Marktbewegungen
Der S & P 500 und der Nasdaq Composite erreichten am Freitag neue Rekordhöhen, gestützt auf die stärkeren Gewinnschläge und nur drei Handelstage vor dem potenziell entscheidenden Federal Reserve-Meeting in der kommenden Woche. Die Stimmung der Anleger ist nach wie vor sehr optimistisch, da sich die Märkte auf die mit hoher Wahrscheinlichkeit erste Leitzinssenkung durch die Fed seit mehr als einem Jahrzehnt vorbereiten werden.
Die eigentliche Frage für die Anleger ist jetzt nicht, ob die Fed am kommenden Mittwoch die Zinsen senken wird, sondern um wie viel. Wird es um 0, 25% oder 0, 50% sein? Obwohl es sich um einen relativ kleinen Unterschied handelt, sind die Auswirkungen dieses Unterschieds für Unternehmen und Märkte von großer Bedeutung. Der Aktienmarkt mag in der Regel niedrigere Zinssätze, und die Erwartung sinkender Zinssätze war einer der Hauptgründe für neue Höchststände bei Aktien.
Die Gründe für die Senkung der Zinssätze sind jedoch in letzter Zeit in Frage gestellt worden. Die Fed hat behauptet, dass Zinssenkungen oder geldpolitische Lockerungen erforderlich sein werden, um die Auswirkungen einer sich abschwächenden Wirtschaft, Handelskriegseffekte und einer nacheilenden Inflation unter anderen wichtigen wirtschaftlichen Risiken abzuschwächen.
Die jüngsten Daten haben jedoch nicht das Hauptanliegen der Fed, das Wirtschaftswachstum zu verlangsamen, untermauert. Alleine im Juli wurden wichtige Daten veröffentlicht, darunter Beschäftigungswachstum, Produktion, Einzelhandelsumsätze und Aufträge für langlebige Güter, die besser ausfielen als erwartet. Und seit der letzten Veröffentlichung am Freitag war das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) mit + 2, 1% besser als erwartet, obwohl es sich im zweiten Quartal gegenüber dem ersten verlangsamt hatte. All dies lässt die Fed-Entscheidung vom Mittwoch in Bezug auf das Ausmaß der möglichen Zinssenkung noch ziemlich in der Luft.
Trotzdem waren die Märkte am Freitag unberührt, als der Referenzindex S & P 500 um 0, 74% zulegte. Die Grafik des S & P 500 zeigt den jüngsten Anstieg auf immer höhere Allzeithochs und den jüngsten Ausbruch über einem wichtigen Wimpelkonsolidierungsmuster. Jede Fortsetzung der Rallye nach der Fed-Entscheidung von nächster Woche könnte den Index in Richtung seines ersten wichtigen Aufwärtsziels in unbekanntem Gebiet um 3.090 anheben, was in der Nähe eines wichtigen Fibonacci-Verlängerungsniveaus von 161, 8% liegt.
Ergebnis beeindrucken (meistens)
Wichtige Unternehmensgewinne, die dazu beigetragen haben, die Aktien am Freitag auf neue Höchststände zu treiben, waren Alphabet Inc. (togetL), Twitter, Inc. (TWTR) und Starbucks Corporation (SBUX), die alle mehr als 9% zugelegt haben -als-erwartete Ergebnisse. Amazon.com, Inc. (AMZN) verfehlte und fiel, aber nicht genug, um die großen Gewinne in anderen wichtigen Aktien auszugleichen.
Hier ist ein Diagramm von Alphabet, das nicht nur die Gewinnprognosen übertrifft, sondern auch gerade einen Aktienrückkaufplan in Höhe von 25 Mrd. USD angekündigt hat. Mit dem Anstieg des Abstandes am Freitag und einem Anstieg um fast 10% könnte sich die Aktie bald einem großen Widerstand nähern, der bei 1.295 USD liegt und das Allzeithoch vom April und einen wichtigen Wiederholungstest des Hochs vom Juli 2018 darstellt. Dieser Widerstand ist sowohl das nächste große Ziel als auch ein potenzielles Hindernis für weitere Gewinne.
