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Was ist ein Frontend-Ladevorgang?

Ein Ausgabeaufschlag ist eine Provision oder eine Verkaufsgebühr, die zum Zeitpunkt des erstmaligen Kaufs einer Anlage erhoben wird. Der Begriff gilt am häufigsten für Investmentfonds, kann aber auch für Versicherungspolicen oder Renten gelten. Der Ausgabeaufschlag wird von der Ersteinzahlung oder dem Kaufbetrag abgezogen und senkt infolgedessen den tatsächlich in das Anlageprodukt fließenden Geldbetrag.

Die Ausgabeaufschläge werden an die Finanzintermediäre als Entschädigung für die Suche und den Verkauf der Anlage gezahlt, die den Bedürfnissen, Zielen und Risikotoleranzen ihrer Kunden am besten entspricht. Dies sind also einmalige Kosten, die nicht Teil der laufenden Betriebskosten der Investition sind.

Das Gegenteil eines Ausgabeaufschlags ist ein Ausgabeaufschlag, der gezahlt wird, indem er vom Gewinn oder Kapital abgezogen wird, wenn der Anleger die Investition verkauft. Es gibt auch andere Arten von Fondsladevorgängen, einschließlich Levelladevorgängen, für die eine laufende Jahresgebühr erhoben wird.

Front-End-Laden

Die Grundlagen von Frontend-Ladevorgängen

Die Ausgabeaufschläge werden als Prozentsatz der Gesamtinvestition oder -prämie in einen Investmentfonds, eine Rente oder einen Lebensversicherungsvertrag berechnet. Der Prozentsatz, der für den Ausgabeaufschlag gezahlt wird, variiert zwischen den Investmentgesellschaften, liegt jedoch normalerweise in einem Bereich von 3, 75% bis 5, 75%. Niedrigere Ausgabeaufschläge finden sich in Rentenfonds, Annuitäten und Lebensversicherungen. Für aktienbasierte Investmentfonds werden höhere Ausgabeaufschläge berechnet.

Investmentfonds, die Ausgabeaufschläge tragen, werden als Ladefonds bezeichnet. Ob ein Anleger einen Ausgabeaufschlag zahlt, hängt von der Art der Anteile an dem Fonds ab, die er schuldet. Klasse-A-Anteile, auch A-Anteile genannt, sind in der Regel mit einem Ausgabeaufschlag verbunden. Im Allgemeinen entfällt der Ausgabeaufschlag für einen Investmentfonds, wenn ein solcher Fonds als Anlageoption in einem Pensionsplan wie einem 401 (k) enthalten ist.

Die zentralen Thesen

• Ein Ausgabeaufschlag ist ein Ausgabeaufschlag oder eine Provision, die ein Anleger "im Voraus" zahlt, dh beim Kauf des Vermögenswerts. Der Prozentsatz, der für den Ausgabeaufschlag gezahlt wird, variiert zwischen den Investmentgesellschaften, liegt jedoch normalerweise in einem Bereich von 3, 75 % bis 5, 75%.Während sie weniger Kapital für Investitionen übrig lassen, weisen Front-End-Fonds niedrigere laufende Gebühren und Aufwandsquoten auf.

So funktioniert die Front-End-Ladekompensation

Als Investmentfonds und Annuitäten zum ersten Mal auf den Markt gebracht wurden, konnten Anleger nur über lizenzierte Broker, Anlageberater oder Finanzplaner auf sie zugreifen. Das Front-End-Ladekonzept entstand aus dem Bestreben heraus, diese Vermittler zu entschädigen - und sie natürlich zu ermutigen, Kunden für ein bestimmtes Produkt zu gewinnen.

Heutzutage können Privatpersonen häufig Produkte direkt bei der Investmentgesellschaft oder der Versicherungsgesellschaft kaufen. Der Löwenanteil des heutigen Ausgabeaufschlags geht an die Investmentgesellschaft oder den Versicherungsträger, die bzw. der das Produkt sponsert. Der verbleibende Teil wird an den Anlageberater oder Makler gezahlt, der den Handel erleichtert.

