Was ist eine Extradividende?
Eine Sonderdividende - manchmal auch Sonderdividende oder Sonderdividende genannt - ist eine einmalige Dividende, die an die eingetragenen Aktionäre eines Unternehmens gezahlt wird. Im Gegensatz zu den meisten Dividenden, die in regelmäßigen Abständen und in festgelegten Beträgen ausgeschüttet werden, werden zusätzliche Dividenden normalerweise mit geringer bis keiner Warnung angekündigt. sind in der Regel für deutlich größere Mengen; sind nicht wiederkehrend; und werden in bar bezahlt. Unternehmen überlegen genau, bevor sie eine zusätzliche Dividende bekanntgeben, nicht nur wegen des Geldaufwands, sondern auch, weil dies andere Konsequenzen für das Unternehmen haben kann.
Was ist eine Dividende?
Sonderdividende aufschlüsseln
Eine zusätzliche Dividende ist eine Möglichkeit für ein Unternehmen, einen Teil seines außerordentlichen Gewinns direkt mit seinen Aktionären zu teilen. Eine zusätzliche Dividende hat die gleiche Wirkung wie eine reguläre Dividende auf den Aktienkurs, dh am Ex-Dividenden-Tag wird der Aktienkurs um den Betrag der angegebenen Dividende reduziert. Da jedoch der Kurs einer Aktie im Allgemeinen alle Stimmungen des Marktes widerspiegelt, könnte der Kurs mehr oder weniger als dieser Betrag betragen.
In der Regel ist eine zusätzliche Dividende das Ergebnis von zusätzlichem Bargeld
Sie können sich eine Sonderdividende als ein einmaliges „Geschenk“ eines Unternehmens an seine Aktionäre vorstellen, weil das Unternehmen beispielsweise ein starkes Ergebnis erzielt hat. Bargeld kann sich jedoch aus anderen Gründen in der Bilanz ansammeln, z. B. weil das Unternehmen eine Tochtergesellschaft, eine Abteilung oder ein Vermögen ausgliedert. oder weil die Firma möglicherweise eine Klage gewonnen hat. Manchmal kann ein Unternehmen zusätzliche Dividenden ausschütten, wenn es beschließt, seine Kapitalstruktur zu ändern - das ist der Prozentsatz der Verschuldung im Verhältnis zum Prozentsatz des Eigenkapitals, das zur Finanzierung des Unternehmens verwendet wird. Durch die Verringerung des Vermögens (da Dividenden aus Bargeld gezahlt werden) erhöht sich die Schuldenquote des Unternehmens.
Warum sollte ein Unternehmen eine zusätzliche Dividende zahlen?
Ein Unternehmen kann strategisch zusätzliche Dividenden einsetzen, um den Aktionären beispielsweise zu zeigen, dass es von seinen langfristigen Aussichten überzeugt ist. Durch die Erklärung einer zusätzlichen Dividende kann ein Unternehmen auch dem Rest des Marktes signalisieren, dass sein Fundament solide ist. Vielleicht, um mehr Investoren zu gewinnen, oder aus anderen Gründen. Was auch immer der Grund sein mag, die Wirkung einer zusätzlichen Dividende dient im Allgemeinen dazu, die Bindung der Aktionäre an das Unternehmen zu fördern. So kann eine zusätzliche Dividende ein Bonusergebnis einer Managementstrategie sein oder Teil der Strategie selbst sein. Zusätzliche Dividenden können auch für Unternehmen in zyklischen Branchen nützlich sein. Da diese Unternehmen erheblich von wirtschaftlichen Veränderungen betroffen sind, sind ihre Gewinne nicht vorhersehbar. In einigen Perioden können sie Gewinne verbuchen und in anderen Perioden Verluste erleiden. Daher können zyklische Unternehmen eine zusätzliche Dividende verwenden, um eine hybride Auszahlungsrichtlinie zu erstellen. Zum Beispiel können sie dem normalen Dividendenzyklus folgen, aber wenn das Ergebnis in einem bestimmten Zeitraum gut ist, können sie einen Teil davon über die Sonderdividende ausschütten.
Warum es für Investoren wichtig ist
Viele Anleger streben absichtlich Dividendenaktien an, weil sie den zusätzlichen Nutzen einer regelmäßigen Einnahmequelle bieten. Unabhängig davon, ob ein Anleger an der Erzielung von Erträgen interessiert ist, spielen Dividenden eine wichtige Rolle für die Gesamtperformance eines Portfolios. Und wenn ein Investor nach Aktien sucht, die er langfristig halten kann, signalisiert die Bereitschaft eines Unternehmens, zusätzliche Dividenden zu zahlen, oft, dass es auf Stabilität, Wachstum und ein stetiges Management fokussiert ist.
