Was sind entgangene Einnahmen?
Der Verlust des Einkommens entspricht der Differenz zwischen dem tatsächlich erzielten Einkommen und dem Einkommen, das ohne Gebühren, Aufwendungen oder Zeitverlust erzielt werden könnte. Der verzichtete Ertrag stellt das Investitionskapital dar, das der Investor für Investitionsgebühren ausgegeben hat. Es wird davon ausgegangen, dass der Anleger eine bessere Rendite erzielt hätte, wenn er niedrigeren Gebühren ausgesetzt gewesen wäre. Das Konzept der entgangenen Einnahmen wird in der Regel verwendet, wenn es sich um Verkaufsgebühren, Verwaltungsgebühren oder Gesamtausgaben für Fonds handelt.
Die zentralen Thesen
- Der Ertragsverlust entspricht der Differenz zwischen dem tatsächlichen Ertrag einer Investition und dem Ertrag, der ohne Gebühren hätte erzielt werden können. Ausstehende Erträge stellen das Investitionskapital dar, das der Investor für Investitionsgebühren ausgegeben hat. Das Konzept der entgangenen Gewinne geht davon aus, dass Anleger, die niedrigeren Gebühren ausgesetzt sind, bessere Renditen auf dem Markt erzielen.
Grundlegendes zu früheren Einnahmen
Ausbleibende Gewinne in Bezug auf die Anlageperformance können das langfristige Wachstum von Vermögenswerten und Anlagen erheblich beeinträchtigen. In der Regel werden den Anlegern Gebühren für den Zugang zu Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und anderen gepoolten Anlageinstrumenten berechnet. Investmentfonds sind aktiv verwaltete Fonds, dh sie sind eine Sammlung von Wertpapieren, die von einem Portfoliomanager gekauft und verkauft werden. ETFs sind passiv verwaltete Fonds, dh sie bilden in der Regel einen Index wie den S & P 500 ab und haben daher niedrigere Gebühren als Investmentfonds.
Etwas scheinbar Unschuldiges wie ein Ausgabeaufschlag oder eine Verwaltungsgebühr von 1% kann im Laufe der Jahre Tausende von Dollar kosten, dank der Wunder der Renditen von Compounds. Anleger müssen die mit jeder Investition verbundenen Kosten untersuchen, um die entgangenen Gewinne zu begrenzen.
Verkaufsgebühren
Ausgabeaufschläge können für Anleger einen erheblichen Aufwand darstellen. Die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) gibt den folgenden Zeitplan an, in dem mögliche Ausgabeaufschläge für die Anlage in Investmentfonds aufgeführt sind. Die Tabelle zeigt auch die verschiedenen Haltepunkte, an denen die Verkaufsgebühren auf der Grundlage der Höhe der angelegten Mittel gesenkt werden.
| Mögliche Breakpoint-Rabatte | |
|---|---|
| Anlagebetrag | Verkaufsgebühr |
| Weniger als 25.000 US-Dollar | 5, 00% |
| Mindestens 25.000 US-Dollar, aber weniger als 50.000 US-Dollar | 4, 25% |
| Mindestens 50.000 US-Dollar, aber weniger als 100.000 US-Dollar | 3, 75% |
| Mindestens 100.000 US-Dollar, aber weniger als 250.000 US-Dollar | 3, 25% |
| Mindestens 250.000 USD, aber weniger als 500.000 USD | 2, 75% |
| Mindestens 500.000 USD, aber weniger als 1.000.000 USD | 2, 00% |
| 1 Million Dollar oder mehr | Keine Verkaufsgebühr |
Verkaufsgebühren können an verschiedenen Punkten des Anlageprozesses anfallen. Verkaufsgebühren sind von Händlern erhobene Provisionen, die den Makler für Verkäufe entschädigen.
Nachfolgend finden Sie drei Beispiele für die Art der Verkaufsgebühren und wann sie anfallen.
- Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz des Nominalbetrags oder der Erstinvestition zum Zeitpunkt des Kaufs berechnet. In der Regel sind mit Anteilen der Klasse A Ausgabeaufschläge verbunden. Rücknahmeabschläge werden als Prozentsatz des Nominalbetrags zum Zeitpunkt des Verkaufs der Anlage berechnet. In der Regel werden den B-Anteilen eines Fonds Ausgabeaufschläge berechnet. Bei den Ausgabeaufschlägen handelt es sich um Ausgabeaufschläge, die schrittweise reduziert werden, solange die Anlage im Fonds verbleibt. Die Gebühren können eventuell auf Null gesenkt werden. Rechnungsabgrenzungsposten werden auch als bedingte Rechnungsabgrenzungsposten bezeichnet, da der Rechnungsabgrenzungsposten davon abhängt, wie lange die Anlage im Fonds verbleibt.
Ähnlich wie bei den latenten Gebühren können auch die Back-End-Gebühren während der Laufzeit einer Anlage allmählich sinken, wodurch die Gebühren für langfristige Anleger gesenkt werden. Einzelanlegern werden normalerweise niedrigere Gebühren berechnet, wenn sie mit einem Discount-Broker handeln, und für viele Plattformen müssen möglicherweise keine Verkaufsgebühren gezahlt werden. Verkaufsgebühren können häufig auch umgangen werden, indem direkt über die Fondsgesellschaft investiert wird.
