DEFINITION VON FINANCIAL BOOKING STANDARD 157 (FAS 157)
Der Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) ist der umstrittene Fair Value Accounting Standard des Financial Accounting Standards Board (FASB), der 2006 im Vorfeld der globalen Finanzkrise eingeführt wurde und nun als Accounting Standards Code bezeichnet wird Thema 820.
Aufgliederung nach Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)
Der Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) legte einen einheitlichen Rahmen für die Schätzung des beizulegenden Zeitwerts bei Fehlen notierter Preise auf der Grundlage eines „Ausstiegspreises“ und einer dreistufigen Hierarchie fest, um den Grad der Beurteilung bei der Schätzung des beizulegenden Zeitwerts widerzuspiegeln Werte, die von marktbasierten Preisen bis zu illiquiden Level-3-Vermögenswerten reichen, bei denen kein beobachtbarer Markt existiert und die Bewertungen auf firmeneigenen internen Informationen basieren müssen, wie die letzte Finanzierungsrunde.
Kurz nach Einführung des FAS 157 stellte die Subprime-Krise die subjektiven Fair-Value-Kennzahlen auf den Prüfstand. Die Volatilität an den Aktienmärkten und die illiquiden Märkte hatten mit den Fair-Value-Bilanzierungsmodellen zu kämpfen und zwangen Private-Equity-Unternehmen, den Wert von Vermögenswerten in ihren Bilanzen zu senken. Da volatile Märkte und die Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert ein irreführendes Bild der tatsächlichen Finanzlage eines Unternehmens vermitteln können, hat der FASB den Unternehmen seitdem mehr Spielraum bei der Bewertung illiquider Vermögenswerte eingeräumt.
Vor 2008 basierten die Bewertungen auf historischen Kostenrechnungen und nicht auf Markteinschätzungen, da sie allgemein als konservativer und zuverlässiger angesehen wurden. Die Private-Equity-Branche setzte sich jedoch für Veränderungen ein, da die Verwendung historischer Anschaffungskosten keine einfache Vergleichbarkeit zwischen Unternehmen ermöglicht und sie die faire Bewertung illiquider Vermögenswerte standardisieren wollten.
Die Grenzen der Fantasy-Bewertungsmathematik wurden jedoch im Jahr 2016 deutlich, als das von VC unterstützte „Einhorn“ -Startup Dropbox über Nacht vom Investmentfonds T. Rowe Price um 50% auf 8 USD je Aktie gesenkt wurde, weil es der Ansicht war, dass 10 Mrd. USD bewertet wurden irrational. Als Dropbox im März 2018 an die Börse ging, wurden seine Aktien zu 29 USD je Aktie eröffnet, und die Marktbewertung stieg am Tag nach dem Börsengang auf 13 Mrd. USD.
