Als bekannt wurde, dass Social Capital, das von Chamath Palihapitiya geführte Risikokapitalunternehmen, kein Fremdkapital mehr akzeptieren würde, begannen die Anleger zu spekulieren, was dies für die Zukunft der hellsten Stars des Silicon Valley bedeutete. Vor kurzem wechselte Palihapitiya zur Online-Publishing-Plattform Medium, um einige der Gerüchte anzusprechen, die sich in Bezug auf die Zukunft des Sozialkapitals entwickelt haben.
"Technologie-Holding"
In seinem Posten erklärte Palihapitiya, dass das Unternehmen, da das Sozialkapital in seinen sieben Jahren gewachsen ist, das Gefühl hatte, dass es "zunehmend von seiner Kernaufgabe abweicht" und in vielerlei Hinsicht einem traditionellen Investmentunternehmen ähnelt. Palihapitiya erklärte, dass dies nicht der Weg sei, den er für sein Unternehmen vorsehe, und erklärte, dass das Unternehmen einer "eingehenden Prüfung der vielen Möglichkeiten unterzogen worden sei, wie wir expandieren könnten". Dieser Prozess betonte für Palihapitiya und sein Kernteam, dass Social Capital das sein sollte, was er als "Technologie-Holdinggesellschaft bezeichnet, die nur eine Multi-Milliarden-Dollar-Bilanz an internem Kapital anlegen wird". Aus diesem Grund akzeptiert das Sozialkapital kein Fremdkapital mehr. Palihapitiya schlug vor, die Transformation bis Ende 2018 fortzusetzen.
Wie könnte eine "Technologie-Holding" aussehen? Laut seinem Posten sieht Palihapitiya das Unternehmen in vielversprechende Technologieunternehmen investieren, obwohl er hinzufügt, dass sein Team bereit sein wird, "an den Problemen zu arbeiten, die wir priorisiert haben… für Jahrzehnte, wenn es das ist, was es braucht, um sie zu lösen". Social Capital wird weiterhin Neuinvestitionen zwischen 50 und 250 Millionen US-Dollar pro Unternehmen tätigen.
Herausforderung an das traditionelle VC-Modell
Viele Risikokapitalfirmen arbeiten nach einem Modell, bei dem sie Mittel von mehreren Kommanditisten beschaffen und beabsichtigen, diese Vermögenswerte innerhalb eines Zeitfensters von bis zu einem Jahrzehnt oder so zu bewerten. CNBC weist darauf hin, dass Kritiker dieses Modells argumentieren, dass es Startups dazu bringt, früher an die Öffentlichkeit zu gehen, als dies sonst der Fall wäre, obwohl viele hochkarätige Startups auch lange Zeit privat bleiben.
Im Rahmen seiner Neuausrichtung des Sozialkapitalmodells erklärte Palihapitiya den Mitarbeitern, dass er einen erheblichen Teil des Unternehmensgewinns an das Unternehmen ableiten und dabei Anteile an die Mitarbeiter verteilen würde. Palihapitiya erklärte, dass er keine "externe Validierung" benötige und fügte hinzu, dass seine Vision von Risikokapital nicht "Stanford MBAs in herumlaufenden Vlieswesten" sei, sondern "Geld für Unternehmungen".
