Zwei der gebräuchlichsten Messgrößen zur Messung der Rentabilität sind das Bruttoergebnis und das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). Unabhängig davon, welche Metrik analysiert wird, beginnen alle Rentabilitätsmessungen mit dem Umsatz. Der Umsatz ist die Höhe der Einnahmen aus dem Verkauf von Waren oder Dienstleistungen und wird berechnet, indem der Verkaufspreis eines Produkts mit der Anzahl der verkauften Artikel für einen bestimmten Zeitraum multipliziert wird. Produktpreise können daher die Rentabilität auf allen Ebenen dramatisch beeinflussen, einschließlich des Bruttogewinns und des EBITDA.
Bleibt alles andere gleich, führt eine Erhöhung der Produktpreise zu einer entsprechenden Steigerung von Umsatz und Gewinn. Wenn das Unternehmen ABC normalerweise 10.000 Widgets zu jeweils 5 US-Dollar verkauft, liegt der typische Umsatz bei 50.000 US-Dollar. Wenn das Unternehmen den Verkaufspreis für jedes Widget um 1 US-Dollar erhöht und der Umsatz stabil bleibt, steigt der Umsatz um 10.000 US-Dollar.
Wie sich Einnahmen auf den Bruttogewinn auswirken
Ein Umsatzanstieg wirkt sich nach unten auf die Rentabilitätskennzahlen aus. Der Bruttogewinn entspricht beispielsweise dem Gesamtumsatz abzüglich der Kosten der verkauften Waren (COGS). Wenn ein Unternehmen den Verkaufspreis seines Produkts erhöht, aber Umsatz und COGS stabil bleiben, wird der Bruttogewinn entsprechend der Umsatzsteigerung gesteigert. Wenn das Unternehmen ABC für die 10.000 verkauften Widgets pro Jahr einen typischen COGS von 5.000 USD hat, springt der Bruttogewinn infolge der Preiserhöhung von 1, 00 USD von 45.000 USD auf 55.000 USD, vorausgesetzt, alles andere bleibt unverändert. Dies ist wichtig, da je höher der Bruttogewinn eines Unternehmens ist, desto mehr Einnahmen verbleiben, um die unzähligen anderen Ausgaben zu decken, die für die Führung eines Unternehmens erforderlich sind. Unternehmen mit schwachen Bruttogewinnen tendieren dazu, weniger als robuste Nettogewinne zu erzielen, was sie für Anleger weniger wünschenswert macht.
Wie das EBITDA von einem höheren Umsatz profitiert
Das EBITDA profitiert auch von höheren Umsätzen, obwohl die Berechnung komplexer ist. Da das EBITDA den Betrag des Umsatzes widerspiegelt, der nach Berücksichtigung aller Aufwendungen mit Ausnahme von Zinsen, Steuern und Abschreibungen als Gewinn verbleibt, wird es häufig berechnet, indem diese Kosten wieder in die Nettogewinnzahl oder das Endergebnis einbezogen werden. Wie beim Bruttoergebnis bedeutet eine Erhöhung des Verkaufspreises eine entsprechende Steigerung des EBITDA, wenn alle Aufwendungen stabil bleiben.
Angenommen, das Unternehmen ABC verkauft jährlich nur 10.000 Widgets und erzielt einen Nettogewinn von 30.000 USD, wenn jedes Widget für 5 USD verkauft wird. Die Differenz zwischen dem Endergebnis von ABC und dem Bruttogewinn beträgt 15.000 US-Dollar, was bedeutet, dass das Unternehmen Gesamtkosten in Höhe von 20.000 US-Dollar einschließlich COGS verursacht. Sagen wir, dass 20.000 USD, die Zinsaufwendungen 2.000 USD, die Steuern 4.000 USD und die Abschreibungen jeweils 2.000 USD betragen. Wenn sich jedes Widget für 5 USD verkauft, beträgt das EBITDA des Unternehmens 30.000 USD + 2.000 USD + 4.000 USD + 2.000 USD + 2.000 USD oder 40.000 USD.
Wenn der Umsatz infolge eines Anstiegs des Verkaufspreises um 1 US-Dollar auf 60.000 US-Dollar steigt und alle Ausgaben stabil bleiben, beträgt der Nettogewinn des Unternehmens 40.000 US-Dollar. Das EBITDA hat ebenfalls einen Anstieg zu verzeichnen: 40.000 USD + 2.000 USD + 4.000 USD + 2.000 USD + 2.000 USD = 50.000 USD.
Preisänderungen sind jedoch selten so einfach und oft muss eine Preiserhöhung mit einer Verbesserung der Produktqualität einhergehen, die den höheren Kosten für die Verbraucher entspricht. Wenn der Preis eines Produkts zu stark erhöht wird, kann der Umsatz nachlassen, da Kunden sich für eine andere Geschäftstätigkeit entscheiden, was zu niedrigeren Umsätzen und geringeren Gewinnen führt.