Einige Finanzexperten argumentieren, dass ein Ausgabeaufschlag die Kosten darstellt, die den Anlegern entstehen, wenn sie die Expertise eines Investmentvermittlers bei der Auswahl geeigneter Fonds in Anspruch nehmen. Es kann auch als Vorauszahlung angesehen werden, wenn das Fachwissen eines professionellen Finanzmanagers das Geld des Kunden überwacht.

Für Anlagen, für die ein Ausgabeaufschlag berechnet wird, wird für die Rücknahme von zuvor gekauften Anteilen keine zusätzliche Gebühr erhoben, obwohl möglicherweise Handelsgebühren anfallen. In ähnlicher Weise erhebt der Großteil der Front-End-Anlagekosten keine zusätzlichen Ausgabeaufschläge, wenn Anteile gegen eine andere Anlage getauscht werden, sofern dieselbe Fondsfamilie die neue Anlage anbietet.

Vorteile von Front-End Load Funds

Anleger können sich aus mehreren Gründen für die Zahlung von Vorabgebühren entscheiden. Beispielsweise müssen bei Front-End-Lasten im Laufe der Zeit keine zusätzlichen Gebühren und Provisionen mehr gezahlt werden, sodass das Kapital langfristig ungehindert wachsen kann. A-Anteile von Investmentfonds - die Klasse, die Ausgabeaufschläge trägt - zahlen niedrigere Kostenquoten als andere Anteile. Ausgabenquoten sind die jährlichen Management- und Marketinggebühren.

Darüber hinaus erheben Fonds, für die keine Vorabgebühren anfallen, häufig eine jährliche Wartungsgebühr, die sich mit dem Wert des Kundengeldes erhöht, was bedeutet, dass der Anleger möglicherweise mehr zahlt. Im Gegensatz dazu werden Ausgabeaufschläge häufig mit zunehmendem Investitionsvolumen abgezinst.

Vorteile

• Niedrigere Fondsaufwandsquote

• Der Auftraggeber wächst ungehindert

• Ermäßigte Gebühren für größere Investitionen

Nachteile

• Es wird weniger Kapital investiert

• Langfristiger Anlagehorizont erforderlich

• Nicht optimal für kurze Anlagehorizonte

Nachteile von Front-End-Load-Fonds

Da die Ausgabeaufschläge von Ihrer ursprünglichen Investition abgezogen werden, wird weniger von Ihrem Geld für Sie arbeiten. Angesichts der Vorteile der Aufzinsung wirkt sich zu Beginn weniger Geld auf das Wachstum Ihres Geldes aus. Langfristig mag das keine Rolle spielen, aber Front-End-Fonds sind nicht optimal, wenn Sie einen kurzen Anlagehorizont haben. Sie werden keine Chance haben, die Verkaufsgebühr durch Erzielen von Erträgen im Laufe der Zeit wieder hereinzuholen.

Angesichts der Fülle von derzeit verfügbaren Investmentfonds ohne Belastung argumentieren einige Finanzberater, dass niemand Verkaufsgebühren zahlen sollte - vor, zurück oder laufend.

Beispiel aus der Praxis

Viele Unternehmen bieten Investmentfonds mit unterschiedlichen Lasten an, um dem Anlagestil eines jeden Anlegers gerecht zu werden. Der American Funds Growth Fund of America (AGTHX) ist ein Beispiel für einen Investmentfonds mit Ausgabeaufschlag.

Um zu veranschaulichen, wie die Belastung funktioniert, investieren Anleger beispielsweise 10.000 US-Dollar in den AGTHX-Fonds. Sie zahlen einen Ausgabeaufschlag von 5, 75% oder 575 USD. Die verbleibenden 9.425 USD werden zum Kauf von Anteilen des Investmentfonds zum aktuellen Nettoinventarwert (NAV) verwendet.