Die Verkaufsgebühren für Transaktionen über Intermediäre werden vom Investmentfonds festgelegt. Einige Investmentfonds bieten Anlegern eine Aufschlüsselung der Renditen mit und ohne Verkaufsgebühren.
Beispielsweise meldet der ClearBridge Aggressive Growth Fund Renditen mit und ohne Verkaufsgebühren. Zum 10. November 2019 betrug die durchschnittliche Einjahresrendite des Fonds ohne Ausgabeaufschläge 6, 87%. Bei den Verkaufsgebühren lag die Rendite bei 0, 73%, wobei die Differenz von 6, 14% das entgangene Ergebnis aufgrund von Verkaufsgebühren darstellt.
Das obige Beispiel zeigt, wie viel entgangene Einnahmen die Rendite einer Investition beeinflussen können. Durch Breakpoint-Rabatte können Verkaufsgebühren und -gebühren erheblich gesenkt werden, sodass ein größerer Teil der Anlageerträge reinvestiert oder zusammengesetzt werden kann, was zu einer besseren langfristigen Rendite führt.
Für Anleger ist es wichtig, die Breakpoint-Rabatte eines Investmentfonds zu recherchieren und eine Due Diligence durchzuführen, um festzustellen, ob Sie sich qualifizieren, und wenn ja, um die Anforderungen zu bestimmen.
Betriebskosten des Fonds
Die Anleger werden auch aus den laufenden Gebühren für Investmentfonds entgangene Gewinne verzeichnen. Die Verwaltungsgebühren für Investmentfonds umfassen in der Regel Verwaltungsgebühren, Vertriebsgebühren, Transaktionsgebühren und Verwaltungskosten. Ein Investmentfonds kann eine Bruttoaufwandsquote und eine Nettoaufwandsquote ausweisen, die diese Gebühren enthalten. Wenn eine Nettokostenquote angegeben ist, bestehen für den Fonds Verzichts- und Erstattungsvereinbarungen. Mit der Zeit steigt die Aufwandsquote des Fonds in der Regel auf die Bruttoaufwandsquote, wenn die Abschläge verfallen.
Anleger können Verwaltungsgebühren und Brutto-Netto-Kosten-Verhältnisse berücksichtigen, wenn sie Fonds für entgangene Gewinne vergleichen. Passiv verwaltete Fonds weisen in der Regel niedrigere Kostenquoten auf als aktiv verwaltete Fonds. Aktiv verwaltete Fonds erfordern höhere Verwaltungsgebühren und Transaktionskosten.
Nehmen wir beispielsweise an, Sie müssen 10.000 USD investieren, und ein Fonds berechnet 0, 5%, während der andere Fonds 2% berechnet. Beide Fonds bieten ein Engagement in einem ähnlichen Marktsegment. Wenn Sie in den 2% -Fonds investieren, sinkt Ihre Anlagerendite jährlich um 200 USD. Die Anlage in den 0, 5% -Fonds kostet nur 50 USD. Wenn Sie sich für eine Anlage in den 2% -Fonds entscheiden, belaufen sich Ihre Einnahmen aus den Fondsgebühren auf insgesamt 150 USD.
Rücknahmegebühren können auch von Investmentfonds erhoben werden, um Anleger am kurzfristigen Handel zu hindern. Diese Gebühren werden von der Fondsgesellschaft festgelegt. Die Zahlungsfristen können zwischen 30 und 365 Tagen nach dem ersten Kauf liegen. Rücknahmegebühren werden für Handels- und Betriebskosten an den Fonds zurückgezahlt. Die Vermeidung von Rücknahmegebühren kann auch dazu beitragen, das Potenzial für entgangene Gewinne zu verringern.
Anlagekonten vergleichen × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, für die Investopedia eine Vergütung erhält. Anbietername BeschreibungVerwandte Begriffe
Ausgabeaufschlag Ein Ausgabeaufschlag ist eine Provision, die ein Anleger für seine Investition in einen Investmentfonds zahlt. mehr Fonds aufladen Definition Aufladefonds erheben Gebühren von weniger als 1%, um den mit dem Fonds verbundenen Broker oder Fondsmanager zu entschädigen. mehr Backend-Last Backend-Last bezieht sich auf das Geld, das ein Investmentfonds einem Kunden für das Abheben von Geld berechnet. mehr Ladungsdefinition Eine Ladung ist eine Ausgabeaufschlagsprovision, die einem Anleger beim Kauf oder Rückkauf von Anteilen eines Investmentfonds berechnet wird. mehr A-Anteil-Definition Ein A-Anteil ist eine Anteilsklasse, die in einer Familie von Investmentfonds mit mehreren Klassen angeboten wird. mehr Wann sollten Sie Anteile der Klasse C des Investmentfonds kaufen? Anteile der Klasse C sind Anteilsklassen von Investmentfonds, für die jährliche Verwaltungsgebühren erhoben werden, die auf einen festen Prozentsatz festgelegt sind. Im Gegensatz zu anderen Anteilsklassen werden jedoch keine Verkaufsgebühren erhoben, wenn sie gekauft oder nach einem bestimmten Zeitraum verkauft werden. mehr Partner LinksIn Verbindung stehende Artikel
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