auf den Markt gelangen und dort verbleiben.
Die zentralen Thesen
- Anleger, die an einer Investition in ein Pharmaunternehmen interessiert sind, sollten die Fähigkeit des Unternehmens, ihre Arzneimittel auf den Markt zu bringen, bewerten. Dazu gehört auch ein Verständnis der Gesundheit der Pipeline des Unternehmens. Die "Pipeline" für ein Pharmaunternehmen bezieht sich auf die Anzahl der Arzneimittel In Forschung und Entwicklung (F & E) und in den verschiedenen Phasen, die diese Produkte durchlaufen müssen, bevor sie auf den Markt kommen. Die US-amerikanische Gesundheitsbehörde FDA (Food and Drug Administration) hat strenge Tests und Richtlinien, nach denen Arzneimittel zugelassen werden, bevor sie an Verbraucher verkauft werden dürfen Investoren sollten nach Pharmaunternehmen mit einer starken Pipeline, einer Erfolgsgeschichte bei der erfolgreichen Markteinführung von Arzneimitteln und Arzneimitteln suchen, die die FDA-Prüfung bestanden haben.
Was ist die Pipeline und warum dauert es so lange?
Die Pipeline ist ein Begriff, der angibt, wie viele Produkte - Impfstoffe, Steroide, Unterdrücker des Immunsystems, Aphrodisiaka (alle unter der allgemeinen Überschrift "Arzneimittel") - sich in verschiedenen Stadien der Forschung und Entwicklung (F & E) befinden. Es dauert zwischen 10 und 15 Jahren, bis ein Durchschnittspräparat vom Notizbuch eines Wissenschaftlers zum Apothekentisch gelangt.
Der Hauptgrund, warum die Pipeline nicht frei fließt, ist, dass die Food and Drug Administration (FDA) ein eigenes Absperrventil hat, um die Verbraucher vor Medikamenten zu schützen, die unerwartete Nebenwirkungen haben können. Die FDA hat sehr strenge Richtlinien und Tests, die ein Medikament bestehen muss, bevor es in die Regale gelangt. Auch nach Bestehen der Tests behält sich die FDA das Recht vor, das Medikament jederzeit in großen Mengen abzunehmen.
17%
Die durchschnittliche Höhe der Einnahmen, die Pharmaunternehmen für Forschung und Entwicklung (F & E) ausgeben.
Ein Investor oder jemand, der an einer tödlichen Krankheit leidet, kann beklagen, dass die FDA ein zusätzliches Hindernis für einen bereits komplizierten Prozess darstellt. Als Verbraucher sollten wir jedoch die Tatsache zu schätzen wissen, dass wir aufgrund der FDA Medikamente einnehmen können, die entschlossen sind, Vorteile zu bieten, die potenzielle Risiken überwiegen.
Die Bedeutung anstehender Arzneimittelentwicklungen
Die Gesundheit der Pipeline ist für Pharmaunternehmen jeder Größe von entscheidender Bedeutung. Dies ist das wichtigste Maß dafür, ob ein Unternehmen eine gute Investition ist. Ein Unternehmen hat nur so viele Jahre Patent auf eine bestimmte Formel, bevor die Generikahersteller den Preis senken. Infolgedessen stehen Unternehmen, insbesondere Neugründungen, auf wackeligem Boden, wenn sie nur von einem Medikament abhängig sind, um alle Gewinne zu erzielen (denken Sie daran, dass die FDA das Medikament jederzeit abschaffen kann).
Um dieser Unsicherheit entgegenzuwirken, versuchen Unternehmen, ihre Pipelines am Laufen zu halten. Das Entwickeln von Medikamenten in der Pharmaindustrie ist ein bisschen wie das Werfen von Pfeilen im Dunkeln. Je mehr Pfeile du wirfst, desto besser sind deine Chancen, ins Schwarze zu treffen. Wie viele Medikamente ein Unternehmen in der Pipeline hat, können Sie in der Umfrage zur Wertschöpfungslinie , in Bloomberg Businessweek , im Wall Street Journal oder im Jahresabschluss des Unternehmens nachlesen.
Ein beunruhigendes Symptom
Es ist schwer zu sagen, ob ein bestimmtes Medikament auch dann finanziell erfolgreich sein wird, wenn es chemisch einwandfrei ist. Viele Menschen glauben, dass bestimmte Arthritis-Medikamente angesichts von Aspirin und Tylenol überflüssig wären, aber sie haben mit zunehmendem Alter der Babyboomer den Umsatz gesteigert.
