Was ist eine Festschuldverschreibung?
Eine festverzinsliche Schuldverschreibung, auch als festverzinsliche Schuldverschreibung bezeichnet, ist eine Schuldverschreibung, die gegen bestimmte Vermögenswerte mit einem festen Zinssatz für die Rückzahlung ausgegeben wird. Diese Finanzinstrumente werden in der Regel von Unternehmen eingesetzt, um kurzfristig Geld für die Finanzierung von Operationen aufzubringen.
Um das Darlehen abzusichern, unterzeichnen Unternehmen dem Gläubiger bestimmte Vermögenswerte wie Immobilien oder Ausrüstungsgegenstände. Diese Sicherheit ist erforderlich, da der Kredit keine andere Form der Absicherung hat.
BREAKING DOWN Feste Schuldverschreibung
Feste Schuldverschreibungen ermöglichen es dem Gläubiger, die belasteten Vermögenswerte, die das Darlehen untermauern, zu beschränken. Beispielsweise kann eine Entwicklungsfirma eines ihrer Wohngebäude als Rückendeckung für ein Darlehen unterzeichnen. Der Gläubiger kann das Unternehmen dann für die Dauer der Schuldverschreibung daran hindern, diese Immobilie zu verkaufen oder sogar Einheiten darin zu leasen. Der Gläubiger kann diese Beschränkungen festlegen, um zu verhindern, dass das Kreditnehmerunternehmen riskante oder schlechte finanzielle Entscheidungen trifft.
Sobald der Kredit erfüllt ist, erhält der Kreditnehmer die volle Kontrolle über sein Vermögen zurück. In der Zwischenzeit zahlt der Kreditnehmer das Darlehen in festgelegten Schritten zurück. Diese Zahlungen beinhalten Zinsen zu einem festgelegten Satz. Kommt die Gesellschaft mit ihren Zahlungen in Verzug, so kann der Gläubiger dem Kreditnehmer entweder gestatten, die Vermögenswerte zu verkaufen oder die Vermögenswerte selbst zu übernehmen und zu verkaufen.
Fixed Debentures vs. Floating Debentures
Eine feste Schuldverschreibung ist eine Alternative zu einer variablen Schuldverschreibung. Bei einer variablen Schuldverschreibung muss dem Gläubiger eine ganze Klasse von Vermögenswerten übergeben werden. Bei einer variablen Schuldverschreibung hat der Gläubiger jedoch im Allgemeinen keine Kontrolle über die hypothekarisch belasteten Vermögenswerte. Beispielsweise muss ein produzierendes Unternehmen, das Geld über eine feste Schuldverschreibung leiht, möglicherweise sein Hauptfabrikgebäude einem Gläubiger übergeben. Bis zur vollständigen Rückzahlung des Darlehens kann der Gläubiger das Unternehmen daran hindern, dieses Grundstück zu verkaufen oder weiterzuvermieten.
Das Unternehmen könnte jedoch stattdessen eine Floating-Anleihe verwenden. In diesem Fall könnte das Unternehmen den gesamten Bestand in seinen Lagern unterzeichnen. Dieses Inventar ist ständig im Fluss, hat aber immer noch Wert. Mit einer variabel verzinslichen Schuldverschreibung wäre das Unternehmen weiterhin in der Lage, seine Aktien wie gewohnt zu verkaufen, obwohl es an den Gläubiger übergeben wurde. Das Unternehmen würde dann mit der vollständigen Rückzahlung der Banknote die Kontrolle über den gesamten Lagerbestand wiedererlangen.
Floating Debentures können sich auch in Fixed Debentures ändern. Möglicherweise gibt es bestimmte vom Kreditgeber festgelegte Bedingungen, unter denen sich die Schuldverschreibung „kristallisiert“ und von einer variablen Schuldverschreibung zu einer festen Schuldverschreibung übergeht. Diese Bedingungen umfassen normalerweise Verzug und Liquidation.
