Zu den fünf Unternehmen mit hohen Investitionsausgaben (CAPEX) gehören Tesla Motors, General Motors, Apple Computer, Nike und Facebook. Die Investitionen dieser fünf Unternehmen aus verschiedenen Branchen werden anhand des Verhältnisses von Investitionen zu Umsatz und des Verhältnisses von freiem Cashflow zu Investitionen verglichen.
Für das Geschäftsjahr 2013 hatte Tesla Motors ein Verhältnis von CAPEX zu Umsatz von 13, 12% und ein Verhältnis von Free Cashflow zu CAPEX von -2, 36%.
Für das Geschäftsjahr 2013 hatte General Motors eine CAPEX-zu-Umsatz-Relation von 25, 01% und eine Free Cashflow-zu-CAPEX-Relation von 28, 62%.
Für das Geschäftsjahr 2014 hatte Apple Inc. eine CAPEX-zu-Umsatz-Quote von 22, 72% und eine Free Cashflow-zu-CAPEX-Quote von 523, 87%.
Für das Geschäftsjahr 2014 hatte Nike, Inc. eine CAPEX-zu-Umsatz-Quote von 25, 01% und eine Free Cashflow-zu-CAPEX-Quote von 240, 91%.
Für das Geschäftsjahr 2013 hatte Facebook eine CAPEX-zu-Umsatz-Quote von 42, 52% und eine Free Cashflow-zu-CAPEX-Quote von 209, 99%.
Tesla Motors und General Motors sind beide Automobilhersteller, aber ihre Geschäfte sind so unterschiedlich, dass sie auch in verschiedenen Branchen tätig sein können. Von allen Unternehmen auf dieser Liste sind die CAPEX-Ausgaben von Tesla Motors am intensivsten. In Anbetracht der Umsatzinvestitionen scheinen die 13, 12% von Tesla Motors nicht besonders hoch zu sein. In der Tat ist der CAPEX von General Motors für den Umsatz fast doppelt so hoch und fast 40-mal höher, wenn man ihn als Nettodollarwert ansieht (264, 22 Mio. USD für Tesla Motors und 9, 819 Mrd. USD für General Motors). Unter Berücksichtigung des Free Cashflows zu CAPEX weist Tesla Motors jedoch eine Quote von -2, 36 auf. Der freie Cashflow von General Motors für die Investitionsausgaben beträgt 28, 62%. Dies zeigt, dass Tesla Motors den gesamten operativen Cashflow für die Investitionsausgaben aufgewendet hat, während General Motors nach den Investitionsausgaben noch einen erheblichen Betrag des freien Cashflows übrig hat.
Die Gründe für diesen Unterschied lassen sich anhand der Position von Tesla Motors als erstem großen Hersteller von Elektroautos erklären. Alle Produktdesigns, Fabriken, Produktionspläne, Lieferanten und alle anderen geschäftlichen Anforderungen wurden von Grund auf neu erstellt. General Motors ist über 100 Jahre alt und investiert beträchtlich in seine Infrastruktur, wie das hohe Netto-Investitionsvolumen zeigt. Vergleicht man jedoch den Betrag des Free Cashflows, den General Motors für die im Verhältnis zu seinem Geschäft anfallenden Investitionen verwendet, so ist dieser Betrag erheblich geringer.
Mit 22, 72% des Umsatzes für Investitionen investiert Apple Inc. sicherlich viel in seine Infrastruktur. Das Unternehmen verfügt jedoch über einen hohen freien Cashflow im Vergleich zu seinen Investitionen, was auf ein hohes Verhältnis von freiem Cashflow zu Investitionen von 523, 87% hinweist.
Facebook investierte 2013 42, 52% seines Umsatzes in Investitionen. Dieser Betrag wird als doppelt so hoch wie der Rest des Internet-Werbemarktes insgesamt angegeben. Facebook baut seine Kapazitäten aggressiv aus und plant den Einstieg in Schwellenländer.
Nike, Inc. ist ein ausgereiftes Geschäft, das weiter wächst. Mit Investitionen in Höhe von 11, 02% des Umsatzes nimmt das Unternehmen die Instandhaltung und den Ausbau seiner Kapitalinfrastruktur offensichtlich ernst. Nike verwendet jedoch nicht so viele Ressourcen für CAPEX wie andere Unternehmen wie Tesla Motors, General Motors und Facebook.
