Laut der halbjährlichen Devisenumfrage des Foreign Exchange Committee vom April 2012 werden täglich Devisenkassageschäfte im Durchschnitt im Wert von fast 4, 3 Mrd. USD getätigt. Bei so vielen Teilnehmern, von denen die meisten aus spekulativen Gründen handeln, ist es entscheidend, einen Vorsprung auf dem Devisenmarkt zu erlangen. Die Fundamentalanalyse bietet einen umfassenden Überblick über die Bewegungen eines Währungspaares, und die technische Analyse definiert Trends und hilft, Wendepunkte zu isolieren. Stimmungsindikatoren sind ein weiteres Instrument, das Händler auf extreme Bedingungen und wahrscheinliche Preisumkehrungen aufmerksam macht und in Verbindung mit technischen und fundamentalen Analysen verwendet werden kann.
Stimmungsindikatoren
Stimmungsindikatoren zeigen den Prozentsatz oder die Rohdaten an, wie viele Trades oder Trader eine bestimmte Position in einem Währungspaar eingenommen haben. Angenommen, es gibt 100 Händler, die ein Währungspaar handeln. Wenn 60 von ihnen Long und 40 Short sind, sind 60% der Trader Long im Währungspaar.
Wenn der Prozentsatz der Trades oder Trader in einer Position ein extremes Niveau erreicht, werden Stimmungsindikatoren sehr nützlich. Angenommen, unser zuvor genanntes Währungspaar steigt weiter und schließlich sind 90 der 100 Trader Long (10 Short); Es gibt nur noch sehr wenige Händler, die den Trend weiter nach oben treiben. Die Stimmung zeigt an, dass es Zeit ist, auf eine Preisumkehr zu achten. Wenn sich der Preis nach unten bewegt und ein Signal zeigt, das ihn übersteigt, geht der Sentiment-Trader in die Short-Position, vorausgesetzt, die Long-Positionen müssen verkaufen, um weitere Kursverluste zu vermeiden.
Stimmungsindikatoren sind keine exakten Kauf- oder Verkaufssignale. Warten Sie, bis der Preis die Umkehr bestätigt, bevor Sie auf die Stimmungssignale reagieren. Währungen können für lange Zeiträume auf extremen Niveaus bleiben, und eine Umkehrung kann möglicherweise nicht sofort eintreten.
"Extreme Levels" variieren von Paar zu Paar. Wenn sich der Preis eines Währungspaares beim Kauf in der Vergangenheit um 75% gedreht hat und die Anzahl der Longs wieder dieses Niveau erreicht, ist es wahrscheinlich, dass das Paar ein Extrem darstellt, und Sie sollten auf Anzeichen einer Preisumkehr achten. Wenn sich ein anderes Paar in der Vergangenheit umgekehrt hat, obwohl ungefähr 85% der Trader short sind, werden Sie auf eine Umkehrung auf oder vor diesem prozentualen Niveau achten.
Stimmungsindikatoren kommen in unterschiedlicher Form und aus unterschiedlichen Quellen. Eines ist nicht unbedingt besser als das andere, und sie können zusammen verwendet werden, oder bestimmte Strategien können auf die Informationen zugeschnitten werden, die Sie am einfachsten interpretieren können.
Verpflichtung der Händlerberichte
Ein beliebtes Tool, das von Futures-Händlern verwendet wird, gilt auch für Spot-Forex-Händler. Das Commitment of Traders (COT) wird jeden Freitag von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlicht. Die Daten basieren auf Positionen, die am vorangegangenen Dienstag gehalten wurden, was bedeutet, dass die Daten nicht in Echtzeit vorliegen, aber dennoch nützlich sind.
Die Interpretation der von der Commodity Futures Trading Commission veröffentlichten Veröffentlichungen kann verwirrend und kunstvoll sein. Daher ist es einfacher, die Daten zu erfassen und die angezeigten Werte zu interpretieren, um die Stimmung über die COT-Berichte einzuschätzen.
Barchart.com bietet eine einfache Möglichkeit, COT-Daten zusammen mit einem bestimmten Futures-Preisdiagramm zu zeichnen. Die folgende Grafik zeigt den Daily Continuous Euro FX-Futures-Kontrakt (Dezember 2012) mit einem hinzugefügten Commitment of Traders Line Chart-Indikator. Die COT-Daten werden nicht als Prozentsatz der Anzahl der kurzen oder langen Händler angezeigt, sondern als Anzahl der kurzen / langen Kontrakte.
Abbildung 1. Täglich fortlaufende Dezember-Euro-FX-Futures
Große Spekulanten (grüne Linie) handeln mit Gewinn und folgen dem Trend. Werbefilme (rote Linie) nutzen Futures-Märkte zur Absicherung und sind daher Gegen-Trend-Händler. Konzentrieren Sie sich auf große Spekulanten; Obwohl diese Trader tiefe Taschen haben, können sie es nicht ertragen, lange Trades zu verlieren. Wenn sich zu viele Spekulanten auf derselben Seite des Marktes befinden, ist die Wahrscheinlichkeit einer Umkehr hoch.
Während des gezeigten Zeitraums, in dem große Spekulanten knapp 200.000 Kontrakte hatten, folgte zumindest bald eine kurzfristige Rally. Dies ist keine definitive oder "zeitlose" Extremstufe und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Eine andere Möglichkeit, die COT-Daten zu verwenden, besteht darin, nach Überkreuzungen zu suchen. Wenn große Spekulanten von einer Netto-Short-Position zu einer Netto-Long-Position wechseln (oder umgekehrt), bestätigt dies den aktuellen Trend und zeigt an, dass noch mehr Bewegungsspielraum besteht.
