Vanguard hat eine ziemlich einzigartige Struktur in Bezug auf Investment-Management-Unternehmen. Das Unternehmen ist im Besitz seiner Fonds. Die verschiedenen Fonds des Unternehmens befinden sich dann im Besitz der Aktionäre. Somit sind die Aktionäre die wahren Eigentümer von Vanguard. Das Unternehmen hat keine externen Investoren außer seinen Aktionären. Die meisten großen Wertpapierfirmen werden öffentlich gehandelt.
Die Struktur von Vanguard ermöglicht es dem Unternehmen, sehr geringe Ausgaben für seine Fonds zu erheben. Aufgrund seiner Größe konnte das Unternehmen seine Ausgaben im Laufe der Jahre senken. Die durchschnittliche Kostenquote für Vanguard-Fonds betrug 1975 0, 89%. Diese Zahl ging bis 2017 auf 0, 11% zurück.
Einige Experten glauben, dass die Struktur von Vanguard es ermöglicht, Interessenkonflikte zu vermeiden, die bei anderen Investment-Management-Unternehmen auftreten. Börsennotierte Kapitalanlagegesellschaften müssen ihre Anteilseigner und die Anleger in ihren Fonds berücksichtigen.
Vanguard verwaltet ein Vermögen von mehr als 5 Billionen US-Dollar (AUM), gefolgt von BlackRock, Inc. (6, 5 Billionen US-Dollar (AUM)). Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Pennsylvania. Das Unternehmen ist der weltweit größte Emittent von Investmentfonds und der zweitgrößte Emittent von Exchange Traded Funds (ETFs). Seit 2018 ist es der größte Rentenfonds der Welt. Vanguard ist stolz auf seine Stabilität, Transparenz, geringen Kosten und sein Risikomanagement. Es ist führend im Bereich des Angebots passiv verwalteter Investmentfonds und ETFs.
John Bogle über den Start des weltweit ersten Indexfonds
Ursprünge der Vorhut
Vanguard wurde von John C. Bogle als Teil der Wellington Management Company gegründet. Bogle erwarb seinen Abschluss an der Princeton University. Der Fonds ist aus einer schlechten Entscheidung von Bogle bei einer Fusion entstanden. Bogle wurde als Gruppenleiter entfernt, aber er durfte immer noch einen neuen Fonds auflegen. Die wichtigste Bedingung für den Start des neuen Fonds durch Bogle war, dass er nicht aktiv verwaltet werden konnte. Aufgrund dieser Einschränkung hat Bogle beschlossen, einen passiven Fonds zu eröffnen, der den S & P 500 verfolgt. Bogle nannte den Fonds "Vanguard" nach einem britischen Schiff. Der erste neue Fonds wurde 1975 aufgelegt.
Obwohl das Wachstum des Fonds anfangs langsam war, hob der Fonds schließlich ab. In den 1980er Jahren begannen andere Investmentfonds, seinen Index-Anlagestil zu kopieren. Der Markt für passive und indexierte Produkte ist seitdem erheblich gewachsen.
Vorteile der Indexanlage
Bogle ist ein großer Befürworter von Indexinvestitionen im Vergleich zu Investitionen in aktiv verwaltete Investmentfonds. Vanguard hat einige der größten Indexfonds im Geschäft. Er gibt an, dass es für aktiv verwaltete Fonds im Allgemeinen unmöglich ist, passiv verwaltete Fonds zu schlagen. Aktiv verwaltete Fonds erheben höhere Gebühren, die sich auf lange Sicht in den Gewinnen niederschlagen. Darüber hinaus können viele aktive Fondsmanager ihre Referenzindizes die meiste Zeit nicht einmal übertreffen. Es wird geschätzt, dass 50 bis 80% der Investmentfonds ihre Referenzindizes in den meisten Jahren nicht übertreffen.
Dies stellt den tatsächlichen Zusatznutzen der am aktivsten verwalteten Investmentfonds in Frage. Aktive Fondsmanager müssen ihre Benchmarks um einen Betrag übertreffen, der mindestens den höheren Gebühren entspricht, die sie erheben, damit sie sich lohnen. Das ist eine schwierige Aufgabe. Selbst wenn ein Fondsmanager kurzfristig erfolgreich ist, ist es schwierig zu wissen, ob dies eine Funktion des Glücks oder der tatsächlichen langfristigen Fähigkeiten ist. Anleger sollten beachten, dass Vanguard Investmentfonds immer noch aktiv verwaltet. Selbst diese aktiv verwalteten Fonds sind bestrebt, die Kosten im Vergleich zum Branchendurchschnitt niedrig zu halten, was sie zu einer besseren Wahl für Anleger macht.
Indexfonds sind für viele Anleger sehr sinnvoll. Investmentfonds und ETFs, die Indizes abbilden, haben sehr niedrige Kosten. Sie müssen sicherstellen, dass ihre Bestände im Allgemeinen die Wertentwicklung des Index widerspiegeln und nachvollziehen. Dies führt zu geringeren Gebühren für Anleger. Selbst bei breiten Indizes wie dem S & P 500 werden die Komponenten dieses Index von erfahrenen Anlagefachleuten ausgewählt. Wenn sich ein Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten befindet, kann es aus dem Index gestrichen werden. Anleger profitieren auch dann von einer professionellen Anlageberatung, wenn sie Indizes passiv nachverfolgen.
