Anleger können jetzt kostenlos über eine Reihe von mobilen Plattformen handeln, die auf die Jahrtausende ausgerichtet sind. Die Frage ist, wie diese Operationen Geld verdienen, wenn sie auf Provisionen verzichten. Ein tiefer Einblick in diese Maklerhäuser zeigt eine Vielzahl von Geschäftsaktivitäten, die Gewinne generieren, manchmal zum Nachteil ihrer Kunden. Daher sollten potenzielle Kunden das Kleingedruckte sorgfältig prüfen, bevor sie provisionsfreie Konten finanzieren.
Loyal3
Freie Handelssysteme haben in den letzten Jahren Einzug gehalten und Fragen nach der Durchführbarkeit der Strategie aufgeworfen. Zum Beispiel hat Loyal3 2017 seine Türen geschlossen und Konten an FolioFirst übertragen, das seinen verbleibenden Kunden eine monatliche Gebühr in Rechnung stellt. Dieser revolutionäre Broker berechnete öffentlichen Unternehmen direkt die Bereitstellung von Aktien für ihre Kunden und stellte Börsengänge zur Verfügung, um Branchenpraktiken zu umgehen, die Kleinanleger davon abhalten, zum Zeitpunkt der Emission Aktien zu besitzen. Leider scheiterte das Geschäft, nachdem eine sehr kurze Liste von Aktien mit nur 66 teilnehmenden Unternehmen erstellt worden war.
Robinhood Financial
Robinhood Financial hat sich zum Top-Player der Kategorie entwickelt und bietet sowohl Cash- als auch Margin-Konten an. Der Broker-Dealer behauptet, durch das Sammeln von Zinsen für den nicht investierten Teil des Kundengeldes über Wasser zu bleiben, während die Offenlegungsdokumente andere Gewinnstrategien aufzeigen, einschließlich Margenleihe, monatlicher Gebühren für verbesserte Dienstleistungen und Weiterverpfändung, die es dem Unternehmen ermöglichen, Kundenpapiere als Sicherheit für andere zu verwenden finanzielle Aktivitäten.
Die Weiterveräußerung erfolgt auf einem Margin-Konto, wenn der Broker-Dealer einen Vermögenswert - in diesem Fall Wertpapiere - als Sicherheit zur Erfüllung seiner eigenen Verpflichtungen oder Interessen verwendet. Mit anderen Worten, sie können ihre eigenen Marktwetten finanzieren oder Geld von einer Bank leihen und Ihre Aktien als Sicherheit verwenden, wenn die Dinge durcheinander geraten. Diese Praxis mag in ruhigen Zeiten gut funktionieren, kann jedoch katastrophale Folgen haben, wenn das Finanzsystem wie 2008 in eine Krise gerät.
Neukunden verwenden standardmäßig Margin-Konten, wodurch sie möglicherweise einer erneuten Hypothekierung ausgesetzt sind. Sie können jedoch manuell auf Cash-Konten zurückgestuft werden. Auf das Standardkonto wird auf Margin-Zinsen verzichtet, während das übergeordnete Robinhood-Gold eine monatliche Gebühr erhebt und eine weitere Gewinnquelle hinzufügt. Sie haben Gebührenpläne für alle Dienstleistungen, die nicht in direktem Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf von Aktien stehen. Überweisungen kosten 25 US-Dollar, Schecks kosten 35 US-Dollar. Sie zahlen auch für Kontoauszüge in Papierform und überweisen das Konto an einen anderen Broker.
Market Order und Limit Orders
Das Unternehmen führt den Handel über Apex Clearing mit Sitz in Dallas, bei dem die Zahlung für Auftragsabläufe ähnlich wie bei bekannten Discount-Brokern, einschließlich E * Trade, verwendet wird. Es ist jedoch unklar, ob Robinhood finanziell von dieser Vorgehensweise profitiert. Sie teilen den Kunden mit, dass sie den bestmöglichen Ausführungspreis erhalten, es werden jedoch nur wenige Details zur Verpackung dieser Aufträge angegeben. Angesichts der geringen Marktkenntnisse ihrer tausendjährigen Kundschaft erteilen die meisten Kunden wahrscheinlich Marktaufträge, die sie voraussichtlich zum aktuellen Preis ausführen, anstatt Aufträge zu limitieren, die den angeforderten Preis oder besser erfüllen.
Robinhood unterliegt der SEC-Verordnung NMS, nach der Kunden das "National Best Bid and Offer" (NBBO) erhalten müssen. Dieses Versprechen ist möglicherweise schwieriger zu erfüllen, als es sich angesichts der Geschäftsbedingungen des Unternehmens anhört Möglicherweise verzögert sich die Ausführung um 20 Minuten oder länger. “Selbst kleine Verzögerungen bei der Ausführung von Marktaufträgen können sich negativ auf die Qualität auswirken und Gewinne für den Makler erzielen.
Sie bieten wenig Schnickschnack und ziehen häufige Kundenbeschwerden an, die zu erwarten sind, da ultradünne Margen einen natürlichen Interessenkonflikt zwischen Kundenbedürfnissen und der Rentabilität des Unternehmens erzeugen. Trotzdem haben sie in den letzten Jahren regelmäßig neue Funktionen hinzugefügt und ihre enorme Popularität bewahrt. Viele dieser Funktionen sind mit Preisen ausgestattet, die die Rentabilität steigern, einschließlich Robinhood Gold, für das monatliche Gebühren von bis zu 200 USD anfallen können.
Mainstream-Broker, darunter Charles Schwab und E * Trade, bieten den freien Handel mit Exchange Traded Funds (ETFs) an. Beide Programme erstellen regelmäßig aktualisierte Fondslisten, die viele beliebte Auswahlmöglichkeiten ausschließen können, häufig auf Kosten der Liquidität. Dies kann zu breiteren Geld- / Brief-Spreads führen, bei denen Broker Märkte bilden und die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreisen einstecken. Die Illiquidität kann auch die häufige Handelsabwicklung behindern, obwohl ETFs ausgezeichnete kurzfristige Gewinnvehikel bieten können.
Die Quintessenz
Der freie Aktienhandel hat sich in den letzten Jahren weiterentwickelt, und frühe Geschäftsmodelle enden oft in geschlossenen Türen. Robinhood dominiert jetzt diese Marktnische und fügt Premium- und kostenpflichtige Funktionen hinzu, die die extrem niedrigen Margen ihres provisionsfreien Geschäfts ausgleichen. Halten Sie die Erwartungen niedrig, wenn Sie kostenlose Handelsplattformen verwenden und wenig Handholding oder Kundendienst erwarten. Seien Sie auch vorsichtig hinsichtlich des Preises / der Qualität der Handelsausführung, da der Broker einen starken Anreiz für Kunden hat, für Aktien mehr zu zahlen als an den nationalen Börsen notierte Echtzeitpreise.