Abbildung 2: Wöchentliche fortlaufende Dezember-Euro-FX-Futures
Während die Cross-Over-Methode häufig zu falschen Signalen führt, wurden zwischen 2010 und 2012 mehrere große Bewegungen mit dieser Methode erfasst. Wenn sich Spekulanten von kurzfristig zu langfristig bewegen, sollten Sie nach dem Preis der Euro-Futures und im weiteren Sinne nach dem EUR / USD Ausschau halten, um eine Aufwertung zu erzielen. Wenn Spekulanten von einer Netto-Long-Position zu einer Netto-Short-Position wechseln, sollten Sie nach dem Preis der Futures und der damit verbundenen Währungspaare Ausschau halten, um eine Wertminderung zu erzielen.
Futures Open Interest
Der Forex-Markt ist "Over-the-Counter" mit unabhängigen Brokern und Händlern auf der ganzen Welt, die einen nicht zentralisierten Marktplatz schaffen. Während einige Broker das von ihren Kundenaufträgen produzierte Volumen veröffentlichen, wird es nicht mit den Volumen- oder Open Interest-Daten verglichen, die von einer zentralen Börse, wie einer Terminbörse, verfügbar sind.
Statistiken sind für alle gehandelten Futures-Kontrakte verfügbar, und Open Interest kann dabei helfen, die Stimmung einzuschätzen. Open Interest, einfach definiert, ist die Anzahl der Kontrakte, die nicht abgewickelt wurden und als offene Positionen verbleiben.
Wenn das AUD / USD-Währungspaar eine höhere Tendenz aufweist, bietet die Suche nach offenen Positionen in australischen Dollar-Futures zusätzliche Einblicke in das Währungspaar. Steigende offene Positionen bei steigenden Kursen deuten darauf hin, dass sich der Trend wahrscheinlich fortsetzen wird. Abflachung oder Abnahme der Open Interest-Signale - der Aufwärtstrend könnte sich einem Ende nähern.
Die folgende Tabelle zeigt, wie Open Interest in der Regel für einen Futures-Kontrakt interpretiert werden.
Abbildung 3: Open Interest Interpretation
Die Daten müssen dann auf den Forex-Markt angewendet werden. Beispielsweise dürfte die Stärke der Euro-Futures (Schwäche des US-Dollars) den EUR / USD weiter nach oben treiben. Die Schwäche der japanischen Yen-Futures (Stärke des US-Dollars) dürfte den USD / JPY nach oben treiben.
Informationen zum Futures-Volumen und zu offenen Positionen sind bei der CME Group erhältlich und können auch über Handelsplattformen wie Thinkorswim von TD Ameritrade bezogen werden .
Positionszusammenfassungen nach Broker
Um Transparenz für den außerbörslichen Devisenmarkt zu schaffen, veröffentlichen viele Devisenmakler den Gesamtprozentsatz der Trader oder Trades, die derzeit in einem bestimmten Währungspaar long oder short sind.
Die Daten werden nur von Kunden dieses Brokers gesammelt und bieten daher eine mikrokosmische Sicht auf die Marktstimmung. Der von einem Broker veröffentlichte Stimmungswert kann den von anderen Brokern veröffentlichten Zahlen entsprechen oder nicht. Kleine Broker mit wenigen Kunden repräsentieren mit geringerer Wahrscheinlichkeit die Stimmung des gesamten Marktes (bestehend aus allen Brokern und Händlern), während größere Broker mit mehr Kunden einen größeren Teil des gesamten Marktes ausmachen und daher wahrscheinlich einen besseren Hinweis geben der allgemeinen Stimmung.
Viele Broker stellen auf ihrer Website kostenlos ein Sentiment-Tool zur Verfügung. Überprüfen Sie mehrere Broker, um festzustellen, ob die Stimmungswerte ähnlich sind. Wenn mehrere Broker extreme Werte anzeigen, ist es sehr wahrscheinlich, dass eine Umkehrung in der Nähe ist. Wenn die Stimmungszahlen zwischen Brokern erheblich variieren, sollte diese Art von Indikator erst verwendet werden, wenn sich die Zahlen angleichen.
Einige Online-Quellen haben auch eigene Stimmungsindikatoren entwickelt. DailyFx veröffentlicht beispielsweise einen kostenlosen wöchentlichen Speculative Sentiment Index (SSI), kombiniert mit Analysen und Ideen zum Datenhandel.
Die Quintessenz
Forex Stimmungsindikatoren kommen in verschiedenen Formen und aus vielen Quellen. Die Verwendung mehrerer Stimmungsindikatoren in Verbindung mit fundamentalen und technischen Analysen bietet einen umfassenden Überblick über das Manövrieren von Händlern auf dem Markt. Stimmungsindikatoren können Sie warnen, wenn eine Trendwende aufgrund eines extremen Stimmungswerts wahrscheinlich bevorsteht, und können auch einen aktuellen Trend bestätigen. Stimmungsindikatoren sind keine eigenen Kauf- und Verkaufssignale. Suchen Sie nach dem Preis, um zu bestätigen, welche Stimmung angezeigt wird, bevor Sie auf die Stimmungsindikatorwerte reagieren. Bei der Verwendung der Stimmung kommt es immer noch zu Handelsverlusten - extreme Niveaus können lange anhalten, oder eine Preisumkehr kann viel kleiner oder größer sein, als die Stimmungswerte anzeigen.
