Die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung stieg am 17. April auf 2, 614% und fiel dann am 18. April auf 2, 549%. Der Anstieg der Rendite war wahrscheinlich auf die Reduzierung der US-Schatzanweisungen um 4 Mrd. USD für den am 17. April endenden Zeitraum zurückzuführen Höchstwahrscheinlich ließ die Federal Reserve die 4 Mrd. USD aus ihrer Bilanz auslaufen, indem sie die am 15. April fälligen Einnahmen aus Schatzanweisungen nicht reinvestierte.
Meiner Meinung nach wirkt sich diese "quantitative Straffung" negativ auf das Wirtschaftswachstum aus, da das Geld das Bankensystem verlässt. Fed-Beamte sagen, dass dies nicht der Fall ist. Präsident Trump ist mit meiner Prämisse einverstanden und ernennt Stephen Moore und Herman Cain zum Federal Reserve Board. Der Präsident möchte, dass zwei gleichgesinnte Köpfe den Problemen begegnen, die er in den politischen Entscheidungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell sieht. Man kann dem Bankensystem nur Milliarden und Abermilliarden entziehen, ohne der Wirtschaft zu schaden.
Die Bilanzsumme beläuft sich nun auf 3, 932 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 568 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Höchststand von 4, 5 Billionen US-Dollar Ende September 2007 entspricht.
FOMC
Mein Fed-Aufruf bleibt derselbe: Das Federal Open Market Committee (FOMC) wird den Leitzins bis 2019 und möglicherweise bis Ende 2020 nach den Präsidentschaftswahlen bei 2, 25% bis 2, 50% belassen. Die Fed wird die Bilanz bis September 2019 weiter belasten, dies wird jedoch eine Pause bedeuten und nicht das Ende der quantitativen Straffung bedeuten.
Überprüfung der Bilanzstrategie der US-Notenbank: Die US-Notenbank wird die Auflösung Ende September 2019 einstellen. Die US-Notenbank hat für April einen Abwicklungsplan von 50 Mrd. USD und für die nächsten fünf Monate bis September jeweils 35 Mrd. USD festgelegt. Dies würde die Bilanz auf 3, 731 Billionen US-Dollar senken, was das erklärte Ziel von Chairman Powell, eine Bilanz von 3, 5 Billionen US-Dollar, nicht erfüllen würde. Weitere 231 Milliarden US-Dollar werden voraussichtlich nach den Wahlen im Jahr 2020 eingeplant.
Das Tageschart für die Rendite der 10-jährigen US-Treasury Note
Refinitiv XENITH
Der Tages-Chart für die Rendite der US-Schatzanweisung zeigt, dass diese Rendite letzte Woche auf 2, 614% gestiegen ist, nachdem sie am 28. März bei 2, 340% notiert hatte. Die Rendite schloss letzte Woche bei 2, 549%. Mein vierteljährlicher Wert liegt bei 2, 759%, mein monatlicher und mein halbjährlicher Pivot bei 2, 576% bzw. 2, 605%. Diese Drehpunkte waren letzte Woche Magnete. Das Risiko dieser Woche liegt bei 2, 458%.
Der Wochenchart für die Rendite der 10-jährigen US-Treasury Note
Refinitiv XENITH
Der Wochenchart für die Rendite der 10-jährigen US-Schatzanweisung zeigt den Rückgang der Renditen, der von einer hohen Rendite von 3, 261% ausging, die in der Woche vom 12. Oktober als Höhepunkt an der Börse festgelegt wurde. Diese Rendite hielt ihren einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder die "Umkehrung zum Durchschnitt" in der Woche vom 29. März bei 2, 356%. Die Anleiherendite schloss letzte Woche knapp unter ihrem modifizierten 5-Wochen-Durchschnitt bei 2, 569%. Die 12 x 3 x 3 wöchentliche langsame stochastische Lesung stieg letzte Woche von 25, 41 am 12. April auf 32, 01.