Zusätzliche Dividende in Aktion - Microsoft Corporation
Eine bekannte Geschichte über eine zusätzliche Dividende ist, dass Microsoft am 2. Dezember 2004 eine Sonderdividende in bar in Höhe von 3, 00 USD je Aktie (für insgesamt 32 Mrd. USD) auszahlte, die 38-mal höher war als die regulären 0, 08 USD je Aktie -Dividende teilen . An diesem Tag erhielt Steve Ballmer - damals Chief Executive Officer von Microsoft - einen Dividendenscheck über 1, 2 Milliarden US-Dollar. und Bill Gates - damals Mitbegründer und Vorsitzender von Microsoft - erhielt ebenfalls einen großen Scheck über fast 3, 4 Milliarden US-Dollar an Dividenden. Diese beiden Führungskräfte machten über Nacht ein Vermögen, weil sie Investoren in ihrem eigenen Unternehmen waren.
Stellen Sie sich als Investor in diesem Szenario vor, Sie kaufen 1.000 Aktien eines Unternehmens und erhalten vierteljährlich 0, 08 USD pro Aktie, was durchaus üblich ist. Nach einem Vierteljahr hätten Sie 80 USD und nach einem Jahr 320 USD zugelegt, was ziemlich anständig ist. Stellen Sie sich vor, dass eine dieser vierteljährlichen Zahlungen nicht 0, 08 USD betrug, sondern stattdessen unglaubliche 3, 00 USD pro Aktie . Allein diese eine Zahlung wäre 3.000 Dollar wert. Das ist , als würden Sie neun Jahre lang Dividendenzahlungen von Microsoft an einem Tag erhalten! Und während Gates und Ballmer an diesem Tag im Jahr 2004 Milliarden von Schecks erhielten, erhielten Tausende von Alltagsinvestoren Schecks - für 1.000, 2.000, möglicherweise sogar 50.000 oder mehr Dollar, indem sie einfach in Microsoft investiert wurden.
Können wir uns heute eine ähnliche zusätzliche Dividende auszahlen lassen? Möglicherweise ist dies bei Microsoft oder anderen Unternehmen mit hohen Bargeldbeträgen, die hohe zusätzliche Dividenden ausschütten, immer noch möglich. Es ist jedoch sehr schwierig, die richtigen Unternehmen zu finden. Und obwohl zusätzliche Dividenden sehr attraktiv aussehen können, gibt es auch potenzielle Nachteile.
Nachteile zusätzlicher Dividenden
Für ein Unternehmen : Unternehmen erklären möglicherweise eine zusätzliche Dividende, weil sie davon ausgehen, dass sie auch nach Auszahlung der Sonderdividende über genügend Bargeld verfügen, um zukünftige Projekte zu finanzieren. Wenn das Urteil eines Unternehmens jedoch falsch ist, kann das Unternehmen das Risiko eingehen, künftige Chancen nicht nutzen zu können, weil es das zusätzliche Bargeld verteilt hat. Oder der Markt könnte eine Erklärung eines Unternehmens über eine Sonderdividende falsch interpretieren, um zu bedeuten, dass es keine neuen Projekte hat, in die es investieren kann. und diese Wahrnehmung könnte den Aktienkurs nach unten drücken. Investoren, die auf der Suche nach Wachstum sind, möchten nicht mit einem Unternehmen in Verbindung gebracht werden, das keine Reinvestitionsmöglichkeiten hat.
Für einen Anleger : Zusätzliche Dividenden sind nicht vorhersehbar. Das vorübergehende Wachstum der liquiden Mittel eines Unternehmens ist nicht organisch. es passiert aufgrund eines besonderen Ereignisses. Für einen langfristigen Investor ist die zusätzliche Dividende nicht so wichtig. Es hat keine oder nur geringe Auswirkungen auf die Bewertung. und es wird bei der Berechnung der Dividendenrendite nicht berücksichtigt. Wenn ein Unternehmen eine Sonderdividende ausschüttet, reduziert sich sein Aktienkurs außerdem sofort um den Betrag dieser Auszahlung. Manchmal versuchen Anleger, ihre Aktien zu verkaufen, nachdem sie eine Sonderdividendenzahlung erhalten haben. Wenn sie dies jedoch tun, verlieren sie im Wesentlichen ihre eigenen Gewinne, indem sie den Kurs ihrer Aktien negativ beeinflussen. Je mehr Anleger versuchen, nach einer Sonderdividendenzahlung zu verkaufen, desto mehr dürfte der Aktienkurs eines Unternehmens fallen.
Vermeiden Sie die Versuchung, Sonderdividenden-Ankündigungen nachzujagen
Sonderdividenden sind zwar nicht unbedingt schlecht, es gibt jedoch keine Hinweise darauf, dass sie den Anlegern langfristig zugute kommen. Tatsächlich sind sie neutral und können manchmal sogar negativ sein, insbesondere wenn sie zu einer langsameren langfristigen Ertragskraft und einem geringeren Dividendenwachstum führen. Insgesamt ist es nie eine gute Idee, Sonderdividenden zu verfolgen. Vielmehr ist es am besten, bei hochwertigen Dividendenwachstumsaktien zu bleiben, die gelegentlich eine zusätzliche Dividende ausgeschüttet haben. Denken Sie daran, immer Ihre Forschung zu betreiben, um sicherzustellen, dass Sie langfristig in ein Unternehmen investieren, das zu Ihrer eigenen Risikotoleranz, Ihrem Zeithorizont und Ihren finanziellen Zielen passt.
