Die Top-Down-Anlagestrategie basiert auf der Bestimmung des wirtschaftlichen Zustands (und der Frage, ob Sie zu diesem Zeitpunkt überhaupt investieren möchten), der Stärke der verschiedenen Sektoren und der Auswahl der stärksten Aktien in diesen Sektoren, um die Rendite zu maximieren. Sie lernen, wie Sie die heißesten Sektoren identifizieren, die den Aktienmarkt höher (oder niedriger in einem Bärenmarkt) führen, und wie Sie die besten Aktien in ihnen identifizieren.
Wenn Ihre Marktanalyse ergeben hat, dass sich der Markt in einem Aufwärtstrend befindet und noch einige Zeit andauern wird, möchten Sie Aktien kaufen, die das größte Potenzial für große Gewinner aufweisen. Nur weil sich der Markt auf einem höheren Niveau bewegt, bedeutet dies nicht, dass alle Aktien eine gute Performance erzielen und einige andere deutlich übertreffen werden. Wenn wir in einer Baisse sind und der Investor nicht gegen Leerverkäufe ist, können wir nach Aktien suchen, die wahrscheinlich die schlechteste Performance erzielen und daher bei fallenden Kursen einen guten Gewinn aus den Short-Positionen ziehen. Im weiteren Verlauf dieses Artikels konzentrieren wir uns nur auf Aufwärtstrends. Für Abwärtstrends gelten jedoch dieselben Grundsätze.
Wählen Sie die richtigen Sektoren
Bestimmte Sektoren schneiden besser ab als andere. Wenn der Markt also höher tendiert, möchten wir Aktien in Sektoren kaufen, die die besten Ergebnisse erzielen. Mit anderen Worten, wir möchten in Sektoren investieren, die eine Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt aufweisen.
Um die heißesten Sektoren zu finden, werden wir uns mehrere Zeitrahmen ansehen. Wenn wir uns zwei oder drei Zeiträume ansehen, können wir Sektoren auswählen, die nicht nur gut abschneiden, sondern über einen längeren Zeitraum hinweg Stärke gezeigt haben. Die betrachteten Zeitrahmen variieren von Person zu Person, abhängig von ihrem gesamten Zeitrahmen.
Wir möchten nur den Sektor auswählen, der am häufigsten an oder nahe dem oberen Rand der Liste für Sektoren mit der besten Leistung angezeigt wird. Die besten zwei oder drei Sektoren können ausgewählt werden, wenn eine gewisse Diversifikation gewünscht wird. In diesen Sektoren werden wir unsere Investitionsgelder platzieren.
Wir können auch die Charts der Sektor-ETFs anzeigen. Der Trend sollte durch eine Trendlinie definiert werden, wobei der ETF Stärke zeigt, wenn er von der Linie abweicht. Aber was noch wichtiger ist, wir möchten unseren Fokus auf bestimmte Aktien beschränken. (Erfahren Sie mehr darüber, wie ETF-Fonds Ihren Anlagestil in "ETFs für Sektorrotationsstrategien" unterstützen können.)
Wählen Sie die richtigen Aktien
Wir könnten einfach einen Aktienkorb kaufen, der den gesamten Sektor widerspiegelt, und dies könnte einigermaßen gut funktionieren, aber wir könnten es besser machen, indem wir die besten Aktien in diesem Sektor auswählen. Nur weil sich ein Sektor nach oben bewegt, bedeutet dies nicht, dass alle Aktien in diesem Sektor hervorragende Ergebnisse erzielen werden, aber einige werden eine Outperformance erzielen. Das sind die, die wir in unserem Portfolio haben wollen.
Ein Prozess zum Auffinden einzelner Aktien ist derselbe wie der Prozess zur Sektoranalyse. In jedem Sektor wollen wir die Aktien finden, die die größte Kurssteigerung aufweisen. Wir können uns erneut mehrere Zeiträume ansehen, um sicherzustellen, dass sich die Aktie im Laufe der Zeit gut entwickelt. Die Aktien, die in zwei oder drei Zeiträumen am besten abgeschnitten haben, sind die Aktien, die wir für unser Portfolio kaufen werden. Untersuchen Sie die Diagramme der Leistungsträger, indem Sie Trendlinien auf dem Diagramm platzieren. Der Preistrend sollte definiert werden und Gewinnziele, die auf Chartmustern basieren, sollten hohe Gewinne im Verhältnis zum Risiko nach oben anzeigen.