Tages-Chart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der SPDR S & P 500 ETF (SPY) beendete die verkürzte Handelswoche am Donnerstag, dem 18. April, mit 290, 02 USD, 24, 1% über dem Tief vom 26. Dezember von 233, 76 USD und nur 1, 3% unter dem historischen Innertageshoch vom 29. September von 293, 94 USD. 20. Mein monatlicher und halbjährlicher Wert liegt bei 272, 17 USD bzw. 266, 14 USD, mein wöchentlicher und jährlicher Pivot bei 288, 99 USD bzw. 285, 86 USD und mein vierteljährlicher Risikostand bei 297, 56 USD.
Wochenchart für den SPDR S & P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
Der Wochen-Chart für den SPDR S & P 500 ETF ist positiv, aber extrem überkauft, wobei der ETF seinen modifizierten gleitenden Fünf-Wochen-Durchschnitt bei 283, 00 USD und seinen einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt oder die "Umkehrung zum Durchschnitt" bei 239, 98 USD übertrifft Der Durchschnitt lag in der Woche des 28. Dezembers bei 234, 71 USD. Der langsame stochastische Wochenwert von 12 x 3 x 3 stieg in der vergangenen Woche von 92, 77 USD am 12. April auf 94, 52 USD und am 5. April von 90, 70 USD an. Damit wurde die überkaufte Schwelle von 80, 00 USD weiter überschritten. SPY befindet sich weiterhin in einem Zustand, in dem sich die Parabolblase aufbläst und der Messwert über 90, 00 liegt.
Verwendung meiner Wertstufen und Risikostufen: Die Wertstufen und Risikostufen basieren auf den letzten neun wöchentlichen, monatlichen, vierteljährlichen, halbjährlichen und jährlichen Abschlüssen. Der erste Satz von Leveln basierte auf dem Abschluss am 31. Dezember. Die ursprünglichen halbjährlichen und jährlichen Level bleiben im Spiel. Das wöchentliche Niveau ändert sich jede Woche; Das monatliche Niveau wurde Ende Januar, Februar und März geändert. Das vierteljährliche Niveau wurde Ende März geändert.
Meine Theorie besagt, dass neun Jahre Volatilität zwischen den Closes ausreichen, um anzunehmen, dass alle möglichen bullischen oder bärischen Ereignisse für die Aktie berücksichtigt werden. Um die Volatilität des Aktienkurses zu erfassen, sollten Anleger Aktien kaufen, deren Schwäche auf ein Wertniveau fällt, und ihre Bestände auf Stärke reduzieren ein riskantes Niveau. Ein Pivot ist eine Wertstufe oder eine Risikostufe, die innerhalb ihres Zeithorizonts verletzt wurde. Drehpunkte wirken als Magnete, bei denen eine hohe Wahrscheinlichkeit besteht, dass sie vor Ablauf ihres Zeithorizonts erneut getestet werden.
Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten: Meine Wahl für die Verwendung von 12 x 3 x 3 wöchentlichen langsamen stochastischen Messwerten beruhte auf dem Backtest vieler Methoden zum Ablesen des Aktienkursimpulses mit dem Ziel, die Kombination zu finden, die die wenigsten ergab falsche Signale. Ich habe dies nach dem Börsencrash von 1987 getan und bin seit mehr als 30 Jahren mit den Ergebnissen zufrieden.
Der stochastische Messwert deckt die letzten 12 Wochen mit Hochs, Tiefs und Schlusskursen für die Aktie ab. Es gibt eine grobe Berechnung der Unterschiede zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Tief im Vergleich zu den Closes. Diese Werte werden in einen schnellen und einen langsamen Messwert geändert, und ich fand, dass der langsame Messwert am besten funktioniert.
Der stochastische Wert liegt zwischen 00.00 und 100.00, wobei Werte über 80.00 als überkauft und Werte unter 20.00 als überverkauft gelten. Kürzlich habe ich festgestellt, dass die Aktien nach einem Anstieg über 90, 00 in der Regel einen Höchst- und Tiefststand von 10% bis 20% und mehr aufweisen. Deshalb nenne ich eine "aufblasbare Parabelblase", da eine Blase immer platzt. Ich beziehe mich auch auf einen Wert unter 10, 00 als "zu billig zum Ignorieren".
