DEFINITION von Fair Funds für Investoren
Die Fair Funds for Investors-Bestimmung wurde 2002 gemäß Section 308 (a) des Sarbanes-Oxley Act (SOX) eingeführt. Faire Mittel für Anleger wurden eingerichtet, um denjenigen Anlegern zugute zu kommen, die aufgrund der illegalen oder unethischen Aktivitäten von Einzelpersonen oder Unternehmen, die gegen die Wertpapiervorschriften verstoßen, Geld verloren haben.
BREAKING DOWN Faire Fonds für Investoren
Vor der Fair Funds Provision wurden von der Securities and Exchange Commission (SEC) eingezogene Beträge in Form von zivilrechtlichen Sanktionen gegen Regulierungsverletzer an das US-Finanzministerium ausgezahlt, und die SEC hatte kein Recht, diese Beträge an die Anleger zurückzuzahlen die Opfer wurden. Im Wesentlichen ermöglichte diese Bestimmung der SEC die Aufstockung der Degorgationsgelder um Geldstrafen für die Opfer von Aktienbetrügereien.
Recherche zur Fair Funds Provision
Untersuchungen, die von Urska Velikonja von der Emory University durchgeführt und 2014 in der Stanford Law Review veröffentlicht wurden, haben ergeben, dass die Bemühungen der SEC, betrogene Anleger über die Fair Funds-Rückstellung zu entschädigen, erfolgreicher waren, als die Gegner der Rückstellung erwartet hatten. Mit fairen Mitteln konnte die SEC seit 2002 14, 33 Milliarden US-Dollar an von Betrug betroffene Anleger ausschütten. Die durchschnittliche faire Fondsauszahlung entspricht in etwa der durchschnittlichen Sammelklagenauszahlung für Sammelklagen.
Die Untersuchung von Velikonja ergab ferner, dass faire Fonds Investoren für andere Arten von Fehlverhalten entschädigen als für private Wertpapierstreitigkeiten. Die meisten privaten Rechtsstreitigkeiten entschädigen Anleger für Bilanzbetrug, während faire Mittel Anleger entschädigen, die Opfer von wettbewerbswidrigem Verhalten oder Verbraucherbetrug wurden. Faire Fonds haben Anleger entschädigt, die Opfer von Kollusionen zwischen Fonds und Brokern, Zinsabsprachen, nicht genannten Gebühren, falscher Werbung, verspätetem Handel, Pump-and-Dump-Systemen, Market Timing für Investmentfonds und anderen Formen von Wertpapierbetrug und -manipulation geworden sind.
In den meisten Fällen können Opfer keine privaten Rechtsstreitigkeiten führen, da diese unzugänglich oder unpraktisch sind. Die meisten Anleger, die eine faire Ausschüttung erhalten, erhalten aus diesem Grund keine Entschädigung aus privaten Rechtsstreitigkeiten. Faire Fonds bieten die einzige Möglichkeit, Entschädigungen zu erhalten, und sie werden in der Regel zu mindestens 80 Prozent des Verlusts entschädigt. Die Untersuchung von Velikonja ergab auch, dass Angeklagte mit größerer Wahrscheinlichkeit zu fairen Mittelausschüttungen beitragen als Schäden im Zusammenhang mit privaten Rechtsstreitigkeiten.