Die Aufmerksamkeit der FDA ist jedoch gleichbedeutend mit dem Abhusten von Blut für ein Arzneimittelunternehmen. Wenn ein Unternehmen gezwungen ist, ein Medikament vom Markt zu nehmen, oder selbst wenn es dies freiwillig tut, ist es sehr schwierig, dieses Medikament zurückzubringen - nicht, weil es nicht wirksam ist, sondern weil das medizinische Fachgebiet bereits ein Medikament gefunden hat Ersatzdroge, um diese Nische zu füllen. Ein kurzer Blick auf die Website der FDA zeigt Ihnen, welche Produkte geprüft werden.
Berücksichtigung von Start-up-Pharma-Möglichkeiten
Etablierte Unternehmen sind fast immer sicherer als neue. Wenn es ein aufstrebendes Unternehmen mit einem unschlagbaren Medikament gibt, wird in der Regel ein großes Unternehmen mit dem kleineren Unternehmen zusammenarbeiten oder es direkt kaufen. Dies ist auch für das Start-up ein sicherer Schritt, da das Start-up Zugang zu den Vertriebskanälen des größeren Unternehmens erhält. Wenn die FDA das Medikament bremst, hat ein größeres Unternehmen das Kapital, um es wieder ins Labor zu bringen.
Es lohnt sich jedoch, über kleine Unternehmen nachzudenken, die in der Vergangenheit als Partner tätig waren, um Medikamente aus dem Labor auf die Welt zu bringen. Partnerschaften und Akquisitionen von Start-ups machen zwischen einem Viertel und einem Drittel der Pipelines der meisten großen Unternehmen aus. Einige Start-ups gehen alleine und vermarkten Drogen direkt an Ärzte in Städten, in denen die Krankheit am weitesten verbreitet ist.
Diese Start-ups sind in diesem Bestreben oft überaus erfolgreich, aber dies sind Ausnahmen. Die meisten Anleger zögern, neue Unternehmen, sogenannte Biotech-Unternehmen, in Angriff zu nehmen, und werden in ihrer jungen Phase üblicherweise als Glücksspiel angesehen.
Die langfristige Prognose
Um die großen Unternehmen mit riesigen Pipelines zu filtern, müssen wir uns die Arten der Medikamente ansehen, die auf den Markt kommen. In ein Unternehmen zu investieren, das ein erfolgreiches Produkt hat, ist in der Regel eine sichere Praxis. Mit dem Patentlimit in der Pharmaindustrie ist es jedoch so, als würde man auf ein Pferd wetten, das bereits früher ein Rennen gewonnen hat. es kann wieder herauskommen, oder es kann zu müde sein.
Die besten Produkte sind diejenigen, die sich auf eine bestimmte Klasse von Krankheiten konzentrieren. Dies können Krankheiten, Krebs oder Viren sein, die das Nervensystem, die Haut, das Herz usw. angreifen. Oder es können Krankheiten sein, die eine demografische Gruppe betreffen, wie Kinder, ältere Menschen oder Männer mittleren Alters mit abnehmender Libido. Durch gezielte Ausrichtung vermeiden diese Unternehmen den direkten Wettbewerb. Dies gibt Anlegern auch die Möglichkeit, sich innerhalb der Pharmaindustrie zu diversifizieren.
Die Quintessenz
Suchen Sie als Anleger nach Unternehmen, die über eine gesunde Pipeline und eine erfolgreiche Markteinführung von Arzneimitteln verfügen. Wenn die Produkte des Unternehmens nicht von der FDA geprüft werden und ein zusammenhängendes Ziel haben, ein bestimmtes demografisches Gebiet oder einen bestimmten Krankheitsbereich, ist dies ein gutes Zeichen. Wenn Sie nur eine Firma kaufen wollen, gehen Sie mit einer großen Firma. Wenn Sie sich jedoch innerhalb der Branche diversifizieren möchten, sind kleine Unternehmen mit langjähriger Erfahrung als Partner oder Forschungs- und Entwicklungsabteilung mit Schwerpunkt auf Krankheiten (Alzheimer, Herzkrankheiten usw.) eine solide Ergänzung des Arzneimittelportfolios.