Es ist wichtig zu beachten, dass beim Kauf einer Aktie einige andere Faktoren zu berücksichtigen sind. Zusätzliche Kriterien zu sehen sind:
- Liquidität. Der Kauf von Aktien mit geringem Volumen macht es schwierig, zu einem fairen Preis zu verkaufen, wenn eine schnelle Liquidation erforderlich ist. Wenn Sie kein erfahrener Investor / Trader sind, investieren Sie in Aktien, die über ein paar hunderttausend Aktien pro Tag handeln. Preis. Viele Anleger scheuen hochpreisige Aktien und tendieren zu niedrigpreisigen Aktien. Sie sollten mit Aktien handeln, die über 5 USD oder besser höher liegen. Dies soll nicht heißen, dass es keine "guten" billigen oder "schlechten" teuren Aktien gibt, aber vermeiden Sie Aktien nicht, nur weil sie teuer sind, oder kaufen Sie Aktien, nur weil sie in Dollars billig sind.
Eine zusätzliche Anmerkung: Der ETF-Handel hat in den letzten Jahren einen langen Weg zurückgelegt. Wenn Sie nicht mehrere Einzeltitel halten möchten, können Sie möglicherweise einen ETF finden, der Ihnen einigermaßen nahe liegende Ergebnisse liefert. Es ist kein Problem, bestimmte ETFs zu kaufen, wenn dies bevorzugt wird, was angemessen widerspiegeln kann, welche einzelnen Aktien ausgewählt worden wären.
Verlassen und drehen
Wenn Sie diesen Prozess durchlaufen, können Sie zwar keine außergewöhnlichen Renditen garantieren, aber es bietet Ihnen eine gute Chance, über dem Markt liegende Renditen zu erzielen. Eine gewisse Überwachung der Positionen wird erforderlich sein, um sicherzustellen, dass Ihre Sektoren und Aktien immer noch für den Markt sind. Der Anleger muss sich auch eines Überhandels bewusst sein, der zu überhöhten Provisionen führen kann. Aus diesem Grund verwenden wir mehrere Zeitrahmen.
Wenn Ihre Aktien oder Sektoren in dem Zeitraum, in dem Sie sie analysiert haben, in Ungnade fallen, ist es an der Zeit, sich den Sektoren zuzuwenden, die sich gut entwickeln. Ihre allgemeine Marktanalyse gibt Ihnen auch einen Leitfaden, wann Sie Positionen verlassen sollten. Wenn wichtige Trendlinien innerhalb der gehaltenen Aktien oder beobachteten Sektoren unterbrochen werden, ist es an der Zeit, auszusteigen und nach neuen Handelskandidaten Ausschau zu halten. (Weitere Informationen finden Sie unter "Sektorrotation: Das Wesentliche".)
Die Quintessenz
Diese Strategie erfordert einen gewissen Handelsumsatz, da sich die Sektoren und die führenden Aktien in diesen Sektoren im Laufe der Zeit ändern werden. Das Ziel ist es, in Aktien zu investieren, die auf Bullenmärkten den Markt höher anführen, und wenn Sie nicht gegen Leerverkäufe sind, in den schwächsten Aktien zu verkaufen, die auf Bärenmärkten den Markt niedriger anführen. Wir tun dies, indem wir über einen bestimmten Zeitraum die heißesten Sektoren (für einen Bullenmarkt) ermitteln und dann die Aktien mit der besten Performance in diesem Sektor ermitteln. Durch die kontinuierliche Übertragung von Vermögenswerten in Aktien mit der besten Wertentwicklung haben wir gute Chancen, überdurchschnittliche Renditen zu erzielen.
Weitere Informationen zur Analyse von Märkten und zur Titelauswahl finden Sie unter "Intermarket Analysis" und "Top-Down Technical Investing".
